不少涉足風(fēng)電設(shè)備業(yè)務(wù)的上市公司去年年報顯示,風(fēng)電業(yè)務(wù)毛利率出現(xiàn)了不同程度的下降,這讓人聯(lián)想到自去年以來的風(fēng)電設(shè)備價格下挫和市場競爭的激烈。

　　“窮則變”,面對毛利率“維穩(wěn)”日益艱難的行業(yè)現(xiàn)狀,風(fēng)電設(shè)備商為了壓縮成本“各顯神通”,更有企業(yè)已將目光鎖定有高毛利預(yù)期的海上風(fēng)電設(shè)備市場。

　　設(shè)備毛利受累價格下滑

　　華儀電氣2009年年報顯示,公司主營產(chǎn)品中,風(fēng)電設(shè)備的營業(yè)利潤率為17.14%,同比下滑了5.81個百分點(diǎn)。

　　無獨(dú)有偶,華銳鑄鋼2009年年報顯示,公司主營產(chǎn)品中,鑄件的毛利率僅為19.93%,同比下滑了接近4個百分點(diǎn),其中,主要用于風(fēng)電裝置的電站鑄鐵件去年的毛利率為19.47%,同比下滑了接近7個百分點(diǎn),電站鑄鋼件的毛利率同比下滑了1.15個百分點(diǎn)。

　　也有不少設(shè)備商的風(fēng)電業(yè)務(wù)毛利率保持了穩(wěn)中有增。其中,金風(fēng)科技、湘電股份等公司去年的風(fēng)電設(shè)備毛利率都有不同程度的提升。分析人士認(rèn)為,金風(fēng)科技屬于全面發(fā)展的風(fēng)電設(shè)備商,由于擁有規(guī)模效應(yīng),設(shè)備價格的小幅下滑對企業(yè)業(yè)績造成的負(fù)面影響不會太大。

　　金風(fēng)科技董事長武鋼在接受中國證券報記者采訪時表示,風(fēng)電整機(jī)價格去年以來有了明顯的下降,公司也感受到了這種變化對公司帶來的影響,但公司將通過多種努力予以應(yīng)對,力求保持利潤的穩(wěn)定增長。

　　分析人士認(rèn)為,即使對行業(yè)龍頭來說,風(fēng)電設(shè)備行業(yè)毛利率也基本結(jié)束了前幾年的高增長水平,原因是行業(yè)競爭日趨激烈,設(shè)備中標(biāo)價下滑。數(shù)據(jù)顯示,1.5兆瓦的風(fēng)電整機(jī)2008年的價格大約為6000 元/千瓦,如今已經(jīng)降到了5000元/千瓦以下。

　　然而,風(fēng)電設(shè)備行業(yè)的景氣度還是支撐了不少設(shè)備商的業(yè)績。即使是華銳鑄鋼、華儀電氣這類毛利率出現(xiàn)下滑的上市公司,2009年的風(fēng)電業(yè)務(wù)營收都有可觀的增長。

　　爭搶海上風(fēng)電高毛利蛋糕

　　在享受市場增長利好的同時,如何保障穩(wěn)定的毛利率是風(fēng)電設(shè)備商面臨的大課題。

　　武鋼表示,目前風(fēng)電設(shè)備的價格已經(jīng)接近底線,再下滑就有可能傷害到行業(yè)的正常發(fā)展。他表示,目前國內(nèi)風(fēng)電設(shè)備生產(chǎn)存在“重數(shù)量不重質(zhì)量”、“低價惡性競標(biāo)”等令人擔(dān)憂的問題,風(fēng)電場因設(shè)備出現(xiàn)質(zhì)量問題而影響正常運(yùn)轉(zhuǎn)的例子也比比皆是,因此,風(fēng)電場投資商采購設(shè)備時不宜僅看價格不重質(zhì)量。

　　除了通過擴(kuò)大規(guī)模、壓縮管理成本等傳統(tǒng)方式來降低成本,保證毛利率增長的同時,不少風(fēng)電設(shè)備商將目光投向了有高毛利預(yù)期的海上風(fēng)電市場。

