隨著補(bǔ)貼退坡的來(lái)臨，外界將日韓動(dòng)力電池企業(yè)卷土重來(lái)稱為“狼來(lái)了”。

2月27日，寧德時(shí)代發(fā)布了其2018年的業(yè)績(jī)快報(bào)，寧德時(shí)代在2018年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入296.11億元，同比增長(zhǎng)48.08%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在動(dòng)力電池企業(yè)中凈利潤(rùn)最高的仍為寧德時(shí)代。

從市場(chǎng)情況來(lái)看，2018年，寧德時(shí)代裝機(jī)量達(dá)23.5GWh，占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)41%的份額，同比增長(zhǎng)超過(guò)12個(gè)百分點(diǎn);比亞迪裝機(jī)量達(dá)11.4GWh，市場(chǎng)份額為20%。這兩家企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)份額超過(guò)60%。排名前五的企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到73.9%，同比增長(zhǎng)12.4個(gè)百分點(diǎn)。

在外界看來(lái)，動(dòng)力電池市場(chǎng)份額的高度集中，反映了電池行業(yè)呈現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩、高端產(chǎn)能供應(yīng)不足的局面。

隨著外資動(dòng)力電池的門(mén)檻逐漸放寬，外部競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)日漸激烈，三星、LG、SK在內(nèi)的韓系三大電池公司卷土重來(lái)，在華加緊布局投資建廠。

如何應(yīng)對(duì)外資動(dòng)力企業(yè)的挑戰(zhàn)并且贏得成本優(yōu)勢(shì)，寧德時(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)記者時(shí)表示，希望專心研發(fā)技術(shù)，對(duì)于涉及評(píng)價(jià)其成本的瑞銀報(bào)告并不發(fā)表看法。

比亞迪相關(guān)負(fù)責(zé)人則對(duì)此表示，比亞迪在動(dòng)力電池的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)等諸多方面優(yōu)勢(shì)明顯，涵蓋原材料、研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、應(yīng)用以及回收全產(chǎn)業(yè)鏈。

凈利潤(rùn)下滑

近日，多家電池企業(yè)發(fā)布2018年業(yè)績(jī)快報(bào)，寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)等企業(yè)凈利潤(rùn)都有不同幅度增長(zhǎng)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，盡管動(dòng)力電池市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，眾多企業(yè)營(yíng)業(yè)收入大幅增加，但依然有部分企業(yè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，增收不增利現(xiàn)象明顯。

寧德時(shí)代在2018年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入296.11億元，同比增長(zhǎng)48.08%，但歸屬于上市公司股東的全年凈利潤(rùn)為35.79億元，同比下滑7.71%。對(duì)于2018年凈利潤(rùn)的下滑，公司稱，主要系2017年公司將普萊德23%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給東方精工并確認(rèn)投資收益10.34億元，2018年無(wú)此項(xiàng)收益。另外，公司于2018年9月份完成限制性股票激勵(lì)計(jì)劃首次授予登記，2018年需攤銷(xiāo)總費(fèi)用0.9億元，預(yù)計(jì)對(duì)盈利造成一定拖累。

而另一頭部企業(yè)比亞迪公布2018年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司營(yíng)業(yè)總收入達(dá)1300.55億元，同比增長(zhǎng)22.79%;歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)達(dá)27.91億元，同比下滑31.37%;基本每股收益0.94元，同比下滑32.86%。

此外，猛獅科技2018年度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)披露，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.72億元，同比下滑70%;歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)虧損21.87億元，同比下滑1530%。國(guó)軒高科發(fā)布2018年度業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收61.46億元，比上年同期增長(zhǎng)27%，并表示，主要系因新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策調(diào)整和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，動(dòng)力鋰電池銷(xiāo)售價(jià)格下降所致。

據(jù)中國(guó)汽車(chē)技術(shù)研究中心統(tǒng)計(jì)，2017年，動(dòng)力電池規(guī)劃產(chǎn)能為228GWh，而實(shí)際出貨量?jī)H為37.6GWh，動(dòng)力電池產(chǎn)能已出現(xiàn)嚴(yán)重過(guò)剩。此外，多家企業(yè)利潤(rùn)下降的主要原因是因?yàn)檠a(bǔ)貼的大幅退坡和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，當(dāng)前政策和市場(chǎng)都指向優(yōu)質(zhì)動(dòng)力電池。

