工業(yè)和信息化部10日發(fā)布公告稱,2011年淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)已分解下達(dá)到各地,水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)為1.3355億噸,高于年初市場預(yù)期的1億噸,同時也高于2010年9155萬噸的目標(biāo)。從已公布的各省市情況來看,河北、山西、浙江等省的淘汰量較大,其中河北計劃淘汰2678.8萬噸,山西計劃淘汰1315萬噸,浙江淘汰950萬噸,安徽淘汰549.5萬噸。從2010年各省市的人均熟料產(chǎn)能來看,淘汰量較大的河北、山西等省,其人均熟料產(chǎn)能已超過900公斤,高于水泥審批的紅線,未來新線將停批。新線停批和較大的淘汰量以及2011年的旺盛需求共同作用,將使得這些地區(qū)的供求關(guān)系得到更好的改善。同時,落后產(chǎn)能的進(jìn)一步淘汰也將有利于行業(yè)的長期發(fā)展?! ?br /> 維持行業(yè)“增持”評級
在落后產(chǎn)能淘汰的同時,財政部近期也下發(fā)了《淘汰落后產(chǎn)能中央財政獎勵資金管理辦法》的通知以及《淘汰落后產(chǎn)能職工安置指導(dǎo)意見》等,完善了落后產(chǎn)能的退出機(jī)制,以確保今年年底前完成落后產(chǎn)能的淘汰目標(biāo)。
我們維持對行業(yè)“增持”的投資評級,按照1.3355億噸的淘汰量來計算,2011年的凈新增產(chǎn)能為1.81億噸左右,需求新增量約為1.92億噸,需求增量小于供給增量,行業(yè)整體的供需狀況較好。在限電減產(chǎn)、需求強(qiáng)勁、落后產(chǎn)能加速淘汰、成本推動等諸多因素下,水泥價格將穩(wěn)中有升,行業(yè)盈利將進(jìn)一步提升?!?br /> 在區(qū)域選擇上,我們從供需角度分析,繼續(xù)看好東北地區(qū)、西北地區(qū)和華北地區(qū)。股票選擇上,建議選擇“供需情況較好的區(qū)域+市場占有率較高的公司”。考慮區(qū)域的行業(yè)發(fā)展環(huán)境、公司的基本面,我們重點推薦:冀東水泥、天山股份、祁連山。考慮到公司的全國布局以及較好的管理能力和成本控制能力,我們重點推薦海螺水泥。此外,近期建議關(guān)注沒有落后產(chǎn)能的公司,如海螺水泥。
水泥落后產(chǎn)能淘汰目標(biāo)的落實將對行業(yè)形成利好
時間:2011-05-13
導(dǎo)語:工業(yè)和信息化部10日發(fā)布公告稱,2011年淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)已分解下達(dá)到各地,水泥行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)為1.3355億噸。
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