由于下游制造業(yè)整體低迷，2016年可謂是工業(yè)自動化的低谷。由于受到宏觀環(huán)境影響，制造業(yè)下游整體低迷，業(yè)內(nèi)公司業(yè)績亦承受壓力。受到下游需求、出口以及新增、投資減少的影響，2016年前三季工控自動化傳統(tǒng)應用領域市場需求同比下滑均在5%~10%。

2016前三季裝備自動化領域分行業(yè)表現(xiàn)

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國智能制造市場運行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略研究報告》

在新行業(yè)新領域中，消費電子、電力、鋰電池裝備、新能源汽車等表現(xiàn)搶眼。電子制造專用設備近年來維持超過20%的平均增長率，鋰電池生產(chǎn)設備復合增長率達到30%。

中國3C行業(yè)固定資產(chǎn)投資保持高速增長

中國鋰電池制造設備規(guī)模及產(chǎn)值

然而，在工業(yè)升級、智能制造大方向的趨勢下，該領域受到的期望不減，無論是政策還是產(chǎn)業(yè)投資都在持續(xù)推進。制造業(yè)是國之命脈，而工控自動化是先進制造業(yè)的核心。即使在下游新增投資放緩的時期，包括升級改造和新興細分市場仍對自動化有很高需求。在將來制造業(yè)環(huán)境復蘇，新增投資陸續(xù)加大之時，業(yè)內(nèi)龍頭值得期待。本土企業(yè)加大研發(fā)及業(yè)務拓展投入，提升核心為將來布局。2016至今，自動化板塊內(nèi)的代表企業(yè)研發(fā)占比、銷售/管理費用占比同比均提升，一方面是下游低迷時需通過加大業(yè)務投入來保持收入增長，另一方面是基于對未來發(fā)展的信心，加大研發(fā)投入以在核心產(chǎn)品上進一步擴大和突破。

2016H1自動化代表企業(yè)研發(fā)費用占比

前三季自動化代表企業(yè)三項費用占比

工控自動化企業(yè)正在布局新興領域，以獲得新增長點。工控自動化的電力電子和控制的同源技術在延伸拓展相關領域具備優(yōu)勢。除了抓住消費電子等熱門行業(yè)外，電動車、軌道交通、機器人等具有巨大成長空間的新興領域研發(fā)新產(chǎn)品，是本土龍頭企業(yè)重要發(fā)展方向。

電力電子技術是工控自動化中電源處理的核心

中國制造2025，核心部件的國產(chǎn)化突破是重點。繼2015年5月國務院印發(fā)《中國制造2025》，將制造業(yè)升級和高端裝備作為國策重點提及之后，2016年一系列相關的落實政策逐步出臺，為工控自動化和智能裝備的發(fā)展提供了具體的指引和支持。

伺服電機+驅動器在《中國制造2025》被重點提及

機器人“十三五”規(guī)劃重點突破核心零部件

制造升級勢在必行，帶來市場需求。從聯(lián)合國的統(tǒng)計和預測看出，中國的人口紅利已逐步消失,勞動人口比例從2010年開始逐步減少，預計2030年左右將低于全球平均水平。之前各方對機器人普及的最大顧慮之一是失業(yè)率問題，但從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看到，電子商務2015年帶動的就業(yè)人口已超2000萬，其他高科技產(chǎn)業(yè)和新興服務業(yè)也有望繼續(xù)增加就業(yè)。因此并非機器人提高失業(yè)率，而是機器人正好可以彌補新興產(chǎn)業(yè)引起的制造業(yè)基礎工人短缺。

中國人口紅利正在消失：撫養(yǎng)率比較

中國電子商務帶動從業(yè)人員數(shù)量

進口替代勢在必行，本土龍頭肩負使命。無論是《中國制造“2025”》，還是上半年出臺的《機器人“十三萬”規(guī)劃》，都對工控自動化作為智能制造的核心部件做了清晰說明，國產(chǎn)化趨勢明確。工控自動化屬高端裝備的核心部件，國內(nèi)制造業(yè)起步初期長期依賴進口，在90年代中后期國內(nèi)企業(yè)才逐步取得技術突破，陸續(xù)打開市場。當前本土品牌在中國市場已獲得30%左右的市場份額，但伺服、控制器和傳感器等高精尖類產(chǎn)品只有20%甚至更低。

中國工控市場分產(chǎn)品本土化率（2015年）

2015中國通用伺服電機+驅動器市場格局

得益于90年代末至今中國裝備業(yè)的迅猛發(fā)展，為本土企業(yè)孕育了良好的發(fā)展環(huán)境。當前本土企業(yè)在工控自動化各細分領域均已取得突破，釋放出良好信號。未來一方面將繼續(xù)提升技術水平，在產(chǎn)品標準化和可靠性上達到均可與外資品牌抗衡的實力，同時在解決方案上發(fā)揮貼身響應的優(yōu)勢；另一方面政府部門的培育企業(yè)在大型、高端領域的應用經(jīng)驗，以達到在行業(yè)認知上提升。

中國低壓變頻器市場份額及變化

典型工控自動化產(chǎn)品所處的生命周期