投資要點(diǎn)
近期觀點(diǎn)：下游廠商觀望氣氛依然濃重，補(bǔ)庫存意愿低，12月上旬NANDFlash均價續(xù)跌5%左右。市場廣泛關(guān)注的蘋果告宏達(dá)電(HTC)侵權(quán)案終于宣判，ITC(美國國際貿(mào)易委員會)
判宏達(dá)電侵犯蘋果一項(xiàng)技術(shù)專利，宏達(dá)電在美國上市新機(jī)需經(jīng)ITC審查，新機(jī)上市速度會延遲。需要關(guān)注的是，國內(nèi)LED照明補(bǔ)貼政策可能近期出臺，另外首臺48片國產(chǎn)MOCVD設(shè)備有望在2012年1月試產(chǎn)，國內(nèi)LED市場可謂風(fēng)生水起。我們維持行業(yè)中性評級，看好千元智能手機(jī)、平板電腦、Ultrabook及LED照明產(chǎn)業(yè)。
行業(yè)動態(tài)：
1)美國國際貿(mào)易委員會判HTC侵犯蘋果專利，4月19日起NexusOne、TouchPro、Diamond等手機(jī)可能禁止在美銷售。
2)Nuance(全球語音識別龍頭、蘋果iphone4S供應(yīng)商)收購Vlingo，攜手搶攻50億美金的語音虛擬助理商機(jī)。
3)中國科技部半導(dǎo)體照明工程項(xiàng)目管理辦公室副主任阮軍表示，首臺48片國產(chǎn)MOCVD設(shè)備有望在2012年1月試產(chǎn)。
4)中國大陸LED照明補(bǔ)貼政策可能一周內(nèi)出臺，今年補(bǔ)貼規(guī)模不大，以商業(yè)照明為主，僅筒燈射燈，明年范圍擴(kuò)大。
5)11月替代40W白熾燈LED燈均價22.6美元，下滑2%，韓國最低價11.4美元;替代60WLED燈漲價2%，緣于推出新品。
6)12月上旬NANDFlash合約均價下跌5%左右，多數(shù)下游客戶目前庫存仍然夠用，市場觀望氣氛較濃。
看好子行業(yè)：
我們依然看好千元智能手機(jī)、平板電腦、Ultrabook及LED照明產(chǎn)業(yè)。
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