元器件供應(yīng)鏈持續(xù)緊張，提前下單備貨至關(guān)重要

MLCC今年無(wú)淡季，供貨周期拉長(zhǎng)

    去年底以來(lái)，MLCC（片式多層陶瓷電容器）受到多方因素的影響呈現(xiàn)了供不應(yīng)求局面。漲價(jià)缺貨輪番上演，日系廠商一般型MLCC無(wú)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，轉(zhuǎn)向車(chē)用MLCC，臺(tái)廠產(chǎn)能吃緊亟待擴(kuò)產(chǎn)，下半年智能手機(jī)終端客戶(hù)進(jìn)入拉貨高峰，預(yù)計(jì)將再次引發(fā)MLCC缺貨漲價(jià)。

    從需求端來(lái)看，雖然傳統(tǒng)PC市場(chǎng)對(duì)于MLCC的需求仍維持平緩，但在其他的主要終端應(yīng)用今年以來(lái)的需求都非常強(qiáng)勁，特別是在智能手機(jī)、快充以及汽車(chē)電子這三大領(lǐng)域更為明顯。在這幾個(gè)領(lǐng)域不僅整體出貨套數(shù)增加，單板的MLCC使用量更是大幅提升，甚至達(dá)倍數(shù)成長(zhǎng)，這對(duì)于本來(lái)就短缺的MLCC供應(yīng)來(lái)說(shuō)更是雪上加霜，進(jìn)一步加劇了目前MLCC市場(chǎng)供需失衡的情況。從供應(yīng)情況來(lái)看，當(dāng)前MLCC物料全球供貨缺口約在5%左右。

    據(jù)了解，目前主要供應(yīng)大廠在產(chǎn)能、交期、價(jià)格上都做出了相應(yīng)的調(diào)整。國(guó)巨從去年第三季開(kāi)始，每月的MLCC的接單出貨比(B/B ratio)即長(zhǎng)期維持在1.1以上，今年以來(lái)有些月份甚至高達(dá)1.2，產(chǎn)線(xiàn)一直維持全稼動(dòng)，庫(kù)存水位仍在持續(xù)降低中。由于預(yù)期到今年的需求旺旺，國(guó)巨在去年就已開(kāi)始規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)，但由于上游設(shè)備供貨商的交期長(zhǎng)達(dá)半年甚至九個(gè)月，因此仍無(wú)法很快補(bǔ)上供貨缺口。 目前國(guó)巨一般品交期已從原先的4~6周拉長(zhǎng)至8~10周，高容產(chǎn)品則延長(zhǎng)至12周以上、部份品項(xiàng)甚至長(zhǎng)達(dá)24周。

    有業(yè)界人士指出，這次的MLCC的缺貨是來(lái)自于供需雙方結(jié)構(gòu)性的變化，與過(guò)去的景氣循環(huán)所導(dǎo)致的缺貨較為不同，對(duì)于廣大的MLCC客戶(hù)群，要改變被動(dòng)元件不會(huì)缺貨也不該漲價(jià)的舊觀念，在接受價(jià)格調(diào)升的基礎(chǔ)上，最好能夠提前展開(kāi)備貨計(jì)劃并拉長(zhǎng)下單周期來(lái)減少缺貨的風(fēng)險(xiǎn)。特別是對(duì)于出貨高峰正好在今年9月或10月的客戶(hù)來(lái)說(shuō)，更要提前設(shè)法把貨先備進(jìn)來(lái)，以避免與重量級(jí)手機(jī)品牌的拉貨潮正面沖突。另外，在訂單操作的細(xì)節(jié)上，建議把訂單下長(zhǎng)、下足，并且以正式訂單取代call-off或是forecast備貨的方式，這些都有利于在MLCC生產(chǎn)廠家排單的優(yōu)先級(jí)。

PCB板材、CCL覆銅板新一輪漲價(jià)

    隨著新能源汽車(chē)、手機(jī)、LED小間距、通訊基站、服務(wù)器等各大細(xì)分電子市場(chǎng)需求旺盛，PCB行業(yè)行情逐漸回暖，尤其在HDI、柔性電路板、IC載板以及軟硬結(jié)合板等高端產(chǎn)品中，需求連年增長(zhǎng)。截至目前，歷時(shí)一年的上游原材料漲價(jià)不但沒(méi)有停止的跡象，反而有愈演愈烈之勢(shì)，不過(guò)，年中的這一輪PCB板材漲價(jià)潮不同于年初的瘋狂。

