9月21日消息，福建省鐵拓機(jī)械股份有限公司（下稱：鐵拓機(jī)械）的創(chuàng)業(yè)板IPO申請近日獲受理，國信證券擔(dān)任其保薦機(jī)構(gòu)。

鐵拓機(jī)械專注于瀝青混合料攪拌設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，主要產(chǎn)品瀝青混合料攪拌設(shè)備包括原生設(shè)備和再生設(shè)備，產(chǎn)品屬于工程機(jī)械的細(xì)分行業(yè)，下游應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)榻煌I(lǐng)域，為公路的新建施工和維修、養(yǎng)護(hù)提供瀝青混合料材料。

2017－2020年第一季度，鐵拓機(jī)械實(shí)現(xiàn)營收分別為1．99億元、2．62億元、3．02億元、6268．48萬元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2158．77萬元、2367．88萬元、4510．09萬元、675．38萬元。

鐵拓機(jī)械根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年修訂）》的相關(guān)規(guī)定，選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“最近兩年凈利潤均為正，且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元”。

因根據(jù)華興所出具的“華興所（2020）審字XM－029號”《審計(jì)報(bào)告》，鐵拓機(jī)械最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元。因此，公司滿足所選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)。

本次募集資金投資項(xiàng)目是在公司主營業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略對現(xiàn)有業(yè)務(wù)的鞏固和升級，本次項(xiàng)目總投資為3．74億元，擬使用本次公開發(fā)行股票的募集資金金額3．74億元。本次募集資金運(yùn)用均圍繞主營業(yè)務(wù)進(jìn)行：瀝青攪拌及再生設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)升級項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)升級項(xiàng)目。

截至本招股說明書簽署日，王希仁持有鐵拓機(jī)械50．23％股份，通過米德股權(quán)、米德財(cái)務(wù)間接控制鐵拓機(jī)械6．98％股份表決權(quán)，即王希仁合計(jì)控制公司57．21％股份表決權(quán)，為公司控股股東和實(shí)際控制人。

此次選擇創(chuàng)業(yè)板上市，鐵拓機(jī)械表示以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素需要投資者注意：

一、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

各報(bào)告期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為4808．14萬元、3782．38萬元、4154．76萬元和4398．96萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為27．88％、20．88％、20．13％和23．33％。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，未來應(yīng)收賬款金額可能隨之增加。如果未來客戶受到行業(yè)市場環(huán)境變化或國家宏觀政策等因素的影響，經(jīng)營情況或財(cái)務(wù)狀況等發(fā)生重大不利變化，或公司應(yīng)收賬款管理不當(dāng)，將可能導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款無法及時(shí)收回，對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

二、主要原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品的主要原材料包括鋼材、電機(jī)及其他配套件等，涉及上游行業(yè)主要包括鋼材、電機(jī)制造等行業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，隨著公司中大型產(chǎn)品銷售占比的擴(kuò)大，公司逐步加大了向國內(nèi)外大型廠商采購電機(jī)的力度，電機(jī)采購價(jià)格呈增長趨勢。公司鋼材采購成本與鋼材市場價(jià)格密切相關(guān)，隨鋼材價(jià)格變動(dòng)而變動(dòng)。如果未來出現(xiàn)公司主要原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，且公司不能及時(shí)有效將原材料價(jià)格波動(dòng)壓力轉(zhuǎn)移到終端使用者或通過技術(shù)工藝提升抵消成本波動(dòng)的情況，將會(huì)對公司毛利率水平造成較大影響，從而影響公司整體盈利水平。

三、出口退稅政策變化風(fēng)險(xiǎn)

公司出口產(chǎn)品主要為瀝青混合料攪拌設(shè)備。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品外銷收入占各期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為37．42％、25．35％、19．07％和27．17％。公司產(chǎn)品目前享受增值稅“免、抵、退”的稅收優(yōu)惠政策。增值稅屬于價(jià)外稅，增值稅免抵退稅額并不直接影響企業(yè)損益，但其中不予“免、抵、退”稅部分會(huì)作為增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出而增加企業(yè)的營業(yè)成本。因此，如國家的出口退稅政策發(fā)生不利變動(dòng)，將會(huì)影響公司出口業(yè)務(wù)的成本，從而對公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果造成影響。

四、抵押土地被拍賣的風(fēng)險(xiǎn)

截至本招股說明書簽署日，公司河西新廠土地（閩（2020）洛江區(qū)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第000813號）處于抵押狀態(tài)，用于借款擔(dān)保。公司目前償債能力良好，2020年3月31日的資產(chǎn)負(fù)債率為48．29％，預(yù)計(jì)抵押實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)較小。如果公司未來業(yè)務(wù)發(fā)生重大不利影響，導(dǎo)致未能如期償還該土地的抵押借款，該宗抵押土地將面臨被拍賣償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

五、融資租賃結(jié)算方式帶來的回購風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司部分產(chǎn)品銷售采用第三方融資租賃方式，即公司將產(chǎn)品銷售給融資租賃公司，融資租賃公司向最終客戶出租。該業(yè)務(wù)模式下，在最終客戶未按期足額支付租金及其他應(yīng)付款時(shí)，融資租賃公司有權(quán)要求公司按約定價(jià)款回購產(chǎn)品，公司回購產(chǎn)品后有權(quán)向最終客戶追償。因此，如發(fā)生產(chǎn)品回購，可能對公司造成損失。

截至2020年3月31日，公司因開展第三方融資租賃銷售業(yè)務(wù)而可能承擔(dān)的最高回購金額為5594．15萬元。如因下游市場波動(dòng)或其他因素出現(xiàn)大規(guī)模的客戶違約情況，公司將可能面臨較大的回購風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響公司的現(xiàn)金流和經(jīng)營業(yè)績。

六、新型冠狀病毒肺炎疫情對經(jīng)營環(huán)境造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)

2020年初爆發(fā)的新型冠狀病毒肺炎疫情對行業(yè)經(jīng)營環(huán)境造成一定不利影響。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)筑養(yǎng)路機(jī)械分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年第一季度，因新冠疫情影響，行業(yè)銷量同比下降31．30％；2020年第二季度，行業(yè)快速回暖，銷量同比增長26．30％，環(huán)比增長116．96％，釋放了第一季度部分積壓的需求。

目前新型冠狀病毒肺炎疫情的持續(xù)時(shí)間及影響范圍尚不明朗，若新型冠狀病毒肺炎疫情在全球范圍內(nèi)不能得到有效控制，可能對公司未來的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。