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2014年中國中高壓變頻器市場研究報告

文： | 2015年4月（0） | （0）

子行業(yè)看，2013年利潤總額增長速度較快的子行業(yè)有農藥、橡膠制品、化學纖維、塑料制品、涂料油墨及顏料，前11個月利潤總額增速分別為35%、23%、21%、18%、17%。其中農藥主要由于環(huán)保壓力趨嚴推動價格上漲；橡膠制品是天膠、合成膠價格下跌帶來毛利率提高；化纖因為價格觸底反彈；涂料油墨及顏料行業(yè)很分散，油墨及顏料景氣度一般，但染料景氣度較好。2013年利潤總額增速較慢的子行業(yè)有專用化學品、基礎化學原料、合成材料、日用化學品、肥料，前11個月利潤總額增速分別為17%、16%、11%、7%、-24%。其中肥料利潤總額出現(xiàn)下降，是因為今年尿素等化肥價格持續(xù)下跌，使得毛利率下降。在化工行業(yè)Hi-Con和Harvest是領頭企業(yè)，占據(jù)較高的市場份額。

■建材行業(yè)
2013年1-11月份，我國建材行業(yè)增加值同比增長12.2%，增速同比加快0.6個百分點。生產(chǎn)水泥22億噸，增長9.2%;平板玻璃產(chǎn)量7.1億重量箱，增長11.6%。制品業(yè)及深加工業(yè)拉動作用日益增強。據(jù)中國建材聯(lián)合會統(tǒng)計，規(guī)模以上混凝土與水泥制品業(yè)、建筑用材與輕質建材等制品及深加工行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入增速均超過20%，明顯高于傳統(tǒng)建材行業(yè)，對建材行業(yè)增長的拉動作用不斷增強。水泥、平板玻璃行業(yè)遏制產(chǎn)能過剩初見成效，產(chǎn)品價格緩慢回升。

圖10 中國2013年中高壓變頻器市場份額——建材

據(jù)中國建材聯(lián)合會統(tǒng)計，2013年前三季度全國累計新增水泥熟料生產(chǎn)線32條，新增水泥熟料生產(chǎn)能力4053萬噸；累計新增浮法玻璃生產(chǎn)線17條，新增產(chǎn)能6184萬重量箱。截至9月底，水泥熟料、平板玻璃新增產(chǎn)能為去年全年新增產(chǎn)能的43%和45%，目前在建的水泥、平板玻璃項目有一半以上不同程度地放緩了進度或停止了建設。

在建材行業(yè)主要廠商為Harvest，ABB，合康。ABB和水泥設計院中的天津院，南京院，合肥院一直保持著良好的合作關系。國內品牌主要是Harvest，憑借不俗的銷售業(yè)績與良好的性價比在水泥行業(yè)占有重要的一席之地。

2014年以來，水泥、平板玻璃等傳統(tǒng)建材行業(yè)化解產(chǎn)能過剩矛盾已初顯成效，建材制品業(yè)與深加工行業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，結構調整取得了積極進展。下一階段應繼續(xù)抓好化解產(chǎn)能過剩工作，大力發(fā)展低耗能、低排放、高附加值的綠色建材等行業(yè)，在推動建材行業(yè)運行基本平穩(wěn)的同時，進一步提質增效。

■礦業(yè)開采
采礦業(yè)指對固體（如煤和礦物）、液體（如原油）或氣體（如天然氣）等自然產(chǎn)生的礦物的采掘。包括地下或地上采掘、礦井的運行，以及礦址或礦址附近從事的旨在加工原材料的所有輔助性工作，例如碾磨、選礦和處理，還包括銷售原料所需的準備工作。但不包括蓄水、凈化、分配，以及地質勘查與建筑工程活動。

圖11 中國2013年中高壓變頻器市場份額——礦業(yè)開采

統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，上半年全國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資為5454億元，同比增長8.8%，其中煤炭開采與洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資為2049億元，同比下降2.5%。

在采礦業(yè)中，煤炭開采與洗選業(yè)是上半年固定資產(chǎn)投資中唯一同比下降的行業(yè)，其余行業(yè)固定資產(chǎn)投資均有所增長。

國家統(tǒng)計局同日公布的民間固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)顯示，上半年不論是采礦業(yè)，還是煤炭開采與洗選業(yè)，民間固定資產(chǎn)投資均占一半以上。采礦業(yè)民間固定資產(chǎn)投資3161億元，同比增長4.8%，其中煤炭開采與洗選業(yè)民間固定資產(chǎn)投資1158億元，同比增長4.5%。

與一季度相比，整個上半年煤炭開采與洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資降幅明顯收窄。一季度，全國煤炭開采與洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資478億元，同比下降12.6%。其中，煤炭開采與洗選業(yè)民間固定資產(chǎn)投資252億元，同比下降5.9%。

礦業(yè)開采會使用一些大型設備，其驅動裝置多數(shù)為中國高壓電機，可分為提升類負載與風機水泵類負載，Harvest在此行業(yè)以29%的市場份額占有絕對優(yōu)勢，使其他供應商望塵莫及。

基于12個月預測來看，礦業(yè)商品中上行空間最大的是鎳（+13%）、鋅（+3%）和鈀（+14%）。就鎳而言，由于印尼近期開始禁止原礦出口，目前預計鎳供應的邊際成本將大幅上升，鎳鐵礦在2014年底和2015年可能出現(xiàn)嚴重短缺（但并非我們的基本假設）。就鈀而言，鈀供應在投資需求增長前已經(jīng)不足（與鉑不同），地面鈀庫存在2014年將開始下降。

相反，MIR認為未來12個月下行空間最大的大宗商品是鐵礦石（-21%）和銅（-15%）。預計2014年鐵礦石市場將出現(xiàn)結構性過剩，中國和海運鐵礦石生產(chǎn)商邊際產(chǎn)能將關停。銅市場“自下而上”的供需分析仍顯示2014與和2015年供應將過剩，因為過去10年來強勁的銅礦資本投資推動使其，供應迅速增長。

■造紙行業(yè)
2013年我國造紙及紙制品業(yè)總資產(chǎn)達到12940.17億元，同比增長11.21%；“十二五”是我國紙業(yè)發(fā)展大升級、大調整關鍵時期，諸多方面表明，紙業(yè)規(guī)模化發(fā)展已成氣候。“十二五”期間，我國造紙業(yè)將繼續(xù)保持10%以上的增長速度，造紙行業(yè)加快結構調整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局勢在必行，落后產(chǎn)能淘汰將加速。未來中國造紙行業(yè)將走上節(jié)能減排、林漿紙一體化、淘汰落后產(chǎn)能發(fā)展道路。