一、行業(yè)低點(diǎn)已經(jīng)形成
工程機(jī)械行業(yè)銷售在一季度實(shí)現(xiàn)50%以上的爆發(fā)式增長之后，4、5月份銷售量環(huán)比出現(xiàn)大幅度下滑。包括挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)、起重機(jī)在內(nèi)的主要工程機(jī)械產(chǎn)品4月份都出現(xiàn)了30%左右的下滑。近期由于進(jìn)入雨季，工程機(jī)械銷售相對平淡。5月挖掘機(jī)銷量同比下降12%，裝載機(jī)同比基本持平，推土機(jī)銷量同比下降34%，叉車銷量同比增長38.8%，汽車起重機(jī)同比下降10%“7.23溫州動車事件”觸發(fā)了市場對于投資增速下降的擔(dān)憂，在這段時(shí)間之內(nèi)高端裝備制造業(yè)個(gè)股呈現(xiàn)調(diào)整之勢。
二、轉(zhuǎn)機(jī)或?qū)⒄Q生
我們認(rèn)為適度的調(diào)整會帶動整個(gè)行業(yè)重新起跑，而優(yōu)質(zhì)的上市公司將會跑得更快。從以下三個(gè)方面看，高端裝備面臨較大的轉(zhuǎn)機(jī)：
1.從市場需求分析，長期來看，中低收入勞動力成本加速上升、進(jìn)口替代推動機(jī)械裝備采購成本下降、對人身安全的重視、提高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率的內(nèi)生需求等將共同推動機(jī)械替代人工進(jìn)程。
2.下半年保障房建設(shè)即將加速。從統(tǒng)計(jì)數(shù)字來看1000萬套保障房建設(shè)的目標(biāo)目前僅僅完成了三分之一，下半年加速在望。在經(jīng)歷了動車事件之后，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的安全性必將被擺上更重要的位置，因此在設(shè)備的選擇上優(yōu)質(zhì)的上市公司將會更占優(yōu)勢。
3.新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)推動。隨著航天和海洋工程被列入新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)當(dāng)中，由這兩個(gè)行業(yè)引發(fā)的裝備制造業(yè)升級將會推動整個(gè)高端裝備行業(yè)的洗牌。具備獨(dú)特能力的上市公司將會在這兩個(gè)空間極大的新興市場當(dāng)中贏得較大的發(fā)展空間。未來的十年是可期待的十年。
4.各個(gè)行業(yè)“十二五規(guī)劃”的推出。工程機(jī)械行業(yè)的“十二五”規(guī)劃出臺。“十二五”期間我國工程機(jī)械行業(yè)銷售收入將達(dá)到9000億元，年均增長率為17%，出口額目標(biāo)則定在260億美元。按照現(xiàn)在的國際市場增速，預(yù)計(jì)2015年全球工程機(jī)械主要產(chǎn)品的國際需求大概在2100億美元，其中流通領(lǐng)域大概占700億美元，中國工程機(jī)械產(chǎn)品的出口額大概為260億美元，相比2010年全年的103億美元翻了一番。廣闊的市場空間必將引發(fā)群雄逐鹿。
如果要尋找十年之內(nèi)的良好投資標(biāo)的，高端裝備行業(yè)絕對不應(yīng)被忽視！
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