前言：

　　俄羅斯和烏克蘭的關(guān)系越發(fā)緊張，而半導(dǎo)體行業(yè)不可或缺的氖氣幾乎都來自烏克蘭，而部分原材料也來自俄羅斯，這將會給全球的半導(dǎo)體行業(yè)都帶來危機(jī)。

       沖突阻礙生產(chǎn)和出口

　　當(dāng)前，身處馬里烏波爾、基輔、敖德薩等地的工廠都處于地緣沖突地帶，相關(guān)的出口變得難以預(yù)測，半導(dǎo)體行業(yè)近期不得不仔細(xì)檢視供應(yīng)鏈的完整性。

　　除了馬里烏波爾，敖德薩、基輔等處于地緣政治漩渦的城市，也分布著大規(guī)模的特氣工廠。

　　從這些城市到全球的半導(dǎo)體工廠，構(gòu)成一條很長的氖氣供應(yīng)鏈，影響著全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的微妙平衡。

　　氖氣供應(yīng)不足導(dǎo)致成本上漲

　　根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Techcet報告顯示，烏克蘭的氖氣的全球供應(yīng)份額達(dá)70%，而氪氣和氙氣的全球供應(yīng)份額則分別達(dá)到40%和30%。

　　因半導(dǎo)體級氣體總體用量較少，且相關(guān)供應(yīng)渠道已多元化，預(yù)計本次俄烏沖突不會出現(xiàn)上一次烏克蘭危機(jī)時的暴漲局面，但相關(guān)產(chǎn)品價格后續(xù)波動上漲不可避免。

　　目前應(yīng)用于芯片制造領(lǐng)域的稀有氣體市場價格已經(jīng)出現(xiàn)明顯波動，氖氣最新價格較去年10月低點已翻了4倍，且波動頻次明顯增加。

　　不少芯片廠商叫苦，動不動就漲價，真是吃不消。據(jù)統(tǒng)計，2月22日俄烏事件之后，氖氣價格整體再漲了20%至30%。

　　從當(dāng)前來看，受俄烏沖突影響，以氖為代表的半導(dǎo)體氣體材料雖然價格有所上漲，但短期內(nèi)暫無斷供的影響，但材料成本上漲恐也會影響當(dāng)前緊繃的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。

　　如長期不穩(wěn)定將使產(chǎn)業(yè)鏈面臨斷鏈

　　俄烏局勢動蕩之下其地區(qū)經(jīng)濟(jì)局勢難以穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)鏈隨時可能面臨斷鏈。

　　如后續(xù)俄烏沖突進(jìn)一步升級，很有可能造成相關(guān)稀有氣體的供應(yīng)緊張，從而推高芯片產(chǎn)業(yè)鏈成本。

　　若俄烏沖突加劇，烏克蘭氣體原料供應(yīng)長期受阻，全球半導(dǎo)體廠商或面臨尋找氖、氪、氙替代供應(yīng)的問題。

　　即使市場快速尋找新的氣體供應(yīng)商替換原有供應(yīng)商，產(chǎn)品認(rèn)證也需要幾個月甚至兩年以上的時間，導(dǎo)致半導(dǎo)體特種氣體的供應(yīng)問題難以在短期緩解。

　　雖說各大芯片廠商平時會未雨綢繆，有自己的庫存，短期內(nèi)可以應(yīng)付一下，長期來看，肯定是不夠的。

　　如果俄烏之間的怒火如果不能及時平息，全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈真的會因為缺少稀有氣體再次停滯不前，繼續(xù)鬧[芯荒]。

　　想代替氖氣不容易

　　本次俄烏之間戰(zhàn)爭所影響的特種氣體，主要是指氖氣以及氪、氙等元素氣體，也就是業(yè)內(nèi)人士常說的[半導(dǎo)體的糧食]。

　　氖氣等雖然只是鋼鐵制造業(yè)的副產(chǎn)品，但它在半導(dǎo)體生產(chǎn)的芯片曝光、芯片蝕刻等工藝環(huán)節(jié)中，起著至關(guān)重要的作用。

