據(jù)廣東省人民政府網(wǎng)站報道,廣東省要求省內(nèi)所有新建的財政或國有資本投資建設(shè)的照明工程必須使用LED產(chǎn)品,3年內(nèi)普及LED公用照明;實(shí)現(xiàn)全省同比口徑下照明節(jié)能50%以上,拉動LED產(chǎn)業(yè)“十二五”期末實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值5000億元以上(CAGR35%);并將推廣LED照明納入節(jié)能減排的政績考核指標(biāo)。
我們相信該政策有望獲得有效執(zhí)行
1)簽訂目標(biāo)責(zé)任書和納入政績考核,意味著必須執(zhí)行;2)不用政府出錢。
資金從隨電費(fèi)征收的1.4分/度城建附加費(fèi)中提取0.3分/度,相當(dāng)于劃撥60多億元資金,用于LED燈具改造基礎(chǔ)性投入;3)還有額外補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠。按每年節(jié)能量申請一次性財政獎勵,標(biāo)準(zhǔn)為320元/噸標(biāo)準(zhǔn)煤,并享受相應(yīng)稅收優(yōu)惠。
我們預(yù)計該政策對A股LED產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好
1)有望推動企業(yè)業(yè)績高增長。目前國內(nèi)最大的LED公用照明企業(yè)年銷售不足5億元,我們預(yù)計僅廣東省就有望在未來18個月內(nèi)創(chuàng)造出百億級別的照明需求;2)看好照明產(chǎn)品放量推升全行業(yè)景氣。我們認(rèn)為隨著競爭性招標(biāo)降價à零售降價à推升終端產(chǎn)品需求à拉動照明芯片需求,LED全行業(yè)景氣在未來18個月持續(xù)上升。
有望利好省內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)鏈上市公司推薦德豪潤達(dá)
我們認(rèn)為符合條件的上市公司將受益:1)政策要求優(yōu)先使用本地產(chǎn)品,省內(nèi)的LED照明應(yīng)用企業(yè)機(jī)會應(yīng)會更大;2)能夠入圍廣東省LED標(biāo)桿體系推薦產(chǎn)品目錄;3)已經(jīng)擁有10萬盞以上路燈工程經(jīng)驗(yàn),且與資金雄厚的EMC運(yùn)營服務(wù)企業(yè)有深入合作。
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