1、匯川技術(shù)：預(yù)計(jì)前三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)20%-30%

匯川技術(shù)發(fā)布公告，公司預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入241.45億元-261.58億元，同比增長(zhǎng)20%-30%；歸母凈利潤(rùn)31.87億元-35.19億元，同比下降4%-增長(zhǎng)6%?？鄯莾衾麧?rùn)預(yù)計(jì)30.46億元至31.98億元，同比增長(zhǎng)0-5%。

（一）前三季度業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說明

1.報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入保持較快增長(zhǎng)，主要是新能源汽車業(yè)務(wù)收入同比快速增長(zhǎng)，通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)收入略有增長(zhǎng)；2.公司產(chǎn)品綜合毛利率同比下降，主要系公司產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)變化影響及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響；

3.公司在加大國際化、能源管理、數(shù)字化等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)投入的同時(shí)，對(duì)費(fèi)用進(jìn)行總體調(diào)控，公司研發(fā)、銷售、管理等費(fèi)用增速低于收入增速；

4.公司公允價(jià)值變動(dòng)收益及投資收益同比下降，主要系股權(quán)類投資項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)收益同比下降；5.公司信用減值損失同比下降，主要系計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備同比減少；

6.公司資產(chǎn)處置收益同比增加，主要系子公司搬遷確認(rèn)房產(chǎn)處置收益影響；7.公司所得稅費(fèi)用同比增加，主要系公司上年同期部分子公司適用稅收優(yōu)惠政策使得所得稅費(fèi)用較低，導(dǎo)致本期所得稅費(fèi)用同比增加。

（二）第三季度業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說明

1.第三季度，公司營(yíng)業(yè)收入保持較快增長(zhǎng)，其中，①得益于新能源汽車行業(yè)滲透率持續(xù)提升及客戶定點(diǎn)車型放量，公司新能源汽車業(yè)務(wù)收入同比快速增長(zhǎng)；②受光伏、鋰電行業(yè)需求下滑及其他行業(yè)需求疲軟影響，公司通用自動(dòng)化業(yè)務(wù)收入同比略有下降；③受房地產(chǎn)行業(yè)交付走低，新梯需求減少影響，公司智慧電梯業(yè)務(wù)收入同比有所下降；

2.第三季度，公司毛利率同比下降，主要系公司產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)變化影響及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響；3.公司在加大國際化、能源管理、數(shù)字化等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)投入的同時(shí)，對(duì)費(fèi)用進(jìn)行總體調(diào)控，公司研發(fā)、銷售、管理等費(fèi)用增速低于收入增速；

2、30億元大手筆！上海電氣購回上海發(fā)那科，布局特種機(jī)器人

上海電氣(601727.SH)計(jì)劃購回工業(yè)機(jī)器人平臺(tái)。10月18日晚間，上海電氣公告，全資子公司上海電氣自動(dòng)化集團(tuán)有限公司(下稱電氣自動(dòng)化)計(jì)劃以現(xiàn)金方式，收購上海電氣控股集團(tuán)有限公司(下稱電氣控股)持有的上海寧笙實(shí)業(yè)有限公司(下稱寧笙實(shí)業(yè))100%股權(quán)，交易價(jià)格為30.8億元。電氣控股合計(jì)持有上海電氣49.78%的股份，為上海電氣的控股股東。此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。電氣自動(dòng)化在10月18日與電氣控股、寧笙實(shí)業(yè)就此次交易簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

日本發(fā)那科創(chuàng)立于1972年，與ABB、庫卡、安川電機(jī)并稱為全球工業(yè)機(jī)器人四大家族。1997年，日本發(fā)那科與上海電氣合資組建了上海發(fā)那科，雙方各占50%的股份。其中，上海電氣通過當(dāng)時(shí)的全資子公司上海電氣國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易有限公司(下稱電氣國貿(mào))間接持有上海發(fā)那科一半的股份。

寧笙實(shí)業(yè)是工業(yè)機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)的持股管理平臺(tái)，其持有上海發(fā)那科機(jī)器人有限公司(下稱上海發(fā)那科)50%股權(quán)，以及上海發(fā)那科國際貿(mào)易有限公司(下稱發(fā)那科國貿(mào))25%股權(quán)。此次交易實(shí)施完成后，上海發(fā)那科將成為電氣自動(dòng)化間接持股50%股權(quán)的合營(yíng)企業(yè)，再一次回到上海電氣旗下。

2021年8月，為進(jìn)一步加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并為日常經(jīng)營(yíng)補(bǔ)充必要的流動(dòng)資金，上海電氣決定將其當(dāng)時(shí)持有的電氣國貿(mào)80.59%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給電氣控股，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為19.57億元。2022年9月，電氣國貿(mào)將所持發(fā)那科機(jī)器人50%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至寧笙實(shí)業(yè)。

