2011年是我國“十二五”規(guī)劃的第一年,也是我國經(jīng)濟結構調(diào)整、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關鍵年。“十二五”規(guī)劃將從優(yōu)化經(jīng)濟結構、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、提高自主創(chuàng)新能力和擴大內(nèi)需等方面著手實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,將給我國經(jīng)濟注入新活力新動力,城鎮(zhèn)化、工業(yè)化加快發(fā)展和消費結構升級、推動區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等將給經(jīng)濟發(fā)展提供有力支撐,高端設備制造業(yè)、高速鐵路建設、保障性住房建設等傳統(tǒng)行業(yè)的升級改造將帶動鋼鐵業(yè)出現(xiàn)結構性的增長機會。
2011年1月份粗鋼產(chǎn)能利用率94.37%;2月份產(chǎn)能利用率94.77%,處于歷史高位,可提升的空間已經(jīng)非常有限,二季度供給壓力相對較小。終端需求還是不錯的,至少同比沒有下滑,只是推遲采購而已,多數(shù)人看漲二季度鋼價,需求會從4月份開始釋放。從1、2月份的下游產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看,多數(shù)行業(yè)數(shù)據(jù)都是超預期的,這說明實際需求并沒有部分人想象中的那么差。保障性住房的落實是一大亮點,這對需求有很大促進作用,二季度需求旺季是值得期待的。
前期機構大多低配鋼鐵,近期機構對鋼鐵興趣增厚,接下來鋼鐵股參與度很可能提高,鋼鐵板塊有望繼續(xù)引領大盤。鋼鐵板塊今年漲幅僅次于家電行業(yè),高居第二位。我們繼續(xù)看好鋼鐵板塊表現(xiàn),維持行業(yè)買入評級。
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