一時(shí)間，從硅料到硅片，從電池片到組件，從光伏輔材到逆變器，光伏行業(yè)產(chǎn)能幾乎在全面大規(guī)模擴(kuò)張。

　　當(dāng)前，在行業(yè)高景氣度的背景下，光伏產(chǎn)能正在以驚人的速度擴(kuò)張。

　　據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，以目前光伏企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模，到2025年，全球光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過(guò)?；?qū)⒊^(guò)1000GW。

　　然而，這一幕似曾相識(shí)。10年前的光伏產(chǎn)能過(guò)剩危機(jī)，或許在不久的將來(lái)再次上演。

　　龍頭企業(yè)大擴(kuò)產(chǎn)

　　近年來(lái)，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了一波爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　在行業(yè)高景氣度的背景下，國(guó)內(nèi)光伏上市公司特別是頭部企業(yè)紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。一時(shí)間，從硅料到硅片，從電池片到組件，從光伏輔材到逆變器，光伏行業(yè)產(chǎn)能幾乎在全面大規(guī)模擴(kuò)張。

　　作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈最上游、利潤(rùn)最豐厚的原材料環(huán)節(jié)，硅料近年來(lái)幾乎成為光伏巨頭們爭(zhēng)相追逐的焦點(diǎn)。

　　據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止2021年底，硅料龍頭企業(yè)通威股份、大全能源、協(xié)鑫科技、新特能源、東方希望等5家企業(yè)的多晶硅總產(chǎn)能為57.5萬(wàn)噸，大約占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的86%。同期，全球多晶硅的總產(chǎn)能超過(guò)88萬(wàn)噸，其中我國(guó)國(guó)內(nèi)多晶硅有效產(chǎn)能達(dá)到67萬(wàn)噸。

　　到2022年底，上述5家龍頭企業(yè)的多晶硅總產(chǎn)能擴(kuò)張至大約106萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)將達(dá)85%。同期，國(guó)內(nèi)多晶硅總產(chǎn)能將在130萬(wàn)噸左右，全球多晶硅總產(chǎn)能預(yù)計(jì)在150萬(wàn)噸。

　　到2023年末，上述5家龍頭企業(yè)的多晶硅總產(chǎn)能將擴(kuò)張至大約145萬(wàn)噸;同期國(guó)內(nèi)多晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到170萬(wàn)噸以上，全球總產(chǎn)能將接近200萬(wàn)噸。

　　而根據(jù)市場(chǎng)最新預(yù)測(cè)，到2025年底，我國(guó)多晶硅的總產(chǎn)能可達(dá)到300萬(wàn)噸，全球總產(chǎn)能也將到達(dá)350萬(wàn)噸以上。

　　市場(chǎng)供需正走向失衡

　　隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料的產(chǎn)能“大躍進(jìn)”，下游可生產(chǎn)的光伏組件規(guī)模也將大幅提高。

　　以每萬(wàn)噸多晶硅硅料可生產(chǎn)光伏組件3.55GW為例，2022年底，全球多晶硅總產(chǎn)能可生產(chǎn)的光伏組件規(guī)模超過(guò)530GW，其中我國(guó)國(guó)內(nèi)可達(dá)460GW以上;

　　到2023年底，全球多晶硅總產(chǎn)能可生產(chǎn)的光伏組件規(guī)模超過(guò)710GW，其中我國(guó)國(guó)內(nèi)可達(dá)600GW以上;

　　到2025年底，全球多晶硅總產(chǎn)能可生產(chǎn)的光伏組件規(guī)模超過(guò)1200GW，其中我國(guó)國(guó)內(nèi)可達(dá)1000GW以上。

　　特別值得一提的是，隨著電池大尺寸、薄片化的不斷發(fā)展，光電轉(zhuǎn)換效率不斷提升，每瓦電池片所需的硅料量呈現(xiàn)逐漸下降的趨勢(shì)。這就意味著，每萬(wàn)噸多晶硅硅料可生產(chǎn)光伏組件將會(huì)不斷提高。

