上半年大多還處于虧損或微利狀態(tài)的西南地區(qū)電解鋁企業(yè)，如今盈利狀況剛剛有所恢復(fù)，又要遭遇限電減產(chǎn)的尷尬。

　　筆者昨天獲悉，隨著南方地區(qū)的電力缺口逐漸增大，此前一直撐住未進(jìn)行大規(guī)模減產(chǎn)的電解鋁企業(yè)，陸續(xù)收到了政府要求限電減產(chǎn)的通知，開始被迫減產(chǎn)。

　　“我們已經(jīng)收到了當(dāng)?shù)卣笙揠姕p產(chǎn)的通知并開始減產(chǎn)，目前減產(chǎn)幅度已經(jīng)達(dá)40%左右。”廣西電解鋁生產(chǎn)企業(yè)廣西百色銀海鋁業(yè)有限責(zé)任公司（下稱“百色銀?！保┮晃粌?nèi)部人士昨天對筆者透露。

　　百色銀海是廣西的國有企業(yè)廣西投資集團(tuán)有限公司旗下的電解鋁生產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)有電解鋁年產(chǎn)能20萬噸，而廣西投資集團(tuán)有限公司旗下的另一家電解鋁生產(chǎn)企業(yè)廣西來賓銀海鋁業(yè)有限責(zé)任公司也遭遇了限電減產(chǎn)，兩家公司的減產(chǎn)幅度總計大概在25%左右。

　　限電減產(chǎn)

　　百色銀海上述內(nèi)部人士透露，實際上公司在8月份就收到了政府要求降低用電負(fù)荷的通知，但一直在實施各種供電解決方案，以及減少非生產(chǎn)用電，希望能夠“扛過”電荒時節(jié)，不過，進(jìn)入9月，限電減產(chǎn)的規(guī)模卻有增無減。

　　作為廣西最大的鋁生產(chǎn)企業(yè)，廣西投資集團(tuán)旗下鋁廠的遭遇并不是特例。上海有色網(wǎng)分析師張昕告訴筆者，據(jù)了解，廣西壯族自治區(qū)政府要求各電解鋁企業(yè)根據(jù)實際情況調(diào)節(jié)用電負(fù)荷的幅度在10%~25%不等，經(jīng)過上海有色網(wǎng)確認(rèn)的在9月內(nèi)要求減產(chǎn)的電解鋁產(chǎn)能約占目前廣西81萬噸/年運(yùn)行總產(chǎn)能的15%。

　　“盡管我們公司擁有自己的發(fā)電廠，但要服從整個廣西的統(tǒng)一用電協(xié)調(diào)，由于目前既缺水又缺煤，無論是水電廠還是火電廠的發(fā)電跟實際用量都有缺口，廣西很多企業(yè)都接到了降低用電負(fù)荷的通知?！卑偕y海上述內(nèi)部人士預(yù)計，缺電情況在今年可能不會有改觀。

　　張昕也認(rèn)為，由于枯水期的存在，整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正常的情況下，明年豐水期如期而至緩解用電負(fù)荷，且電價回落至豐水期電價后，鋁廠才可能重啟產(chǎn)能。

　　據(jù)筆者了解，廣西的電解鋁產(chǎn)能占全國運(yùn)行產(chǎn)能的比重約為4%，不過筆者從同樣缺電較為嚴(yán)重的云鋁股份(000807)了解到，目前公司還沒有收到相關(guān)限電通知。

　　張昕預(yù)計，電解鋁總產(chǎn)能比廣西更大些的貴州，可能成為下一個因電力供應(yīng)缺口放大而出現(xiàn)大面積減產(chǎn)的地區(qū)，目前貴州省內(nèi)已有少數(shù)小型電解鋁廠不定時地壓低用電負(fù)荷，但均未影響正常生產(chǎn)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)稱后期有惡化的可能。

　　盈利尷尬

　　此時遭遇限電減產(chǎn)，對電解鋁企業(yè)來說可謂損失重大，因為經(jīng)過7月以來的鋁價持續(xù)上漲，大部分鋁企剛剛從上半年的微利甚至虧損中復(fù)蘇。

　　根據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計，國內(nèi)現(xiàn)貨鋁價從6月初的16800元/噸一度漲至8月份的18241元/噸，盡管最近有所回落，但現(xiàn)貨價格在17800元/噸附近獲得支撐，這一價格高于大部分鋁企的生產(chǎn)成本，因此，鋁企的開工率也接近滿負(fù)荷。

　　不過，鋁價上漲和盈利的恢復(fù)，對被迫限電減產(chǎn)的企業(yè)來說可不是什么好事。上述內(nèi)部人士對筆者坦陳，一些設(shè)備要停下來，產(chǎn)量和銷售降下來，人工等成本卻需要分?jǐn)偅业刃枰獜?fù)產(chǎn)時，停產(chǎn)的設(shè)備還要花費(fèi)數(shù)十萬的修理費(fèi)。

　　對于整個電解鋁市場來說，西南電解鋁企業(yè)的減產(chǎn)和下游需求的支撐，則可能促使鋁價進(jìn)一步提升。

　　張昕對筆者分析，由于9月下游鋁加工企業(yè)的開工率預(yù)計將明顯回升，“金九銀十”的消費(fèi)傳統(tǒng)旺季會帶動汽車的需求、保障性住房的建設(shè)，對于鋁消費(fèi)的刺激作用也更加明顯。

　　國內(nèi)電解鋁市場在經(jīng)歷了短暫的疲軟后或許將重新恢復(fù)，預(yù)計電解鋁價格后期將受提振。

　　安信證券分析師衡昆也認(rèn)為，由于電解鋁企業(yè)受成本上漲和電力短缺影響產(chǎn)量增長緩慢，而下游需求不減，供需格局的改善對鋁價形成支撐，在17800元/噸的鋁現(xiàn)貨價下，國內(nèi)鋁行業(yè)的平均稅前利潤約為800元/噸，盈利大為改善。

　　據(jù)了解，為了緩解電力成本和供應(yīng)帶來的掣肘，很多電解鋁企業(yè)開始向西北部的青海、新疆、內(nèi)蒙古等能源富余、電力成本較低的地區(qū)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，規(guī)劃新的電解鋁項目。

　　對此，工信部報告指出，目前電解鋁企業(yè)的“西移”缺乏規(guī)劃和管理，無序轉(zhuǎn)移嚴(yán)重，而中東部地區(qū)產(chǎn)能退出機(jī)制不健全，缺乏監(jiān)督，這可能會進(jìn)一步加劇國內(nèi)電解鋁的產(chǎn)能過剩。