1）6月30日，商務(wù)部發(fā)布《自由貿(mào)易試驗區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018年版）》，將自2018年7月30日起施行。文件內(nèi)容顯示，汽車制造業(yè)方面，除專用車、新能源汽車外，汽車整車制造的中方股比不低于50%，同一家外商可在國內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)（2020年取消商用車制造外資股比限制；2022年取消乘用車制造外資股比限制以及同一家外商可在國內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制）。

2）18年新能源車產(chǎn)量實現(xiàn)開門紅，在新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)高速增長的帶動下，作為新能源汽車關(guān)鍵部件的驅(qū)動電機(jī)市場需求也隨之快速攀升。根據(jù)第一電動研究院數(shù)據(jù)梳理，2018年5月國內(nèi)新能源汽車驅(qū)動電機(jī)裝機(jī)總量達(dá)90242臺，永磁同步電機(jī)占比近九成，成為市場主流。比亞迪、北汽新能源、宇通客車等由于其自身的新能源汽車產(chǎn)品銷量較大，所以驅(qū)動電機(jī)裝機(jī)量領(lǐng)先。而聯(lián)合汽車電子有限公司、精進(jìn)電動科技股份有限公司、華域汽車電動系統(tǒng)有限公司等專門從事新能源汽車驅(qū)動電機(jī)生產(chǎn)商也憑借自身產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢獲得了更多新能源汽車生產(chǎn)商的訂單。從驅(qū)動電機(jī)生產(chǎn)商與乘用車主機(jī)廠配套情況看，聯(lián)合汽車電子主要配套給上汽及陜西通家；精進(jìn)電動主要配套給吉利及長安汽車；華域汽車主要配套給上汽榮威車型及上汽大通的大通車型；德洋電子主要配套給知豆電動；巨一動力主要配套給江淮、奇瑞和云度；杰能動力主要配套給眾泰汽車。

3）18年新能源汽車電池需求恢復(fù)正增長。18年1-5月的電池需求也是同比增長2.8倍，較17年的低增長的基數(shù)下，18年的1-5月的確較強(qiáng)?！缎履茉雌噭恿π铍姵鼗厥绽霉芾頃盒修k法》將從今年8月1日起施行，目前汽車生產(chǎn)商、動力電池生產(chǎn)商均在回收利用行業(yè)抓緊布局。預(yù)計，廢舊動力電池回收市場將在2018年開始爆發(fā)，當(dāng)年規(guī)模可達(dá)50億元。

4）寶馬與中國鋰電池制造商寧德時代（CATL）簽訂了一份價值10億歐元（11.6億美元）以上的合同。寶馬發(fā)言人GlennSchmidt表示，該筆交易將使中國最大的鋰電池生產(chǎn)商得以在歐洲建立一家工廠，為歐洲電動汽車生產(chǎn)電池。目前，寧德時代正在歐洲物色電池生產(chǎn)的潛在地點，德國圖林根州鼓勵該公司將德國東部埃爾福特的一處地點作為選址。

投資觀點

近期中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)加劇，中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致市場對汽車零部件上市公司的擔(dān)憂情緒加速股價持續(xù)下行。預(yù)計2018年傳統(tǒng)汽車銷量增速保持穩(wěn)定。新能源汽車補(bǔ)貼政策的調(diào)整基本符合預(yù)期，堅定看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中長期高增長。總的來看，傳統(tǒng)和新興汽車廠商都在新能源汽車領(lǐng)域加快布局，稅率調(diào)整也會帶來政策利好刺激新能源汽車產(chǎn)銷增長，預(yù)期汽車零部件需求會上升，推動汽車零部件行業(yè)的營收增長。目前新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策以技術(shù)水平為導(dǎo)向，動力電池整個標(biāo)準(zhǔn)體系也將日趨完善，會涉及到電池的電性能、安全性、循環(huán)壽命、互換性、回收利用等等方面。推薦關(guān)注整車、鋰電池、上游原材料等細(xì)分領(lǐng)域具備資金實力及技術(shù)優(yōu)勢的行業(yè)龍頭。