　　國家能源局新能源和可再生能源司副司長史立山在行業(yè)論壇上表示,將很快組織大型海上風(fēng)電特許權(quán)項目的招標(biāo)。

　　分析人士認(rèn)為,相比較陸上風(fēng)電設(shè)備市場的激烈競爭程度,海上風(fēng)電的進(jìn)入門檻要更高,同時其上網(wǎng)電價更高,可承受較高的設(shè)備成本,因此,市場進(jìn)入者有望在起初一段時期內(nèi)獲得較高的毛利率。這樣的共識也導(dǎo)致陸上風(fēng)電設(shè)備商削尖腦袋進(jìn)入海上風(fēng)電的“競技場”。

　　然而,目前看來,金風(fēng)科技和華銳等行業(yè)龍頭以其實力和品牌獲準(zhǔn)入的可能性更大。包括金風(fēng)科技在內(nèi)的多家設(shè)備商已經(jīng)做好了迎戰(zhàn)“海上風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)”的準(zhǔn)備.

　　風(fēng)電整機(jī)制造商變身風(fēng)電場開發(fā)商 競爭加劇

　　“國內(nèi)70家風(fēng)電整機(jī)制造企業(yè)中,我估計有 20來家有意開發(fā)自己的風(fēng)場。”中國農(nóng)業(yè)機(jī)械工業(yè)協(xié)會風(fēng)能設(shè)備分會秘書長祁和生說,盡管他并沒有對國內(nèi)涉足風(fēng)電場開發(fā)的整機(jī)制造商做過詳細(xì)統(tǒng)計,但這幾年的行業(yè)發(fā)展表明,這一趨勢正在愈演愈烈,其背后是國內(nèi)70家整機(jī)制造企業(yè)競爭的加劇。

　　制造商變身開發(fā)商,一方面可以帶動風(fēng)機(jī)銷售,一方面或許還可獲得風(fēng)場轉(zhuǎn)讓溢價,何樂而不為?但相關(guān)人士擔(dān)憂,關(guān)聯(lián)交易的增加,將不利于風(fēng)機(jī)制造業(yè)良性競爭環(huán)境的形成,而所謂的溢價轉(zhuǎn)讓,也會因為開發(fā)帶來的巨大投入而存在種種的不確定風(fēng)險。

　　競爭加劇

　　據(jù)中國風(fēng)能協(xié)會最新統(tǒng)計,截至2009年底,華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技和東方汽輪機(jī)三家企業(yè)繼續(xù)保持我國風(fēng)電整機(jī)市場前三甲的位置。其中,華銳新增裝機(jī)349.5萬千瓦,金風(fēng)新增裝機(jī)272.2萬千瓦,東汽新增裝機(jī)203.5萬千瓦,三家企業(yè)合計825.2萬千瓦,占全國新增市場的59.7%,獨(dú)據(jù)大半江山。

　　而排在第四位以后的企業(yè)新增裝機(jī)容量最高不到80萬千瓦。其中,新增裝機(jī)在10-80萬千瓦的企業(yè)有16家,占我國新增市場的36.1%;新增裝機(jī)低于10萬千瓦的有20多家企業(yè),多數(shù)企業(yè)剛剛進(jìn)入樣機(jī)試運(yùn)行階段,這些企業(yè)合計裝機(jī)55.12萬千瓦,僅占全國新增市場的4%。

　　中國風(fēng)能協(xié)會秘書長秦海巖認(rèn)為,這些數(shù)據(jù)表明風(fēng)電整機(jī)市場集中度在逐步提高,梯隊層級越發(fā)明顯。第一梯隊的華銳、金風(fēng)和東汽,與第二梯隊差距越來越大,第一梯隊的三家制造企業(yè)均超過200萬千瓦, 而第二梯隊中沒有一家超過100萬千瓦,第三梯隊則大多數(shù)尚處于樣機(jī)生產(chǎn)階段。

　　在三個梯隊逐漸形成的背后,是風(fēng)電整機(jī)制造業(yè)價格競爭的進(jìn)一步加劇。去年整機(jī)集中招標(biāo)價格在5800元/千瓦左右,今年3月份的評標(biāo)價格已經(jīng)降到了4750元/千瓦,降幅之快為歷年少見。秦海巖分析,價格下降除了規(guī)模化效應(yīng)及零部件供應(yīng)體系完善帶來的成本降低外,更大的原因來自于整機(jī)制造行業(yè)競爭的加劇。