引言

11月中旬，西門子集團CEO博樂仁表示，將于2023財年把價值30億歐元的電機和驅動業(yè)務拆分出來，合并為一家獨立的公司。這一動作將為全球電機與驅動市場競爭格局帶來重大變化。

此次分拆涉及的業(yè)務及產(chǎn)品

在進一步分析其影響之前，我們首先需要了解西門子此次剝離將涉及的具體業(yè)務。 獨立的電機和驅動公司將合并西門子現(xiàn)有的5個業(yè)務部門，分別是：大型傳動應用事業(yè)部、Sykatec事業(yè)部、Weiss主軸技術事業(yè)部以及西門子數(shù)字化工業(yè)集團旗下的低壓電機和減速電機部門。這五個部門所涉及的具體產(chǎn)品如下表所示：

業(yè)務重心持續(xù)向數(shù)字化轉型

從公司擬獨立的產(chǎn)品和業(yè)務中，我們可以看出西門子的一部分戰(zhàn)略考量。自2017年宣布推出Mindsphere系統(tǒng)以來，西門子已采取措施將公司的定位從硬件制造商轉變?yōu)檐浖头仗峁┥獭? 從毛利較低的硬件產(chǎn)品拓寬業(yè)務范圍，給西門子帶來了利潤率的提升。自 2017 年以來，西門子的平均毛利率為35.5%，而此前5年平均為28.8%。這種“科技大廠(Big Tech)”心態(tài)在西門子過去幾年中的一系列類似舉措中也有所體現(xiàn)，這些舉措的主要目的都是為擺脫西門子產(chǎn)品組合中利潤率較低、數(shù)字化機會較少的產(chǎn)品。 

 2020年，西門子宣布將其能源業(yè)務獨立為單獨的公司。當時的公司公告強調了能源業(yè)務及其集團的戰(zhàn)略重點。與西門子集團的其他業(yè)務相比，能源業(yè)務的盈利情況明顯低于平均水平，披露的利潤率比集團整體水平低7.1%。 同年晚些時候，西門子完成了對弗蘭德品牌的剝離。弗蘭德(Flender)是西門子的“投資組合公司”之一，專門生產(chǎn)用于多種應用的齒輪箱。西門子首席財務官Ralf P. Thomas表示，此次出售使西門子“在成為一家專注技術公司的戰(zhàn)略中又邁進一步”。

SINAMICS將保留在西門子集團

有趣的是，根據(jù)披露的擬剝離業(yè)務，西門子強大的低壓變頻器產(chǎn)品被排除在將獨立的業(yè)務和部門之外。由于SIMOTICS低壓電機系列和大型傳動應用業(yè)務都包含在拆分中，我們此前認為西門子的低壓變頻器產(chǎn)品SINAMICS也會包含在即將獨立的新業(yè)務中。但從目前公開的信息來看，低壓變頻器產(chǎn)品線將由西門子集團保留。 從保留低壓變頻器業(yè)務的決定可以看出，西門子顯然看到了變頻器硬件本身以外的產(chǎn)品價值。這在一定程度上也透露出市場領先企業(yè)對低壓變頻器產(chǎn)品的發(fā)展方向預期。變頻器往往被視為最接近電機的“智能”設備，因此可以成為各類數(shù)字化解決方案中必不可少的產(chǎn)品。 

 變頻驅動器VFD長期以來一直能夠感知其所控制的電機的電信號變化，基于此，市場上許多變頻器供應商，包括西門子，已經(jīng)開始提供狀態(tài)監(jiān)測和預測性維護服務，這些服務便采用了“將變頻器作為傳感器”的方法。 由于西門子決定將低壓變頻器產(chǎn)品保留在集團業(yè)務中，我們預計西門子將繼續(xù)在其剩余產(chǎn)品組合中推動數(shù)字化支持功能。

爭奪高效能電機市場的競爭將升溫

從低壓交流電機市場的視角來看，西門子這次業(yè)務剝離的時機很有意思。未來幾年，商用和工業(yè)電機市場將發(fā)生顯著變化——歐盟已制定將于2023年生效的新法規(guī)，要求功率在75kW至 200kW之間的電機達到IE4或更高的能效等級。 新法規(guī)覆蓋的產(chǎn)品范圍大概率會在接下來的幾年里繼續(xù)擴大，其他地區(qū)也呈現(xiàn)出類似的趨勢——電機能效要求的不斷提高。這類新法規(guī)將持續(xù)推動電機技術的發(fā)展。同步磁阻、開關磁阻、軸向磁通和永磁電機技術都是有希望滿足這一需求的候選技術，但究竟哪一個會成功占領市場，目前尚無定論。隨著西門子將剝離出的新公司進入電機市場，并且其電機產(chǎn)品線可能比前身西門子更精簡、更聚焦，我們預計爭奪高能效電機市場的競爭將會進一步升溫。