從金融危機(jī)爆發(fā)至今，也許只有風(fēng)力發(fā)電設(shè)備制造商沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)苦日子——2009年上半年，東方電氣凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)5成，湘電股份2009年上半年的凈利潤(rùn)僅比2008年全年少400萬(wàn)元，金風(fēng)科技半年業(yè)績(jī)甚至同比暴增260.96%。 正當(dāng)風(fēng)電行業(yè)為2009年上半年的靚麗業(yè)績(jī)“竊喜”時(shí)，8月26日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶在其主持召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，針對(duì)新能源行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)問(wèn)題，研究部署5個(gè)方面的抑制政策，其中，多晶硅和風(fēng)電行業(yè)更是被“點(diǎn)名批評(píng)”。 “新能源產(chǎn)業(yè)的盲目投資將得到有效遏制，行業(yè)洗牌勢(shì)在必行。”中信證券行業(yè)研究員劉磊表示。 風(fēng)電這半年 8月18日，A股風(fēng)電設(shè)備制造龍頭企業(yè)金風(fēng)科技公布了一份與全球金融危機(jī)格調(diào)極不相符的半年報(bào)：報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.08億元，同比增長(zhǎng)216.15%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.30億元，同比增長(zhǎng)260.96%。同時(shí)，金風(fēng)科技預(yù)測(cè)今年前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)290%～340%，這意味著公司2009年前三季度凈利潤(rùn)將接近9億元，相當(dāng)于2008年全年的9.1億元水平。 2009年9月2日，金風(fēng)科技董事會(huì)決議中通過(guò)的Ｈ股發(fā)行議案再次讓投資者瞠目結(jié)舌。如果金風(fēng)科技順利發(fā)行Ｈ股，將成為中小板首家Ａ+Ｈ上市公司?！澳苋诘蕉嗌馘X(qián)并不重要，金風(fēng)科技看中的是H股這個(gè)國(guó)際化的融資平臺(tái)對(duì)提升公司品牌形象、引進(jìn)國(guó)際人才、拓展海外市場(chǎng)的作用?！苯痫L(fēng)科技證券部的工作人員底氣十足。 相比而言，國(guó)內(nèi)風(fēng)電制造的另一個(gè)龍頭東方電氣2009年上半年報(bào)要羞澀很多：報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入151.7億元，同比增長(zhǎng)25%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.87億元，同比增長(zhǎng)55.4%?！皷|方電氣的主營(yíng)業(yè)務(wù)比較多，如果只比較風(fēng)電制造這一塊，增長(zhǎng)率和金風(fēng)科技等其他風(fēng)電制造企業(yè)差不多?！鄙虾Ｒ晃浑娏υO(shè)備行業(yè)研究員表示，2009年上半年，國(guó)內(nèi)風(fēng)力電機(jī)制造企業(yè)中的第一梯隊(duì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)大都在200%以上。 與金風(fēng)科技20%左右的國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量份額，湘電股份所占份額要小得多。根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2008年全年，湘電股份僅占國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)裝機(jī)總量的2.54%。2009年上半年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5477.5萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)298%，增長(zhǎng)率符合上述研究員的判斷。 凱基證券研究員王志霖表示，2009年上半年，中國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)持續(xù)井噴，新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到4440MW，風(fēng)電累計(jì)總?cè)萘窟_(dá)到16.6GW，而風(fēng)電大國(guó)美國(guó)與德國(guó)2009年上半年新增風(fēng)電總?cè)萘糠謩e為4070MW與800MW，累計(jì)總量達(dá)到29.44GW與24.7GW，預(yù)估中國(guó)在2009年將超越美國(guó)成為2009年新增容量冠軍。 但并非所有風(fēng)電設(shè)備制造商的日子都這么“紅火”。中材科技是國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)整機(jī)制造商最主要的零部件供應(yīng)商之一。2009年上半年，中材科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2407萬(wàn)元，同比下降32.7%；風(fēng)機(jī)軸承制造企業(yè)天馬股份2009年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.46億元，同比微增12.3%。 1/3風(fēng)機(jī)“曬太陽(yáng)” 2003年9月1日，我國(guó)第一批風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目在北京開(kāi)標(biāo)，標(biāo)志著中國(guó)政府對(duì)發(fā)展風(fēng)電扶持力度的加大，中國(guó)的風(fēng)電進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。然而，與風(fēng)電發(fā)展如影隨形的并網(wǎng)問(wèn)題始終未能得到妥善解決，風(fēng)電的并網(wǎng)之痛也越來(lái)越深入骨髓：因電網(wǎng)接入原因，很多新的項(xiàng)目得不到核準(zhǔn)，已建起的風(fēng)電場(chǎng)無(wú)法并網(wǎng)，導(dǎo)致風(fēng)機(jī)只能“曬太陽(yáng)”，部分已并網(wǎng)的風(fēng)電場(chǎng)則由于電沒(méi)法送出只能放棄發(fā)電等等。 “發(fā)得出，送不出?！眹?guó)家電網(wǎng)公司北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院副總工程師蔣莉萍表示，電網(wǎng)規(guī)劃與項(xiàng)目不配套，很大程度上是因?yàn)樾履茉春碗娋W(wǎng)的規(guī)劃及項(xiàng)目核準(zhǔn)不協(xié)調(diào)、不配套而形成落差。蔣莉萍表示，風(fēng)電行業(yè)發(fā)展規(guī)劃近幾年一再調(diào)整，達(dá)到了連年翻番的高增長(zhǎng)，但是電網(wǎng)規(guī)劃卻來(lái)不及進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，因而造成電網(wǎng)規(guī)劃跟不上電源建設(shè)的結(jié)果。 前述上海電力設(shè)備行業(yè)wuf研究員表示，在國(guó)網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，所有按規(guī)定程序核準(zhǔn)建設(shè)的風(fēng)電場(chǎng)至電網(wǎng)第一落點(diǎn)的并網(wǎng)工程均做到同步建設(shè)、同步投運(yùn)。但在部分風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)比較集中的地區(qū)，由于需要500千伏、750千伏輸變電工程進(jìn)行遠(yuǎn)距離輸送，這類(lèi)送出工程的前期核準(zhǔn)周期比較長(zhǎng)，與風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)建設(shè)進(jìn)度之間存在著需要進(jìn)一步協(xié)調(diào)的問(wèn)題?！皳?jù)統(tǒng)計(jì)，2008年全年，有接近1/3的新增風(fēng)機(jī)因?yàn)殡娋W(wǎng)接入問(wèn)題而不能發(fā)電，只能‘曬太陽(yáng)’，長(zhǎng)期得不到投資回報(bào)的資本勢(shì)必會(huì)逐漸‘冷’下來(lái)，這種影響也會(huì)傳遞到上游的風(fēng)機(jī)制造企業(yè)以及零部件供應(yīng)商?！? 齒輪箱等，組裝出售，各種規(guī)格都有，這也為并網(wǎng)造成困難。比如幾個(gè)月前某風(fēng)機(jī)制造企業(yè)新裝的風(fēng)機(jī)從空中摔落損毀。”前述上海研究員用“魚(yú)龍混雜”形容目前國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)制造行業(yè)。 而眾多企業(yè)進(jìn)入風(fēng)機(jī)制造行業(yè)的策動(dòng)因素，則是2006年以來(lái)的“風(fēng)電熱”。各路資金瘋狂涌入風(fēng)力發(fā)電行業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009年上半年，中國(guó)新增電力裝機(jī)容量中，新能源占33.45%，而風(fēng)力發(fā)電則占去其中的8成以上。2008年進(jìn)入風(fēng)力發(fā)電的資金超過(guò)400億元，更有甚者，很多企業(yè)打著“風(fēng)電”旗號(hào)四處圈地。 中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2008年，中國(guó)（除臺(tái)灣省外）新增風(fēng)電機(jī)組5130多臺(tái)，裝機(jī)容量約624.6萬(wàn)kW。與2007年當(dāng)年新增裝機(jī)330.4萬(wàn)kW相比，2008年當(dāng)年新增裝機(jī)增長(zhǎng)率為89%。 “風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)目前處于‘春秋戰(zhàn)國(guó)’時(shí)期，未來(lái)幾年將整合而形成龍頭公司。”長(zhǎng)城證券電力新能源研究員王霖?cái)嘌浴? 2009年8月26日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。多晶硅與風(fēng)電產(chǎn)業(yè)被列名。 根據(jù)會(huì)議研究部署：國(guó)務(wù)院決定未來(lái)將通過(guò)5種手段對(duì)新能源行業(yè)進(jìn)行引導(dǎo)：提高準(zhǔn)入門(mén)坎（建立準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)）、強(qiáng)化環(huán)境監(jiān)管（提高環(huán)保要求）、嚴(yán)格依法依規(guī)供地用地（嚴(yán)控土地審批）、實(shí)行嚴(yán)格的有保有控的金融政策（信貸管制）以及建立信息發(fā)布制度手段（產(chǎn)業(yè)信息透明化）等手段對(duì)包括風(fēng)力發(fā)電在內(nèi)的新能源行業(yè)進(jìn)行引導(dǎo)。 “下馬技術(shù)落后、重復(fù)建設(shè)的產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目，這對(duì)整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)都是影響深遠(yuǎn)的重大利好，我們認(rèn)為風(fēng)電的龍頭企業(yè)將直接受益于這一產(chǎn)業(yè)政策?！眲P基證券研究員王志霖表示，在風(fēng)電產(chǎn)業(yè)井噴背后，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)供需失衡情況也日漸突出，由于全球風(fēng)機(jī)產(chǎn)能陸續(xù)釋放，包括整機(jī)、葉片、發(fā)電機(jī)與齒輪箱產(chǎn)能均已超越需求，在亞洲地區(qū)，整機(jī)與鑄件供需失衡情況較為突出，但軸承、齒輪箱等進(jìn)入障礙較高的產(chǎn)品自主供應(yīng)能力仍有不足。 中信證券劉磊也認(rèn)為，新能源產(chǎn)業(yè)的盲目投資將得到有效遏制，有助于產(chǎn)業(yè)振興做強(qiáng)，龍頭企業(yè)直接受益：“目前國(guó)內(nèi)從事風(fēng)電整機(jī)制造的廠商近70家，這個(gè)數(shù)字甚至超過(guò)了全球其他國(guó)家風(fēng)電設(shè)備廠商的總和，技術(shù)重復(fù)引進(jìn)、自主創(chuàng)新能力缺失是風(fēng)電行業(yè)第二三梯隊(duì)企業(yè)的通病，行業(yè)洗牌勢(shì)在必行?！?