在日本、韓國鋼廠接受鐵礦石降價(jià)33%協(xié)議與兩拓宣布合并澳洲鐵礦石業(yè)務(wù)的雙重夾擊之下，中國鋼鐵業(yè)想要憑一己之力左右未來的鐵礦石談判可謂艱難。與其年年面對(duì)一場前途未卜的秘密談判，倒不如進(jìn)入鐵礦石掉期交易市場，推動(dòng)鐵礦石定價(jià)由年度價(jià)格談判向自由透明定價(jià)的轉(zhuǎn)變，這似乎是中國鋼鐵業(yè)更值得期待的一條道路。 日本、韓國和臺(tái)灣鋼廠目前已經(jīng)接受了鐵礦石降價(jià)33%的協(xié)議，而根據(jù)傳統(tǒng)的定價(jià)模式，談判達(dá)成的首份價(jià)格協(xié)議將被作為指標(biāo)合約，業(yè)內(nèi)其他公司都將遵循這一價(jià)格，因此中國鋼鐵業(yè)要求降價(jià)40％-50%的愿望恐很難實(shí)現(xiàn)。而中國鋼廠在需求下滑之時(shí)仍保持高產(chǎn)量，也對(duì)鐵礦石價(jià)格提供了支撐。有消息稱，中國鋼鐵企業(yè)已經(jīng)準(zhǔn)備在談判中作出讓步，接受33%的鐵礦石降價(jià)幅度。另一方面，力拓與必和必拓聯(lián)盟之后將控制全球70%的鐵礦石交易，這無疑會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)礦商控制原材料價(jià)格的能力，而中國在談判中的議價(jià)能力則被進(jìn)一步削弱，未來領(lǐng)導(dǎo)鐵礦石價(jià)格談判的前景更加不容樂觀。 不同于原油、銅等其他大宗商品的公開市場確定價(jià)格，鐵礦石市場始終存在一個(gè)怪相，過去40年來，鐵礦石價(jià)格每年均由鋼鐵廠商和礦石企業(yè)之間的秘密談判來確定。市場人士早已預(yù)言這一定價(jià)機(jī)制行將瓦解。隨著中國主要鋼鐵產(chǎn)地鐵礦石現(xiàn)貨市場的繁榮，目前形成鐵礦石價(jià)格遠(yuǎn)期曲線的要素已經(jīng)具備。把現(xiàn)貨市場上定價(jià)的鐵礦石及鋼鐵與遠(yuǎn)期合約相結(jié)合，則無論是對(duì)鋼鐵廠商還是對(duì)礦石企業(yè)來說，都可以通過這種方式鎖定價(jià)格和利潤。隨著鐵礦石談判的日益艱難，衍生工具的重要性也日益凸顯。據(jù)了解，中國企業(yè)已開始在新興的衍生品市場進(jìn)行鐵礦石交易，目前有7家中國貿(mào)易公司參與了掉期交易市場，同時(shí)至少還有一家中國鋼企可能在本月底前涉足這一市場。 中國鋼鐵業(yè)要不要放棄傳統(tǒng)的年度鐵礦石定價(jià)“基準(zhǔn)”，其最大顧慮在于未來能否保證獲得鐵礦石資源的穩(wěn)定供應(yīng)。近年來，中國從國際市場采購的鐵礦石越來越多，未來這一需求還將繼續(xù)增長，因此，采取經(jīng)濟(jì)手段以入股或收購的方式保障資源供應(yīng)至關(guān)重要。然而，中鋁注資力拓的計(jì)劃經(jīng)過三個(gè)多月拉鋸戰(zhàn)最終宣告失敗。 入股力拓失敗是一次教訓(xùn)，同時(shí)也是我們反思發(fā)展策略的起點(diǎn)。轉(zhuǎn)換方式尋找變通仍然值得一試，只要當(dāng)前這場信貸危機(jī)未了，企業(yè)繼續(xù)嚴(yán)重缺乏資金，中國的機(jī)會(huì)之窗就不會(huì)關(guān)閉。我國應(yīng)當(dāng)盡快培育有實(shí)力的民營企業(yè)，或者通過國際化程度較高的香港中資企業(yè)等，以更為低調(diào)的方式及采用市場化手段走出去。 中國鋼鐵工業(yè)正面臨一個(gè)歷史性的關(guān)鍵時(shí)刻，傳統(tǒng)的鐵礦石談判定價(jià)模式已經(jīng)行進(jìn)末路，推動(dòng)定價(jià)機(jī)制由年度價(jià)格談判向自由透明定價(jià)的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)企業(yè)并購由高調(diào)大手筆向更為低調(diào)而廣泛方式的調(diào)整，或許正是改變以往屢次談判失利、收購折戟的轉(zhuǎn)機(jī)所在。