創(chuàng)業(yè)板上市滿(mǎn)一年，多家公司股票紛紛現(xiàn)身大宗交易平臺(tái)。值得注意的是，首批公司限售股股東解禁套利，或?yàn)楹侠肀芏惢驗(yàn)橛行Х刀悾@可從創(chuàng)業(yè)板近兩天發(fā)生的部分大宗交易中發(fā)現(xiàn)些許端倪。
      經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自今年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入減去股票原值和合理稅費(fèi)后的余額，為應(yīng)納稅所得額。由此，為實(shí)現(xiàn)合理避稅，公司股東們奇招不斷。
      “洗股”避稅
      11月1日，吉峰農(nóng)機(jī)出現(xiàn)5宗大宗交易，買(mǎi)賣(mài)雙方均來(lái)自于同一營(yíng)業(yè)部，即華西證券交易單元（231100）。當(dāng)日該部以31.82元/股的價(jià)格完成共計(jì)142萬(wàn)股的吉峰農(nóng)機(jī)股票轉(zhuǎn)讓。
      常春藤資本發(fā)起合伙人付磊認(rèn)為，這類(lèi)大宗交易中存在“洗股避稅”的可能。他表示，如果股東對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展抱有信心，勢(shì)必會(huì)繼續(xù)持有公司股票直至高位。但將來(lái)若在高位套現(xiàn)，便要依據(jù)較高的差價(jià)繳付限售股轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅?！芭c其這樣，還不如在股價(jià)較低的時(shí)候，以左手倒右手的方式完成轉(zhuǎn)讓。這樣一來(lái)還能繼續(xù)持有股票，二來(lái)也不用在將來(lái)高價(jià)套現(xiàn)的時(shí)候多繳納一份稅金?，F(xiàn)在所出現(xiàn)的同一營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)讓的情況，應(yīng)該存在這類(lèi)避稅可能。”
轉(zhuǎn)托管獲減持返稅
      11月2日，上海佳豪涌現(xiàn)13筆共計(jì)209.73萬(wàn)股的大宗交易，轉(zhuǎn)讓方均來(lái)自國(guó)泰君安證券鷹潭環(huán)城西路證券營(yíng)業(yè)部。依據(jù)公司10月28日披露的解禁情況來(lái)看，僅上海紫晨投資有限公司的解禁數(shù)量大于轉(zhuǎn)讓數(shù)——紫晨投資本輪解禁514.08萬(wàn)股，大于209.73萬(wàn)股的交易量。此外，本次上海佳豪的大宗交易中，買(mǎi)方營(yíng)業(yè)部均來(lái)自于上海。一家上海的公司何以在江西鷹潭的營(yíng)業(yè)部出售自己所持的股份，又最終轉(zhuǎn)讓至上海的營(yíng)業(yè)部，其中頗有玄機(jī)。
      針對(duì)此類(lèi)情況，某券商營(yíng)業(yè)部經(jīng)理表示，爭(zhēng)取返稅或許是一些股東選擇轉(zhuǎn)托管到外地營(yíng)業(yè)部的主要原因。
      根據(jù)規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股所得所繳納的個(gè)人所得稅中，中央財(cái)政獲得該項(xiàng)稅收的60%，地方財(cái)政獲得40%。其中，對(duì)于地方財(cái)政所占份額，地方政府就可自由支配。由此，引發(fā)地方政府以招商引資的形式招攬“大小非”交易。      對(duì)于在當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部出售股票的“大小非”，通過(guò)財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)的方式大幅返還本屬當(dāng)?shù)夭糠值膫€(gè)人所得稅。
      據(jù)報(bào)道，目前國(guó)內(nèi)不少地方均有此類(lèi)針對(duì)“大小非”減持的稅率優(yōu)惠政策，由此某些地方成了“大小非”減持的集中營(yíng)。三維通信、博云新材等中小板公司的許多大宗交易就發(fā)生在這些集中營(yíng)。
      上述某券商營(yíng)業(yè)部經(jīng)理認(rèn)為，雖然紫晨投資是以法人身份參與上海佳豪的投資，但無(wú)法排除有地方政府以類(lèi)似返稅的名目吸引其轉(zhuǎn)托管至異地營(yíng)業(yè)部交易。
      而針對(duì)上海佳豪本批大宗交易的買(mǎi)方營(yíng)業(yè)部均來(lái)自上海這一特點(diǎn)，該券商營(yíng)業(yè)部經(jīng)理表示，不排除其間紫晨投資有“洗股”動(dòng)作的可能性。