臨近五一假期，國內工控多家變頻器、伺服系統(tǒng)、DCS/PLC控制系統(tǒng)等核心零部件廠商密集發(fā)布2022年年度報。截止4月28日，從已公布15家上市公司業(yè)績報來看，10余家企業(yè)2022全年業(yè)績呈增長態(tài)勢。

其中2022年業(yè)績方面，匯川技術仍然一騎絕塵，總營收228.62億元，同比增長20.89%;中控技術、英威騰2022年分別營收66.2億元、40.97億元，增長率分別為46.5%、36.16%，增長幅度十分明顯。

2022年凈利潤方面，僅半數(shù)左右企業(yè)凈利潤實現(xiàn)正增長，其中匯川技術、中控技術、英威騰凈利潤分別增長21%、36.77%、50.81%，其他多家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)下滑趨勢，呈現(xiàn)冰火兩重天的局面。

01匯川技術

匯川技術2022年實現(xiàn)營業(yè)收入230.08億元，同比增長28.23%;凈利潤43.2億元，同比增長20.89%;

民生證券分析稱，雖然2022年工業(yè)自動化整體增長乏力，但匯川通用自動化類實現(xiàn)營收114.65億元，逆勢增長27.64%，主要產(chǎn)品份額均有突破。通用伺服系統(tǒng)在中國市場份額達到21.5%，同比提升5.2%，穩(wěn)居份額第一;低壓變頻器在中國市場份額達到14.9%，同比增長2%，位居全品牌第三，內資品牌第一;小型PLC在中國市場份額達到11.9%，同比增長5%，位居全品牌第三，內資品牌第一。

在機器換人和工廠自動化/智能化的大背景下，匯川技術基于產(chǎn)品平臺的積累以及行業(yè)定制化解決方案的優(yōu)勢，在下游行業(yè)的份額有望繼續(xù)提升。

02中控技術

中控技術2022年實現(xiàn)營業(yè)收入 66.23億元，較上年同期增長 46.56%; 歸屬于上市公司股東的凈利潤7.97億元，較上年同期增長 37.18%。

浙商證券分析稱中控技術在化工、石化兩大傳統(tǒng)優(yōu)勢領域繼續(xù)高歌猛進，營業(yè)收入分別增長31.79%和50.44%。制藥食品、油氣等行業(yè)收入持續(xù)保持較快增長趨勢，制藥食品行業(yè)收入增長70.85%，油氣行業(yè)收入增長69.02%。

根據(jù)睿工業(yè)和工控網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年公司集散控制系統(tǒng)(DCS)國內市占率達到36.7%，連續(xù)十二年蟬聯(lián)冠軍。公司安全儀表系統(tǒng)(SIS)及制造執(zhí)行系統(tǒng)(MES)首次實現(xiàn)市占率第一。

03英威騰

英威騰年報顯示，2022年實現(xiàn)營收40.97億元，同增36.2%;實現(xiàn)歸母凈利潤2.75億元，同增50.8%。

國金證券指出，2022年英威騰工控和網(wǎng)能業(yè)務分別實現(xiàn)營收22.97/7.29億元，同增11.82%/28.84%;毛利率分別為35.95%/31.49%，同增-5.08%/0.87%。

工控OEM整體市場表現(xiàn)下滑，但細分行業(yè)電池制造和光伏設備明顯增長，同時采礦、化工、電力等項目型市場增速高于OEM市場，公司抓住行業(yè)變化機遇推動國產(chǎn)化進程，22年低壓變頻器份額升至5%，內資第二，模塊化UPS連續(xù)七年保持內資第二。

2022年新能源車和光儲業(yè)務分別實現(xiàn)營收6.07/2.71億元，同比大幅增長206%和116%;毛利率分別為23.04%和17.43%，同增3.29%和19.08%。

04華中數(shù)控

華中數(shù)控2022年實現(xiàn)營業(yè)收入16.63億元，同比增長1.81%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1680萬元，同比下滑46.20%;相關數(shù)據(jù)顯示，從2012年開始，華中數(shù)控已連續(xù)11年扣非凈利潤為虧損。

開源證券分析稱，2022年公司的數(shù)控系統(tǒng)業(yè)務實現(xiàn)收入7.07億元，同比減少15.79%，但毛利率同比提升3.9%達到35.9%，產(chǎn)品結構高端化趨勢明顯，公司在國內高端數(shù)控系統(tǒng)市場的占有率提升。

05信捷電氣

信捷電氣2022年營業(yè)收入約13.35億元，同比增加2.75%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.22億元，同比減少26.87%;

開源證券分析顯示，2022年公司綜合毛利率37.3%，同比下降3%。主要因為伺服系統(tǒng)和智能裝置板塊的毛利率降幅較大。根據(jù)MIR數(shù)據(jù)，2022年中國通用伺服市場規(guī)模同比下降4.6%，但公司的伺服系統(tǒng)收入逆勢增長11.89%，以PLC帶動伺服系統(tǒng)策略持續(xù)兌現(xiàn)。受疫情影響以及市場開拓期間價格下降，2022年伺服系統(tǒng)毛利率同比減少5.28%。未來隨市場份額進一步擴大規(guī)模效應提升，毛利率有望修復。

06合康新能

合康新能2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.24億元，同比增長18.23%，實現(xiàn)歸母凈利潤2564萬元，同比下降48.98%。

