2011年2月電氣設(shè)備指數(shù)下跌14.09%,跑贏滬深300指數(shù)8.24%,跑贏上證綜指8.50%。漲幅超過20%的依次是國(guó)電南自、湘電股份、許繼電氣、長(zhǎng)征電氣、三普藥業(yè)、平高電氣、天威保變、奧特迅。我們認(rèn)為在目前流動(dòng)性偏緊以及對(duì)緊縮政策的預(yù)期背景下,基金更加偏好有安全邊際的低估值股票,電力設(shè)備行業(yè)整體偏高的估值自然不占優(yōu)勢(shì)。因此業(yè)績(jī)優(yōu)良的基金重倉股表現(xiàn)一般。漲幅最少的主要有理工監(jiān)測(cè)、長(zhǎng)園集團(tuán)、思源電氣等。龍?jiān)醇夹g(shù)、匯川技術(shù)等創(chuàng)業(yè)板股票跑輸行業(yè)指數(shù),仍然是由于過高的估值問題?！笆晃濉边^后,節(jié)能減排的熱點(diǎn)追逐有所減弱,而智能電網(wǎng)暫無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
3月電力設(shè)備行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注兩類投資機(jī)會(huì)。
(1)“兩會(huì)”熱點(diǎn):節(jié)能減排:榮信股份、合康變頻、九洲電氣、臥龍電氣;
十二五規(guī)劃重點(diǎn)特高壓、能源基地建設(shè):特變電工;高端裝備制造業(yè):匯川技術(shù)、中國(guó)西電;環(huán)保:龍?jiān)醇夹g(shù)
(2)特高壓線路一季度獲批承諾待觀察,3月是一季度的最后一個(gè)月,淮南(皖南)—上海特高壓交流工程能否獲批我們拭目以待。如果特高壓交流有實(shí)質(zhì)性的核準(zhǔn)或招標(biāo)事件。我們認(rèn)為行業(yè)會(huì)有交易性機(jī)會(huì),建議關(guān)注特變電工、中國(guó)西電。
2月,我們推薦臥龍電氣、特變電工、龍?jiān)醇夹g(shù)。
2010年12月發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量震蕩,輸配電設(shè)備增長(zhǎng)明顯。
2010年12月水輪發(fā)電機(jī)產(chǎn)量下降21.7%,電站水輪機(jī)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)25.4%。而汽輪發(fā)電機(jī)和電站汽輪機(jī)產(chǎn)量分別同比減少7.2.0%,增加39.2%,高低壓開關(guān)板分別同比增長(zhǎng)38.2%、88.4%。發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量震蕩,輸配電設(shè)備增長(zhǎng)明顯。
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