　　據(jù)行業(yè)評(píng)估數(shù)據(jù)顯示，到2025年，每萬(wàn)噸多晶硅硅料可生產(chǎn)光伏組件規(guī)?？赏_(dá)到4GW。

　　照此計(jì)算，到2025年底，全球多晶硅總產(chǎn)能可生產(chǎn)的光伏組件規(guī)模將超過(guò)1400GW，其中我國(guó)國(guó)內(nèi)可達(dá)1200GW以上。

　　然而，根據(jù)CPIA的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，在相對(duì)樂(lè)觀的情況下，預(yù)計(jì)到2025年全球新增光伏裝機(jī)量?jī)H為330GW。

　　由此可見(jiàn)，到2025年，全球光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩將超過(guò)1000GW。而在這其中，將會(huì)有超過(guò)8成的過(guò)剩產(chǎn)能是由中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)“埋單”。

　　產(chǎn)能過(guò)剩之憂

　　由于光伏產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)?，隨之而來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步凸顯。

　　10年前，由于產(chǎn)能過(guò)剩造成的光伏行業(yè)危機(jī)，我國(guó)國(guó)內(nèi)近90%硅料企業(yè)停工停產(chǎn)，數(shù)百家光伏企業(yè)破產(chǎn)倒閉。這一行業(yè)慘痛的教訓(xùn)不可謂不深刻。

　　實(shí)際上，根據(jù)隆基能源研究院的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，到2030年，全球新增光伏裝機(jī)方能達(dá)到1500GW至2000GW。

　　對(duì)于光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩之危，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華也曾公開(kāi)表示，需要警惕光伏產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)的產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。

　　就產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料而言，市場(chǎng)預(yù)計(jì)，2022年下半年硅料價(jià)格仍將維持高位。到2023年，隨著硅料產(chǎn)能的逐漸釋放，上游硅料和硅片的價(jià)格有望回落，同時(shí)也將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。

　　或?qū)⑸涎荨按骶S斯雙殺”?

　　按照目前全球多晶硅料的產(chǎn)能規(guī)劃來(lái)看，未來(lái)硅料的產(chǎn)能過(guò)剩已成定局。

　　而在產(chǎn)能過(guò)剩之后，多晶硅價(jià)格必然會(huì)出現(xiàn)下跌，企業(yè)的產(chǎn)能利用率也將下降，因此企業(yè)的凈利率和整體盈利能力都將可能出現(xiàn)下滑。這也意味著，部分企業(yè)或?qū)⒃庥觥按骶S斯雙殺”。

　　此外，下游組件企業(yè)也會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能過(guò)剩再次打響“價(jià)格戰(zhàn)”，而缺乏一體化競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)也將成為這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的“犧牲品”。

　　最終，伴隨著同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，在未來(lái)光伏“新紅?！笔袌?chǎng)中，一部分經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)將會(huì)逐漸退出市場(chǎng)，市場(chǎng)份額和行業(yè)資源也大概率向少數(shù)在競(jìng)爭(zhēng)中勝出的頭部企業(yè)集中。

　　寫在最后

　　從中長(zhǎng)期來(lái)看，新能源替代化石能源已是大勢(shì)所趨，光伏行業(yè)未來(lái)空間也足夠大。

　　就短期而言，保持適度的產(chǎn)能過(guò)剩，有利于行業(yè)降本提效。但是，如果光伏產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)早過(guò)快，對(duì)于企業(yè)自身發(fā)展也未必是好事，也會(huì)加大自身的風(fēng)險(xiǎn);對(duì)光伏行業(yè)整體來(lái)說(shuō)，也將會(huì)造成較大的負(fù)面影響。

　　因此，企業(yè)保持合理適度擴(kuò)張和產(chǎn)能有序釋放，或許更有利于整體光伏行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。