清潔能源發(fā)電設備將成為公司業(yè)績的主要驅動力。從目前情況看，我國2015年完成4000萬千瓦的核電裝機目標仍可實現(xiàn)。目前公司在手訂單中，大約為25億元為核電設備，由于三代技術已經放行，已經暫停的項目70%可以啟動，公司仍將是國內屈指可數(shù)的核電裝備國產化的主力之一。按照十二五規(guī)劃，水電新增8400萬千瓦裝機容量，火電新增5000萬千瓦裝機容量，風電新增6000萬千瓦裝機容量。公司的大型鑄鍛在行業(yè)處于龍頭地位，目前在手訂單約25億元，我們預計2012-2013年公司這塊業(yè)務的銷售收入分別為35、51億元，毛利率維持在32%左右。
最近三年石油加工行業(yè)的固定資產投資規(guī)模平均約為1900億元左右，十二五公司將受益于國產化大型成套設備的推進，目前公司在手訂單約為13億元左右， 預計該業(yè)務收入2011-2012年將大幅增長到7.8、11.7億元， 在主營業(yè)務中占比可望達到11.8%、13.5%，規(guī)模效益將導致毛利率逐步提高到12%左右。
從最近3年下游需求來看，鋼鐵投資持平，有色有所增長。公司的冶金設備龍頭地位穩(wěn)固，鋼鐵行業(yè)的結構性調整仍可望帶來一定訂單，冶金設備出口每年基本有50億的規(guī)模。目前公司冶金成套設備在手合同額約為40億元。預計公司2011-2013年冶金設備業(yè)務收入分別為15、19、25億元，逐步復蘇。
由研發(fā)-材料-極限制造-成套構筑的整體制造能力和有效的管理是公司的核心競爭力。此次定增募集資金約40億元，發(fā)行價格9.48元，募投項目的實施有利于提升產能，完善產品結構，合理布局生產基地。預計項目達產后年新增收入近150億元。
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