    7月，在影響力最大的覆銅板大廠建滔再次發(fā)出漲價(jià)通告之后，意味著上下游供應(yīng)鏈也將全面跟進(jìn)。持續(xù)了一年的銅箔、CCL漲價(jià)開(kāi)始影響整個(gè)PCB行業(yè)。PCB的基材主要是覆銅板CCL，CCL占PCB材料成本約40%左右，而CCL當(dāng)中，銅箔占CCL成本30%（厚板）/50%（薄板）、玻纖布占40%（厚板）/25%（薄板）、環(huán)氧樹(shù)脂15%左右。

    從去年8月起，CCL上游銅箔受鋰電銅箔供需緊張的影響開(kāi)始漲價(jià)，玻纖布也自2016年四季度開(kāi)始漲價(jià)。從今年2月份開(kāi)始，玻纖行業(yè)的幾家龍頭公司率先揭開(kāi)玻纖紗窯冷修序幕，隨后6月，CCL最大原材料供貨商建滔積層板表示冷修一座年產(chǎn)5萬(wàn)噸的紗窯，而一個(gè)窯爐的維修周期大約在半年左右。木漿紙漲價(jià)頻率也越來(lái)越高，甚至一周之內(nèi)能漲兩次，每一次的漲價(jià)幅度都在每噸300元左右。目前，玻璃纖維布、銅箔、木漿紙、桐油、樹(shù)脂都處于價(jià)格高位，2017年年中覆銅板進(jìn)入漲價(jià)周期。

    為了應(yīng)對(duì)此輪漲價(jià)，部分PCB廠商已提前做了準(zhǔn)備，實(shí)際供應(yīng)并沒(méi)有非常緊張。一些中小型PCB企業(yè)對(duì)訂單貨款支付進(jìn)行了要求，一改以前先發(fā)貨后收款的模式，過(guò)渡到款到發(fā)貨，以求快速回籠資金。同時(shí)，板材上漲對(duì)現(xiàn)金需求量增大，造成資金鏈緊張，部分中小型PCB廠商也減少了接單。

全球第二大芯片電阻廠商暫停部分產(chǎn)品接單

    由于原材料上漲、匯率波動(dòng)、人工、物流成本升高等因素，全球第二大芯片電阻制造商臺(tái)灣大毅近日發(fā)布漲價(jià)通知，暫停0603-1206芯片電阻產(chǎn)品接單，待檢討售價(jià)后才恢復(fù)接單。

    據(jù)悉，蘇州工廠暫停接單主要是因?yàn)榇笠銓⒉糠执箨懬岸沃瞥坍a(chǎn)能移回臺(tái)灣，臺(tái)灣新廠房擴(kuò)建已經(jīng)完成啟用，預(yù)計(jì)在第三季度開(kāi)始投產(chǎn)，以平衡兩岸產(chǎn)能，目前正在陸續(xù)轉(zhuǎn)移產(chǎn)線(xiàn)，蘇州廠產(chǎn)能減少，疊加各項(xiàng)費(fèi)用上漲，決定暫停接單。而在一個(gè)月前，大毅曾坦言，目前并沒(méi)有受惠芯片電阻的漲價(jià)效益，公司仍會(huì)調(diào)整產(chǎn)品線(xiàn)；大毅的芯片電阻營(yíng)收約55～60%、利基型產(chǎn)品約30～40%，利基型產(chǎn)品包含感測(cè)組件、保險(xiǎn)絲以及薄膜產(chǎn)品，另有少部分靜電保護(hù)裝置（ESD）。大毅背后大股東為臺(tái)灣被動(dòng)元件龍頭國(guó)巨，國(guó)巨芯片電阻月產(chǎn)能830億顆，二家公司芯片電阻月產(chǎn)能合計(jì)逾1000億顆，在國(guó)際市場(chǎng)上有絕對(duì)的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于被動(dòng)元件客戶(hù)群而言，在接受價(jià)格調(diào)升的基礎(chǔ)上，最好能夠提前展開(kāi)備貨計(jì)劃并拉長(zhǎng)下單周期來(lái)減少缺貨的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)2018年Q2市場(chǎng)行情將告一段落，在此之前，按照生產(chǎn)周期來(lái)計(jì)算，Q3生產(chǎn)，Q4鋪貨，明年Q1銷(xiāo)售，Q2前客戶(hù)單位應(yīng)提早下單。