　　雖然，特種氣體在芯片生產(chǎn)中，所需要的量并不大，占據(jù)的生產(chǎn)成本也不高，一般不會超過6%，但是特種氣體供應(yīng)鏈平穩(wěn)和安全，是芯片生產(chǎn)的基礎(chǔ)保障。

　　像美光、英特爾、ASML這樣的大型半導(dǎo)體廠商，擁有更多元的供應(yīng)來源，面對俄烏危機(jī)也能夠更有彈性的調(diào)整供應(yīng)來源，但對中小廠商而言，尋求供應(yīng)鏈替代將存在較大挑戰(zhàn)。

　　現(xiàn)在，特種氣體產(chǎn)業(yè)鏈條的格局是：俄羅斯鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)行特種氣體的初步分離，而烏克蘭進(jìn)口俄羅斯初級產(chǎn)品，再進(jìn)行純化，而后供應(yīng)全世界。

　　草案中國特種氣體生產(chǎn)企業(yè)將在本次危機(jī)中崛起

　　本次俄羅斯與烏克蘭之間爆發(fā)戰(zhàn)爭，未來局勢發(fā)展不明，全球特種氣體產(chǎn)品價格將持續(xù)走高，這對于中國特種氣體生產(chǎn)企業(yè)來說，是一個相對有利的好消息。

　　從全球廠商布局來看，目前電子特氣的主要生產(chǎn)商包括法國液空、美國空氣化工產(chǎn)品、林德普萊克斯、日本昭和電工、韓國大成產(chǎn)業(yè)氣體、韓國SK、日本住友、中國臺灣聯(lián)華實業(yè)等。

　　目前我國也取得了多個品種的技術(shù)突破，比如三氟化氮、超純氨、鍺烷等是目前配套半導(dǎo)體材料中國產(chǎn)替代進(jìn)度最快的子行業(yè)，部分電子特氣已經(jīng)逐漸實現(xiàn)國產(chǎn)化。

　　后續(xù)如果有氖氣、氪氣和氙氣的供應(yīng)風(fēng)險，下游晶圓廠的尋求替代供應(yīng)商需要半年以上時間驗證，會面臨新的短料風(fēng)險。國內(nèi)凱美特氣、華特氣體可供應(yīng)光刻氣體。

　　凱美特氣供應(yīng)相關(guān)稀有氣體，氖、氪、氙及混合氣體等;

　　華特氣體供應(yīng)光刻用的氪氖混合氣、氟氖混合氣等氣體。

　　如果烏克蘭氖氣、氪氣等供應(yīng)受阻，國內(nèi)凱美特氣、華特氣體有望受益。

　　供應(yīng)鏈端正在積極應(yīng)對

　　原則上看，俄烏沖突對全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響有限，俄烏兩地居于產(chǎn)業(yè)鏈的上游位置，且占據(jù)的市場份額并不大。

　　近年兩地之間一直有紛爭，相關(guān)原料價格也處于上行周期，但未對產(chǎn)業(yè)鏈造成明顯影響。

　　供應(yīng)鏈正在積極應(yīng)對這一波沖擊。SK海力士表示：俄烏危機(jī)對他們的芯片生產(chǎn)沒有直接的影響，公司有足夠的庫存。

　　聯(lián)電雖然有使用來自烏克蘭方面的氖氣，但終保持多重來源的供應(yīng)商，就算烏克蘭發(fā)生斷貨情形，也能找到替代貨源。

　　美光所有的惰性氣體都有多樣化的采購，氖氣的供應(yīng)主要來自歐盟、美國和亞洲不同的供應(yīng)商，并且保持有適當(dāng)?shù)亩栊詺怏w庫存。

　　受烏克蘭局勢影響，ASML公司正在為工廠使用的少量氖氣尋找其他來源。ASML公司有不到20%的氖氣原料來自該國。

　　結(jié)尾：

　　雖然，各大芯片廠商都有自己的庫存，短期尚能應(yīng)付。

　　但長期來看，如果俄國熊的怒火不能及時平息，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈極有可能會因為缺少稀有氣體供應(yīng)，再次停滯不前。

　　地緣政治危機(jī)，一直都是全球稀有氣體市場變化的重要因素，我們需要理性看待，更要謹(jǐn)防暴漲過后不知何時降臨的暴跌風(fēng)險。