上海發(fā)那科是第一家在中國成立的外資品牌機(jī)器人企業(yè)，作為工廠自動(dòng)化解決方案提供商，其主要業(yè)務(wù)包括工業(yè)機(jī)器人及周邊產(chǎn)品。在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，上海發(fā)那科提供超260種的機(jī)器人系列，?能夠滿足工業(yè)用戶對(duì)機(jī)器人的各種需求。高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所(GGII)所長(zhǎng)盧瀚宸接受采訪指出，“上海電氣大概率是要做特種機(jī)器人，結(jié)合具身智能的技術(shù)，聚焦特種場(chǎng)景應(yīng)用，因?yàn)橛袊蟮膬?yōu)勢(shì)，這是相對(duì)比較順的邏輯?！?/p>

上海電氣稱，此次交易能夠提高電氣自動(dòng)化在智能制造關(guān)鍵領(lǐng)域的集成水平，提高自動(dòng)化產(chǎn)線整體能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，也有利于加快促進(jìn)公司自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展，增強(qiáng)公司在智能制造領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等。

2020-2022年，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)需求激增，上海發(fā)那科業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，營(yíng)收、凈利逐年遞增。進(jìn)入2023年后，受國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，上海發(fā)那科整體盈利水平同比有所下滑。今年上半年，上海發(fā)那科實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.77億元，凈利潤(rùn)3.57億元。

3、美的研發(fā)人形機(jī)器人核心零部件，但尚處探索階段

美的集團(tuán)遠(yuǎn)見者大會(huì)上稱，美的正在擴(kuò)大搭載AI大模型產(chǎn)品的出貨量，推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人與AI融合，以及研發(fā)人形機(jī)器人的核心零部件等。

2023年，美的集團(tuán)發(fā)布了面向智能家居領(lǐng)域的美言大模型。美的集團(tuán)副總裁兼CDO張小懿透露，到今年11月份，預(yù)計(jì)會(huì)有幾十萬臺(tái)搭載了美言大模型的產(chǎn)品上市。“我們采用的策略是不去做底層大模型，而是根據(jù)不同的場(chǎng)景，用好開源的、閉源的、買進(jìn)來的、自己訓(xùn)練的各種模型，這個(gè)平臺(tái)也已經(jīng)上線”。

美的集團(tuán)副總裁兼CTO衛(wèi)昶透露，美的中央研究院有具身智能的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，但目前還沒有人形機(jī)器人產(chǎn)品。此外美的正在研發(fā)人形機(jī)器人的核心零部件，處于初步探索階段。

目前，美的正在推動(dòng)家庭智能體、工廠智能體兩個(gè)戰(zhàn)略項(xiàng)目。張小懿表示，美的工廠智能體戰(zhàn)略項(xiàng)目，會(huì)融入庫卡機(jī)器人。今年1-9月，美的集團(tuán)借助AI工具提升效率，已經(jīng)有1億多元的成效。

4、國家統(tǒng)計(jì)局：前三季度工業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率近四成

從10月18日國新辦舉行的2024年前三季度國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況發(fā)布會(huì)上獲悉，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值949746億元，同比增長(zhǎng)4.8%。

前三季度，我國制造業(yè)增長(zhǎng)6.0%。其中，裝備制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.5%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)9.1%，增速分別快于全部規(guī)模以上工業(yè)1.7個(gè)百分點(diǎn)和3.3個(gè)百分點(diǎn)。

分產(chǎn)品看，新能源汽車、集成電路、3D打印設(shè)備產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)33.8%、26.0%和25.4%。9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.4%，比上月加快0.9個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長(zhǎng)0.59%；制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為49.8%，比上月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為52.0%。

高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)較快。前三季度，制造業(yè)投資增長(zhǎng)9.2%，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)10.0%，其中高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資分別增長(zhǎng)9.4%和11.4%。高技術(shù)制造業(yè)中，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)，電子及通信設(shè)備制造業(yè)投資分別增長(zhǎng)34.1%和10.3%；高技術(shù)服務(wù)業(yè)中，專業(yè)技術(shù)服務(wù)業(yè)、電子商務(wù)服務(wù)業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)業(yè)投資分別增長(zhǎng)31.8%、14.8%和14.8%。

工業(yè)是今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)亮點(diǎn)，對(duì)前三季度經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)發(fā)揮了重要支撐作用，經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率接近四成。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局副局長(zhǎng)盛來運(yùn)介紹，主要有以下幾方面原因：

