當(dāng)前，全球制造業(yè)發(fā)展格局和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境發(fā)生重大變化，必須緊緊抓住當(dāng)前難得的戰(zhàn)略機(jī)遇，突出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，優(yōu)化政策環(huán)境，發(fā)揮制度優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)中國(guó)制造向中國(guó)創(chuàng)造轉(zhuǎn)變，中國(guó)速度向中國(guó)質(zhì)量轉(zhuǎn)變，中國(guó)產(chǎn)品向中國(guó)品牌轉(zhuǎn)變。

圍繞實(shí)現(xiàn)制造強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)，《中國(guó)制造2025》明確了9項(xiàng)戰(zhàn)略任務(wù)和重點(diǎn)：一是提高國(guó)家制造業(yè)創(chuàng)新能力；二是推進(jìn)信息化與工業(yè)化深度融合；三是強(qiáng)化工業(yè)基礎(chǔ)能力；四是加強(qiáng)質(zhì)量品牌建設(shè)；五是全面推行綠色制造；六是大力推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域突破發(fā)展，聚焦新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節(jié)能與新能源汽車、電力裝備、農(nóng)機(jī)裝備、新材料、生物醫(yī)藥及高性能醫(yī)療器械等十大重點(diǎn)領(lǐng)域；七是深入推進(jìn)制造業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；八是積極發(fā)展服務(wù)型制造和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)；九是提高制造業(yè)國(guó)際化發(fā)展水平。

什么是中國(guó)制造2025？

“中國(guó)制造2025”將是中國(guó)工業(yè)未來(lái)10年的發(fā)展綱領(lǐng)、頂層設(shè)計(jì)。政府的諸多行動(dòng)向市場(chǎng)傳遞出強(qiáng)烈信號(hào)，顯示工業(yè)轉(zhuǎn)型將迎來(lái)大突破、大提速。

工信部曾表示，計(jì)劃大體分三步、用三個(gè)十年左右時(shí)間實(shí)現(xiàn)制造業(yè)大國(guó)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變；“中國(guó)制造2025”是“三步走”的第一步，將指導(dǎo)中國(guó)進(jìn)入全球制造業(yè)的第二方陣。

總理對(duì)此說(shuō)了啥？

“中國(guó)制造2025”這一概念自從2014年12月被首次提出以來(lái)，受到了越來(lái)越多的關(guān)注。

今年3月23日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在中國(guó)發(fā)展高層論壇上表示：“中國(guó)制造2025”圍繞創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、智能轉(zhuǎn)型、綠色發(fā)展，將在國(guó)際合作中進(jìn)一步提升中國(guó)制造業(yè)水平。歡迎各國(guó)企業(yè)積極參與，利用國(guó)際產(chǎn)能合作等機(jī)會(huì)共同開發(fā)第三方市場(chǎng)。希望有關(guān)國(guó)家放寬對(duì)華高技術(shù)出口限制，倡導(dǎo)貿(mào)易自由化和投資便利化，共同反對(duì)保護(hù)主義。中外加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作有利于雙方，也有利于世界。”

中國(guó)制造業(yè)的升級(jí)方向——工業(yè)4.0：互聯(lián)網(wǎng)+制造業(yè)

工業(yè)4.0驅(qū)動(dòng)新一輪工業(yè)革命，核心特征是互聯(lián)。

更值得注意的是，工業(yè)4.0是“互聯(lián)網(wǎng)+”的重要一部分，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低了產(chǎn)銷之間的信息不對(duì)稱，加速兩者之間的相互聯(lián)系和反饋，因此，催生出消費(fèi)者驅(qū)動(dòng)的商業(yè)模式，而工業(yè)4.0是實(shí)現(xiàn)這一模式關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

工業(yè)4.0代表了“互聯(lián)網(wǎng)+制造業(yè)”的智能生產(chǎn)，孕育大量的新型商業(yè)模式，真正能夠?qū)崿F(xiàn)“C2B2C”的商業(yè)模式。

