金屬成形機床用數(shù)控系統(tǒng)龍頭，布局機器人產(chǎn)業(yè)再生成長。公司為國內(nèi)金屬成形機床用數(shù)控系統(tǒng)供應龍頭，市占率超80%。上市以來，公司積極布局機器人業(yè)務板塊，內(nèi)生+外延雙向齊驅，已實現(xiàn)自核心零部件至本體，乃至終端系統(tǒng)集成應用全產(chǎn)業(yè)鏈貫通。目前，機器人板塊已成為公司業(yè)績增長支撐點，2018H1，該板塊業(yè)務收入為3.55億元，占比總營收份額近49%，同比增速超100%。
數(shù)控系統(tǒng)收入穩(wěn)定，運動控制打造業(yè)績增長點。國內(nèi)金屬成形機床銷量波動緩增，數(shù)控化率提升及高端數(shù)控機床的進口替代支撐需求預期，數(shù)控系統(tǒng)(含電液)需求整體維穩(wěn)。機械設備自動化演變邏輯下，核心部件運動控制系統(tǒng)需求將持續(xù)增長，全球市場規(guī)模預計維持5.5%的增速。國內(nèi)市場分析，控制器領域基本被歐美日廠商占據(jù)，進口替代預期強。公司通過收購Trio吸收運動控制技術，與現(xiàn)有交流伺服產(chǎn)品形成互補，從單一設備廠商向解決方案提供商角色轉變，產(chǎn)品輸出能力進一步強化，收入體量增長的同時產(chǎn)品毛利率明顯改善。
多維優(yōu)勢確立行業(yè)領先地位，全能選手高歌前行。受制造業(yè)景氣度下滑拖累，機械行業(yè)通用設備銷量均現(xiàn)疲軟。2018年1-10月份，國內(nèi)工業(yè)機器人產(chǎn)量為11.8萬臺，同比增速放緩至8.7%。長期邏輯仍然堅定，在勞動力成本持續(xù)攀升及行業(yè)低保有量密度背景下，作為自動化核心設備的工業(yè)機器人，其需求具備持續(xù)增長動力。公司機器人業(yè)務具有三大競爭優(yōu)勢：1。除承重軸用RV減速器外的核心零部件均實現(xiàn)自主生產(chǎn)，強化成本控制、產(chǎn)品更新升級能力；2。推出機器人工作站產(chǎn)品，改善客戶投資回收周期，進一步拓展下游需求空間；3?！皟?nèi)生+外延”，積極布局系統(tǒng)集成，挖掘金屬加工、新能源、3C等細分賽道。前三季度，公司機器人及系統(tǒng)集成業(yè)務收入維持100%增速，業(yè)績表現(xiàn)遠超同行。
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