在經(jīng)歷了前一階段的價格大跌之后,隨著德國6月份光伏會議的結(jié)束和意大利政策的落地,需求開始緩慢恢復(fù),而在價格深跌之后,電站的投資回報率也將有所提升,會進(jìn)一步刺激需求。
進(jìn)入6月以來,由于需求的恢復(fù),組件和多晶硅價格在深跌之后逐漸企穩(wěn),部分地區(qū)的價格已經(jīng)在筑底之后出現(xiàn)了微幅的回升,買賣雙方由于對于未來市場存在分歧,價格處于一個相對博弈的時期。
硅料近期的下跌為下游的組件贏得利潤增長的空間,使得組件的利潤在三季度有望出現(xiàn)環(huán)比明顯改善。
由于目前歐洲債務(wù)危機,整個歐洲信貸的松緊仍然難以判斷,但是由于上半年行業(yè)的大幅下滑,短期如果資金面尚可的話,出臺更嚴(yán)厲措施的概率不大,從前階段德國否定掉3月份再次削減補貼的預(yù)案就可以證明。
行業(yè)基本面改善基本已經(jīng)確定,如果在三季度需求和價格出現(xiàn)回升的話,板塊有望迎來行情,因此維持行業(yè)“推薦”的投資評級。但由于需求的恢復(fù)還低于預(yù)期,行業(yè)目前仍存在風(fēng)險。而在個股上,仍然偏向于上游的公司,推薦樂山電力(600644,股吧)和精功科技(002006,股吧)等白馬股,而下游由于組件利潤有所恢復(fù),部分前期跌幅較大的組件企業(yè)也可以關(guān)注,給予東方日升(300118,股吧)、向日葵(300111,股吧)、超日太陽(002506,股吧)“謹(jǐn)慎推薦”評級。
光伏行業(yè):行業(yè)已觸底 需求緩慢復(fù)蘇
時間:2011-06-28
導(dǎo)語:隨著德國6月份光伏會議的結(jié)束和意大利政策的落地,需求開始緩慢恢復(fù),而在價格深跌之后,電站的投資回報率也將有所提升,會進(jìn)一步刺激需求。
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