我國工業(yè)基礎(chǔ)比較扎實(shí)。我國是全世界唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家，產(chǎn)業(yè)的配套能力較強(qiáng)，韌性較大，回旋余地也較大。盡管我國工業(yè)也遭遇了來自外部沖擊和內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力，但是我國工業(yè)仍顯示了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

出口對(duì)支撐工業(yè)表現(xiàn)有一定貢獻(xiàn)。今年前三季度工業(yè)出口交貨值同比增長(zhǎng)4.1%，這些出口的產(chǎn)品既顯示了國內(nèi)的加工能力，還對(duì)工業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了重要支撐作用。

新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供重要支撐。近年來，工業(yè)向高端化、智能化、綠色化的發(fā)展方向趨勢(shì)明顯，高技術(shù)制造業(yè)比規(guī)上工業(yè)平均增速高3~4個(gè)百分點(diǎn)。

另外，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)以及比較具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的新能源相關(guān)行業(yè)，都保持較快增長(zhǎng)速度，為工業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供強(qiáng)大動(dòng)力?！皟芍亍薄皟尚隆闭咝?yīng)持續(xù)釋放。前三季度新能源汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)33.8%，船舶及相關(guān)裝置制造、廣播電視設(shè)備制造、通信設(shè)備制造同比增長(zhǎng)20.5%、19.8%和12.9%，家用電冰箱、空調(diào)、智能電視等產(chǎn)品也實(shí)現(xiàn)了較快增長(zhǎng)。

“兩重”(國家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè))“兩新”(大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新)政策效應(yīng)持續(xù)釋放，對(duì)推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行發(fā)揮了重要作用。

5、3nm工藝崛起，臺(tái)積電躍升全球最大封裝廠，Q3凈利潤(rùn)大漲58%

近日，研究機(jī)構(gòu)ALETHEIA斷言，臺(tái)積電不僅是先進(jìn)制程領(lǐng)頭羊，先進(jìn)封裝明年也將起飛，有望成為最大封裝服務(wù)供應(yīng)商，堪稱半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)獨(dú)一無二的存在。得益于Chiplet架構(gòu)加速采用，驅(qū)動(dòng)2.5D/3D封裝技術(shù)進(jìn)展，臺(tái)積電2026年先進(jìn)封裝產(chǎn)能將是2023年的十倍，2027年更會(huì)達(dá)到2023年的15倍。

如今后摩爾時(shí)代，先進(jìn)封裝備受資本與產(chǎn)業(yè)矚目。臺(tái)積電，作為晶圓代工領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，更是在大力入局先進(jìn)封裝，技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)能迭代異?；钴S。

近日，臺(tái)積電發(fā)布了其2024年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)告，成績(jī)斐然，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。在AI技術(shù)的蓬勃發(fā)展和智能手機(jī)市場(chǎng)需求的強(qiáng)勁推動(dòng)下，臺(tái)積電第三季度實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收新臺(tái)幣7596.9億元（折合人民幣約1683.5億），同比增長(zhǎng)高達(dá)39%，環(huán)比亦增長(zhǎng)了12.8%。更令人矚目的是，稅后凈利潤(rùn)達(dá)到了驚人的3252.6億元新臺(tái)幣（折合約人民幣720.8億），同比激增54.2%，環(huán)比也攀升了31.2%。

展望未來，臺(tái)積電對(duì)第四季度充滿信心，預(yù)計(jì)營(yíng)收將繼續(xù)增長(zhǎng)超過11%，并再次上調(diào)全年美元營(yíng)收目標(biāo)至同比增長(zhǎng)30%。從制程工藝的角度來看，先進(jìn)制程技術(shù)（包括7nm及以下）已成為臺(tái)積電營(yíng)收的主要來源，占比高達(dá)69%。其中，5nm制程技術(shù)繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位，營(yíng)收占比為32%；而7nm制程技術(shù)占比為17%。值得一提的是，得益于蘋果A18系列處理器的強(qiáng)勁出貨量，3nm制程技術(shù)的營(yíng)收占比在本季度提升至20%，較上一季度增長(zhǎng)了5個(gè)百分點(diǎn)。

此外，隨著AI大模型的廣泛應(yīng)用和爆發(fā)式增長(zhǎng)，臺(tái)積電預(yù)計(jì)今年來自AI服務(wù)器處理器的營(yíng)收將比去年增長(zhǎng)超過三倍，在整體營(yíng)收中的占比將達(dá)到14%至16%。在資本支出方面，臺(tái)積電第三季度的支出規(guī)模達(dá)到了64億美元。展望全年，公司預(yù)計(jì)2024年的資本支出將略高于300億美元的目標(biāo)，其中70%至80%的資金將用于推動(dòng)先進(jìn)工藝技術(shù)的發(fā)展。