2019年3月1日至3月31日申萬(wàn)機(jī)械設(shè)備指數(shù)上漲9.38%，滬深300指數(shù)上漲5.53%，上證綜指上漲5.09%。同期機(jī)械設(shè)備指數(shù)漲幅位居28行業(yè)第13位。子行業(yè)中，漲幅居前的為制冷設(shè)備、工程機(jī)械和通用設(shè)備等板塊，分別上漲19.65%、14.13%和13.48%。
近期受到減稅以及央行降息降準(zhǔn)預(yù)期等因素影響，機(jī)械板塊估值中樞明顯上升。2019年3月31日機(jī)械板塊整體市盈率（TTM，剔除負(fù)值）為32.23倍，估值水平處于歷史后54.90%分位；從中位數(shù)來(lái)看，2019年3月31日機(jī)械板塊市盈率中位數(shù)（TTM，剔除負(fù)值）為45.06倍，估值水平處于歷史后49.8%分位。建議重點(diǎn)關(guān)注油氣裝備板塊和鋰電池設(shè)備板塊。
補(bǔ)貼退坡，鋰電設(shè)備開(kāi)啟市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。2019年3月財(cái)政部等發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，新能源汽車補(bǔ)貼降幅在50-60%之間。補(bǔ)貼退坡后，鋰電池行業(yè)的集中度有望進(jìn)一步提升。同時(shí)，外資電池企業(yè)有望和國(guó)內(nèi)電池企業(yè)站在同一起跑線，外資電池企業(yè)也將加速國(guó)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程。綁定國(guó)內(nèi)電池龍頭以及外資電池企業(yè)的鋰電設(shè)備龍頭市占率有望提升。建議關(guān)注鋰電池設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能（300450.SZ）和贏合科技（300457.SZ）以及鋰電智能倉(cāng)儲(chǔ)龍頭諾力股份（603611.SH）。
油價(jià)企穩(wěn)，中石化頁(yè)巖氣探勘再次取得突破。3月25日，中石化頁(yè)巖氣勘探開(kāi)發(fā)再獲重大突破，威（遠(yuǎn)）榮（縣）頁(yè)巖氣田提交探明儲(chǔ)量1247億立方米，標(biāo)志著中石化在深層頁(yè)巖氣領(lǐng)域取得重大突破。同時(shí)，2019年“三桶油”勘探開(kāi)發(fā)資本開(kāi)支有望保持20%左右的增長(zhǎng)，此外，截至3月31日，布倫特原油期貨價(jià)格回升至67.55美元/桶，持續(xù)看好油氣裝備板塊的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。建議重點(diǎn)關(guān)注民營(yíng)油服龍頭杰瑞股份（002353.SZ）以及密封龍頭日機(jī)密封（300470.SZ）。
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