機械行業(yè)2012年有望回暖，預計全年實現(xiàn)產(chǎn)銷近20%的增長，但機械行業(yè)的長期投資重點在隨著我國經(jīng)濟結構的調整而改變，數(shù)控機械、能源機械、橡膠機械將成為發(fā)展重點。

　　中國機械工業(yè)聯(lián)合會消息，2012年機械行業(yè)可擺脫回落態(tài)勢，重新平穩(wěn)發(fā)展，全行業(yè)產(chǎn)銷將增長18%-20%，利潤增長12%-15%，出口增長15%-18%。

　　機械行業(yè)屬于中游投資品，景氣度與宏觀經(jīng)濟環(huán)境密切相關，過去兩年，由于國內調整經(jīng)濟結構和全球經(jīng)濟危機的影響，機械行業(yè)的內需和外需都出現(xiàn)了明顯下滑。進入2012年，年通脹壓力逐漸舒緩，政策微調空間加大，特別是國家對中小企業(yè)適度放寬，對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大力支持，這對機械工業(yè)的復蘇有利。市場人士認為，機械行業(yè)最壞的時期已經(jīng)過去。

　　過去10年，我國的機械工業(yè)總產(chǎn)值在國內基建快速推進、工業(yè)化及城鎮(zhèn)化率不斷提升的背景下以25.3%的高復合增長率持續(xù)增長，與此同時，固定資產(chǎn)投資的設備工具支出是在以年均24%的復合增長率增長。然而，依靠過度超前的下游投資支出拉動和勞動力要素成本優(yōu)勢的粗放式增長是不可持續(xù)的，對于需要長期技術積累的裝備制造業(yè)更是如此。2008年經(jīng)濟危機的爆發(fā)成為中國政府主動調整原先經(jīng)濟發(fā)展模式的催化劑，促使我國的經(jīng)濟增長方式從依靠投資和出口拉動向消費、服務型和新興產(chǎn)業(yè)轉變，以突破既有的生產(chǎn)可能性邊界、形成內生的長期可持續(xù)增長。

　　因此，機械行業(yè)要重新回暖，順勢進行結構調整是必然的。其中，最為吸引眼球的變革是從“電氣一代”向“數(shù)控一代”的變革。當前我國機械工業(yè)正處于產(chǎn)品數(shù)字化發(fā)展時期，全世界的機械工業(yè)也正處于產(chǎn)品數(shù)字化發(fā)展時期。2011年初，18位院士提出了關于實施《“數(shù)控一代”機械產(chǎn)品創(chuàng)新工程》的建議，該工程的戰(zhàn)略目標是：在機械行業(yè)全面推廣應用數(shù)控技術，在5至8年內，實現(xiàn)各行各業(yè)各類各種機械產(chǎn)品的全面創(chuàng)新，使中國的機械產(chǎn)品整體升級為“數(shù)控一代”，為我國機械工業(yè)由“大”到“強”的跨越式發(fā)展做出重大貢獻。點在中小型基礎與基礎制造、橡膠機械、印刷包裝機械、食品加工機械等代表性的裝備產(chǎn)品及制造環(huán)節(jié)推廣應用數(shù)控技術和數(shù)控系統(tǒng)，集成創(chuàng)新一批典型數(shù)控裝備。沈陽機床(000410：6.79，-0.01，↓-0.15)、亞威股份(002559：25.76，-0.2，↓-0.77)、長榮股份(300195：25.16，-0.34，↓-1.33)、達意隆(002209：7.62，-0.13，↓-1.68)等企業(yè)值得關注。

　　與此同時，能源需求持續(xù)快速增長而供應已相對緊缺，在“保煤、穩(wěn)油、增氣、發(fā)展新能源”的思路下，符合“開源、節(jié)流”原則相關的產(chǎn)業(yè)鏈條可成為重要投資線索。油氣產(chǎn)業(yè)鏈及工業(yè)節(jié)能領域將成為機械行業(yè)的新看點。這其中最值得關注的是頁巖氣作為新礦種的設立。頁巖氣“十二五”規(guī)劃提出，到2015年基本完成全國頁巖氣資源潛力調查與評價，探明頁巖氣地質儲量1萬億立方米，可采儲量2,000億立方米，年產(chǎn)量達65億立方米。因此，能源機械子行業(yè)也將在十二五期間得到重點發(fā)展，可關注的上市公司林州重機(002535：11.36，-0.18，↓-1.56)。

　　另一個將興起的子行業(yè)是橡膠機械行業(yè)。橡膠機械行業(yè)受益于半鋼胎投資接力全鋼胎投資。

　　行業(yè)前10年的高增長主要源于我國載重汽車的蓬勃發(fā)展帶動了全鋼胎投資熱，統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明橡膠機械70%銷售在全鋼胎領域?！笆濉逼陂g，半鋼胎投資將會是新的投資主題。此外，中國替換胎市場開始啟動和輪胎國際巨頭本地化采購也為行業(yè)成長提供動力。重點關注有半鋼胎一次法成型機、液壓硫化機以及半鋼胎模具相關業(yè)務的企業(yè)，如前面提到的巨輪股份(002031：5.78，-0.02，↓-0.34)。

　　此外，電網(wǎng)公司“十二五”投資大步推進，設備需求處于景氣上行周期，同時，主要原材料的成本壓力也將進一步釋放，電氣設備子行業(yè)將受益于以上兩點，關注從事電網(wǎng)智能化、特高壓項目推進及農網(wǎng)改造的公司，如特變電工(600089：8.18，+0.02，↑0.25)。