　工業(yè)4.0對(duì)全球經(jīng)濟(jì)意味著什么？

根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)論壇的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的調(diào)查報(bào)告，超過(guò)74%的受訪企業(yè)認(rèn)為工業(yè)4.0對(duì)最優(yōu)化配置資產(chǎn)、減少運(yùn)營(yíng)成本、提高員工生產(chǎn)率、創(chuàng)造新利潤(rùn)等“非常或極其重要”。GE估計(jì)，如果工業(yè)4.0可以把美國(guó)的勞動(dòng)生產(chǎn)率增速提振到1995年IT革命時(shí)期的水平，那么到2030年，與不采用工業(yè)4.0技術(shù)相比，全球GDP將多增加15萬(wàn)億美元，亞太地區(qū)多增加約4.2萬(wàn)億美元。

“中國(guó)制造2025”都將帶來(lái)哪些投資機(jī)會(huì)？

興業(yè)證券團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“中國(guó)制造2025”戰(zhàn)略會(huì)帶來(lái)以下投資機(jī)會(huì)：

投資邏輯1：工業(yè)3.0——東北等老工業(yè)基地的自動(dòng)化改造

對(duì)于工業(yè)企業(yè)進(jìn)行3.0的改造主要是對(duì)針對(duì)老工業(yè)基地的改造，其中東北是最主要的老工業(yè)基地，且東北地區(qū)老牌工業(yè)國(guó)企眾多，結(jié)合東北振興等國(guó)家戰(zhàn)略、國(guó)企改革的規(guī)劃，建議關(guān)注相關(guān)的并購(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)會(huì)。

投資邏輯2：工業(yè)4.0——先進(jìn)企業(yè)的智能改造

按照德國(guó)工業(yè)4.0企業(yè)的先例來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)以及對(duì)工業(yè)4.0全產(chǎn)業(yè)鏈的貢獻(xiàn)和角色，可以大致分為三類：

1.工業(yè)4.0必須的硬件和終端提供商：數(shù)據(jù)采集(傳感設(shè)備等)、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)(存儲(chǔ)器等)、數(shù)據(jù)傳導(dǎo)(工業(yè)以太網(wǎng)等)、執(zhí)行載體(智能機(jī)器人、無(wú)人機(jī)等)、智能終端(可穿戴設(shè)備等)。

2.工業(yè)4.0必須的控制軟件提供商：數(shù)據(jù)處理與仿真決策(大數(shù)據(jù)計(jì)算、云平臺(tái)等)、控制器(自動(dòng)化軟件、PLC、FPGA、ARM等)。

3.率先探索試點(diǎn)工業(yè)4.0，運(yùn)用生產(chǎn)智能化的應(yīng)用商。

首先，控制軟件提供商是整個(gè)工業(yè)4.0價(jià)值鏈的核心技術(shù)部分，也是利潤(rùn)最高的環(huán)節(jié)?？紤]到技術(shù)壁壘和中國(guó)工業(yè)的現(xiàn)狀，具備4.0時(shí)代競(jìng)爭(zhēng)力的控制軟件提供商短期目前尚未誕生。

但中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、商務(wù)軟件、大數(shù)據(jù)等技術(shù)進(jìn)步和爆發(fā)可能超預(yù)期，甚至大有反超世界領(lǐng)先國(guó)家的概率。

此外，軟件提供商擁有數(shù)據(jù)流量和互聯(lián)網(wǎng)基因的先天優(yōu)勢(shì)，更有可能成為平臺(tái)型甚至生態(tài)鏈型企業(yè)。

其次，短期中國(guó)的硬件、終端提供商轉(zhuǎn)型4.0的壁壘更低，且很可能收益于政府對(duì)工業(yè)4.0基礎(chǔ)技術(shù)的投資，比控制軟件提供商更可預(yù)測(cè)的相對(duì)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

最后，應(yīng)用商企業(yè)在于運(yùn)用工業(yè)4.0提升其生產(chǎn)效率，受益程度較前兩者低。根據(jù)2015年3月10日中證指數(shù)公司發(fā)布的工業(yè)4.0指數(shù)，樣本標(biāo)的共47只，涵蓋與工業(yè)4.0相關(guān)的控制硬件、控制軟件、終端硬件，以及其他受益于工業(yè)4.0的公司，主要的行業(yè)分布集中在機(jī)械、計(jì)算機(jī)、電子和電氣設(shè)備。

從今年以來(lái)的股票表現(xiàn)來(lái)看，控制軟件依次大于硬件、終端提供商和應(yīng)用商的平均漲幅。