信達證券分析稱2022年來看，合康新能新能源業(yè)務收入為2.82億元，預計其中約有2億的光伏EPC業(yè)務收入和約8000萬的戶儲業(yè)務收入。

高壓變頻器方面，2022年收入7.86億元，同比增長8.81%，新增訂單6.81億元，較21年同期增長3.34%;2022年低壓變頻器收入1.66億元，同比-35.50%，新增訂單1.91億元，同比-31.01%，公司低壓變頻器主要應用于建筑機械、電梯等行業(yè)，與地產(chǎn)行業(yè)關聯(lián)度較大，且公司為控制應收賬款質量，主動放棄了部分存在風險的訂單，因此導致22年中低壓變頻器業(yè)務出現(xiàn)下滑;

07雷賽智能

雷賽智能2022年年度實現(xiàn)營業(yè)收入13.37億元，同比增長11.20%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.2億元，同比增長0.91%。

08科力爾

科力爾2022年營業(yè)收入約11.83億元，同比減少17.5%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約7325萬元，同比減少28.57%;

09偉創(chuàng)電氣

偉創(chuàng)電氣2022年實現(xiàn)營業(yè)總收入9.06億元，同比增長10.64%;歸母凈利潤1.40億元，同比增長10.37%;

民生證券分析稱，分產(chǎn)品收入來看：1)變頻器：22 年收入 6.27 億元，同比增長 4.92%， 其中通用機實現(xiàn)穩(wěn)步增長，同比增長 40.81%;行業(yè)專機受宏觀經(jīng)濟波動導致起重行業(yè)需求出現(xiàn)暫時性下降，同比下滑 16.12%; 2) 伺服系統(tǒng)及控制系統(tǒng)：22 年收入 2.38億元， 同比增長 26.84%。

受產(chǎn)品銷售結構的影響及降本增效影響，偉創(chuàng)電氣綜合毛利率有所回升， 22 年實現(xiàn)毛利率 35.88%，同比提升 2.8%， 其中變頻器產(chǎn)品毛利率為 41.11%，同比提升 3.70%，伺服系統(tǒng)及控制系統(tǒng)毛利率為24.29%，同比提升 2.73%。 公司持續(xù)加強對 3C、鋰電、機器人等高景氣度行業(yè)的研發(fā)投入， 22 年公司研發(fā)費用率為 11.83%，同比提升 2.55%。

10禾川科技

禾川科技2022年年度業(yè)績報，營業(yè)收入約9.44億元，同比增加25.66%;歸屬于上市公司股東的凈利潤9037.61萬元，同比減少17.85%;

國金證券分析顯示，禾川科技業(yè)績快速增長主要系光伏鋰電行業(yè)公司實現(xiàn)快速滲透：公司自2022年以來伺服、PLC等產(chǎn)品品類更豐富，抓住了光伏、鋰電等新能源行業(yè)需求旺盛、持續(xù)快速發(fā)展的機會，銷量大幅增加所致。

毛利率有所下降導致公司利潤增速不及收入增速。公司歸母凈利潤同比減少14.40%，增速不及收入增速;主要系公司客戶在光伏、鋰電等新能源行業(yè)上較為集中，為了快速進入市場，公司在產(chǎn)品銷售價格上有所降低，同時受上游原材料價格上漲及產(chǎn)品更新?lián)Q代影響，公司產(chǎn)品毛利率下降。

11中大力德

中大力德2022年實現(xiàn)營收 8.98億元，同比下降5.81%; 凈利潤6634.18萬元,同比下降18.49%;

開源證券分析稱，2022年通用自動化景氣下行，中大力德減速電機業(yè)務營收同比-30.27%。2022年國內工業(yè)機器人產(chǎn)量同比下降4.8%。公司在行業(yè)景氣下行期進行RV、諧波減速器的市場推廣，平均單價降低。疊加主要出口海外、毛利率高的傳動行星減速器份額占比下降，共同導致公司精密減速器板塊營收同比-20.29%，毛利率同比-6.6%。

12昊志機電

昊志機電2022年實現(xiàn)營收 9.87億元，同比下降13.46%; 實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2226.99萬元，同比下降84.04%;

13維宏股份

維宏股份2022實現(xiàn)營業(yè)收入3.88億元,同比下降6.28%,實現(xiàn)凈利潤5060.21萬元,業(yè)績同比下降14.39%。

14正弦電氣

正弦電氣2022年實現(xiàn)營業(yè)收入3.47億元，同比下滑21.99%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.45億元，同比下滑37.39%。

15藍海華騰

藍海華騰2022年營業(yè)收入約4.47億元，同比減少12.7%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約8367萬元，同比增加35.14%;

民生證券分析稱，藍海華騰在商用車電機控制器領域強勢布局， 是國內首家自主品牌“電控多合一集成產(chǎn)品” 供應商， 在重卡領域，公司推出重卡新輔驅四合一，集成化優(yōu)勢明顯。與多方合作率先布局半導體等關鍵元器件，同時于 2020 年已完成 SiC汽車電控設計，并于 2021 年完成單管 IGBT 輔機自主開發(fā)， 具備技術研發(fā)優(yōu)勢和供應保障優(yōu)勢。定制化“電控+電機+減速器”的機電集成產(chǎn)品可匹配不同類型商用車， 應用場景多元化， 市場份額位列前茅。