有關(guān)新能源汽車動(dòng)力電池,我們不看好鎳氫電池,縱使是短期也是如此。我國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程比日本、美國(guó)等先發(fā)國(guó)家較遲,但我國(guó)不必重復(fù)它們“從鎳氫到鋰電”的技術(shù)發(fā)展路徑。鋰離子動(dòng)力電池技術(shù)已較為成熟,等到我國(guó)新能源汽車需求大量釋放,動(dòng)力電池領(lǐng)域或許早已是鋰電的天下,鎳氫電池有可能面臨未上規(guī)模即遭淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。此外,我們對(duì)新能源汽車及動(dòng)力電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈作了較為詳細(xì)的需求預(yù)測(cè),我們發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)正極材料領(lǐng)域已潛藏一定的產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn),未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將異常激烈。
       HEV是當(dāng)前主流,PHEV是發(fā)展重點(diǎn)?；旌蟿?dòng)力汽車是當(dāng)前技術(shù)條件下新能源汽車的最優(yōu)選擇,在未來5-10年內(nèi)都將是新能源汽車的主流。而PHEV作為最接近純電動(dòng)汽車的一類混合動(dòng)力車型,已成為各大企業(yè)發(fā)展新能源汽車的重中之重。
      新能源汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程將提速。我國(guó)已密集出臺(tái)有關(guān)促進(jìn)新能源汽車發(fā)展的政策,預(yù)計(jì)私人購(gòu)買新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)為時(shí)不遠(yuǎn)且補(bǔ)貼額度將參考公共部門購(gòu)買標(biāo)準(zhǔn)。依此測(cè)算,在我國(guó)購(gòu)買新能源汽車已具有一定性價(jià)比優(yōu)勢(shì),這將有力促進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)化。
      行業(yè)前景廣闊但需提防產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)測(cè)2015年全球新能源汽車銷量可達(dá)700萬輛,鋰離子動(dòng)力電池需求量將達(dá)346億安時(shí),相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展空間確實(shí)非常廣闊。但值得注意的是,某些領(lǐng)域已潛藏一定的產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn),只有具備技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)才能在未來的激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。
      重點(diǎn)關(guān)注新能源客車及鋰離子動(dòng)力電池相關(guān)公司。新能源汽車將是汽車板塊最為重要且可持續(xù)的投資熱點(diǎn)。在整車領(lǐng)域,由于批量新能源客車訂單可明顯增厚相關(guān)公司業(yè)績(jī),我們建議重點(diǎn)關(guān)注的是新能源客車類重點(diǎn)公司。在零部件領(lǐng)域,由于動(dòng)力電池的核心地位,行業(yè)人士建議重點(diǎn)關(guān)注鋰離子動(dòng)力電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的領(lǐng)先企業(yè)。
      重點(diǎn)關(guān)注公司。建議重點(diǎn)關(guān)注的公司為:中通客車、安凱客車、曙光股份、杉杉股份、江蘇國(guó)泰、華芳紡織、佛山照明、佛塑股份。由于今年以來上述公司股價(jià)均已有很高漲幅。