補(bǔ)貼退坡成本承壓

作為電動(dòng)汽車(chē)的心臟，動(dòng)力電池因高昂的價(jià)格飽受詬病。

據(jù)麥肯錫2017年1月發(fā)布的調(diào)研報(bào)告顯示，動(dòng)力電池平均成本為1500元/kWh。按此成本來(lái)看，以一輛奇瑞EQ為例，按照23.6kWh電池容量來(lái)算，該車(chē)型動(dòng)力電池的整體成本為3.54萬(wàn)元。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，2019年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼預(yù)計(jì)退坡40%，2020年再退坡40%，直至全部退出。而在動(dòng)力電池市場(chǎng)，能否壓低成本決定其賽場(chǎng)中的主動(dòng)權(quán)。

分析機(jī)構(gòu)瑞銀提供報(bào)告顯示，特斯拉與松下合作的鋰電池生產(chǎn)技術(shù)正在不斷壓低成本，達(dá)到了111美元/kWh(約合人民幣771元/kWh)，已經(jīng)成為目前業(yè)內(nèi)第一，并優(yōu)第二名LG化學(xué)20%左右。而國(guó)內(nèi)知名電池生產(chǎn)企業(yè)寧德時(shí)代(CATL)則位于第四名，成本超過(guò)150美元/kWh(約合人民幣1042元/kWh)。

寧德時(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)記者時(shí)表示，希望低調(diào)專心研發(fā)技術(shù)，對(duì)于涉及評(píng)價(jià)其成本的瑞銀報(bào)告并不發(fā)表看法。

不過(guò)，記者從多位業(yè)內(nèi)人士處獲悉，并不認(rèn)同產(chǎn)能和出貨量高于日韓企業(yè)的寧德時(shí)代在成本上卻處于落后狀態(tài)，瑞銀報(bào)告中采取對(duì)比成本的樣本并非是寧德時(shí)代與其他企業(yè)的同檔的產(chǎn)品，數(shù)據(jù)并不準(zhǔn)確。

據(jù)國(guó)金證券研究所分析，寧德時(shí)代采用鋁殼電芯技術(shù)方案，三元523體系能量密度低于LGC、SKI等軟包電芯產(chǎn)品，隨著811電池的量產(chǎn)，寧德時(shí)代能量密度將實(shí)現(xiàn)反超;當(dāng)前寧德時(shí)代成本略領(lǐng)先于海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;隨著811電池產(chǎn)業(yè)鏈逐漸到達(dá)穩(wěn)態(tài)，公司成本優(yōu)勢(shì)或?qū)⒃谖磥?lái)2~3年內(nèi)進(jìn)一步放大。

比亞迪相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，原材料上漲以及補(bǔ)貼退坡增加了電池行業(yè)盈利的不確定性。比亞迪在這方面已經(jīng)做了充足的準(zhǔn)備，有完善的應(yīng)對(duì)措施。比亞迪在動(dòng)力電池的上游原材料方面有深入布局，例如鋰和鈷。鈷作為三元鋰電池必須的原材料，除價(jià)格上漲因素需要考慮外，更關(guān)鍵的還是供應(yīng)體系的安全保障，所以比亞迪也有入股上游的鈷資源企業(yè)，確保供應(yīng)。

“比亞迪在各類(lèi)電池技術(shù)領(lǐng)域都在探索、都有儲(chǔ)備，如果時(shí)機(jī)成熟，公司會(huì)考慮商業(yè)化。未來(lái)，比亞迪會(huì)根據(jù)電動(dòng)汽車(chē)的需求，不斷地更新電池技術(shù)?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

財(cái)通證券分析稱，后補(bǔ)貼時(shí)代，動(dòng)力電池行業(yè)面臨價(jià)格壓力和競(jìng)爭(zhēng)加劇的壓力，電池企業(yè)應(yīng)提前通過(guò)合資或者入股的方式深度綁定國(guó)內(nèi)主流主機(jī)廠，不僅可以穩(wěn)固市場(chǎng)份額，同時(shí)可有效抵御海外電池廠的沖擊，提高整體競(jìng)爭(zhēng)力。

各方“擴(kuò)能”角逐市場(chǎng)

數(shù)據(jù)顯示，2018年1~11月，我國(guó)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)總電量約44.1GWh，與2017年同期相比，增長(zhǎng)約80.3%?！镀?chē)產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》顯示，到2020年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)年產(chǎn)銷(xiāo)將達(dá)到200萬(wàn)輛。

動(dòng)力電池企業(yè)也開(kāi)始對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)張和布局。目前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)——寧德時(shí)代率先打響產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐。產(chǎn)能方面目前除了寧德總部的生產(chǎn)基地繼續(xù)擴(kuò)大之外，在江蘇溧陽(yáng)、青海西寧也都有新的生產(chǎn)基地建成，另外寧德時(shí)代在接下寶馬集團(tuán)10億歐元的電池大單后，根據(jù)合約，寧德時(shí)代最終將在歐洲建立的第一家海外工廠地址選在了德國(guó)圖林根州。

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