2022年上半年，上述企業(yè)有7家營(yíng)收超過(guò)100億元，其中智能座艙供應(yīng)商上聲電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)收金額最高，達(dá)到72100億元;5家企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)50%。

　　近期，我國(guó)多家智能汽車供應(yīng)鏈上市公司陸續(xù)公布了2022年中報(bào)，蓋世汽車整理了其中25家主流企業(yè)2022年上半年業(yè)績(jī)情況。

　　整體來(lái)看，在蓋世汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，2022年上半年，上述企業(yè)有7家營(yíng)收超過(guò)100億元，其中智能座艙供應(yīng)商上聲電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)收金額最高，達(dá)到72100億元;5家企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)50%，其中納芯微營(yíng)收同比增長(zhǎng)最高，達(dá)到132.96%。

　　但也有9家企業(yè)營(yíng)收同比變化出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，占比達(dá)36%;9家企業(yè)凈利潤(rùn)超5億元，4家出現(xiàn)虧損狀況;10家企業(yè)凈利潤(rùn)同比變化出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，占比達(dá)40%;12家企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超20%，其中國(guó)芯科技凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)最高，達(dá)1823%。

　　目前來(lái)看，我國(guó)智能汽車供應(yīng)鏈企業(yè)2022年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)“喜憂參半”，且不同細(xì)分領(lǐng)域差異化較為明顯。

　　芯片廠商成最大贏家，最高凈利同比增近2000%

　　如今芯片市場(chǎng)正出現(xiàn)兩極分化的情況：手機(jī)芯片砍單，汽車芯片供不應(yīng)求。實(shí)際上，自“芯片荒”爆發(fā)以來(lái)，芯片短缺的陰霾一直縈繞在汽車廠商的上空。

　　芯片在智能汽車整車生產(chǎn)制造中的地位舉足輕重。根據(jù)Deloitte數(shù)據(jù)：2012年，每臺(tái)燃油車需要438顆芯片，每臺(tái)新能源車則需要567顆芯片;2022年，燃油車平均搭載芯片量將達(dá)到934個(gè)芯片，而新能源車則為1459個(gè)芯片，是十年前需求量的2-3倍。

　　“一芯難求”的現(xiàn)象在智能汽車需求市場(chǎng)中屢見(jiàn)不鮮。AutoForecastSolutions數(shù)據(jù)顯示：截至2022年8月中旬，全球汽車市場(chǎng)因芯片短缺累計(jì)減產(chǎn)量已達(dá)約299.73萬(wàn)輛;預(yù)測(cè)到2022年年底，全球汽車市場(chǎng)累計(jì)減產(chǎn)量將達(dá)到383萬(wàn)輛。

　　與此同時(shí)，全球范圍內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)鏈上的廠商均受益于此，這在國(guó)內(nèi)智能汽車芯片供應(yīng)鏈廠商2022年上半年財(cái)報(bào)中可見(jiàn)一斑。

　　就營(yíng)收來(lái)看，在蓋世汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的9家上市芯片產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)中，超四成企業(yè)營(yíng)收逾10億元;超五成企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)逾40%，兩家企業(yè)營(yíng)收同比變化出現(xiàn)下滑。凈利潤(rùn)方面，有兩家企業(yè)凈利潤(rùn)超10億元，逾五成企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超70%，兩家企業(yè)凈利潤(rùn)同比變化出現(xiàn)下滑。

　　具體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，納芯微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.94億元，凈利潤(rùn)達(dá)1.95億元;營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超100%，分別為132.96%和116.50%。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，該公司在工業(yè)控制、汽車電子、信息通訊、消費(fèi)電子領(lǐng)域營(yíng)收占比依次為59.6%、18.3%、12.7%、9.4%。其中汽車業(yè)務(wù)占比同比提升約11%，營(yíng)收同比增長(zhǎng)513.1%，該公司在汽車電子領(lǐng)域的長(zhǎng)期布局取得顯著回報(bào)。

　　更值得一提的是，國(guó)芯科技業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。該企業(yè)2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.09億元，同比增長(zhǎng)49.16%;凈利潤(rùn)達(dá)0.61億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)1823.09%。

　　在整個(gè)A股市場(chǎng)，如此大規(guī)模的利潤(rùn)漲幅并不多見(jiàn)。有相關(guān)業(yè)內(nèi)人士通過(guò)觀察國(guó)芯科技2022年一季報(bào)現(xiàn)金流狀況發(fā)現(xiàn)，該公司大部分收入沒(méi)有轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金流，而是成為了應(yīng)收賬款。因此，即使國(guó)芯科技2022年半年報(bào)實(shí)現(xiàn)了接近20倍的凈利潤(rùn)漲幅，但其中多數(shù)是以應(yīng)收賬款的形式存在的，且轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金流還需要較長(zhǎng)時(shí)間。

　　不過(guò)這并不妨礙國(guó)芯科技在2022年上半年財(cái)報(bào)表現(xiàn)中成為黑馬，芯片高景氣度還將繼續(xù)給芯片企業(yè)帶來(lái)光明的未來(lái)已然成為事實(shí)。但目前該影響僅限于車載芯片服務(wù)商，在消費(fèi)電子芯片和汽車芯片差異化需求下，也有許多芯片產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)商暫時(shí)難以從消費(fèi)電子芯片供應(yīng)鏈中迅速轉(zhuǎn)身，晶方科技便是其中之一。

　　在2022年上半年財(cái)報(bào)中，晶方科技營(yíng)收和凈利均出現(xiàn)明顯下滑。具體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，晶方科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.2億元，同比下降10.67%;凈利潤(rùn)1.91億元，同比下降28.70%。

　　對(duì)此，晶方科技給出的解釋是：凈利潤(rùn)減少一方面是由于手機(jī)等消費(fèi)類電子市場(chǎng)景氣度下降，使得公司營(yíng)收規(guī)模有所下降，同時(shí)本期確認(rèn)的政府補(bǔ)貼收入有所減少等原因所致。

　　對(duì)于芯片行業(yè)后期市場(chǎng)預(yù)期，業(yè)內(nèi)普遍樂(lè)觀。方正證券指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽車芯片進(jìn)口率高達(dá)95%，而中國(guó)汽車是車規(guī)級(jí)芯片需求最大的市場(chǎng)。

　　也有業(yè)內(nèi)人士表示，至少在2022年下半年，汽車芯片需求仍會(huì)保持暢旺，車廠依然有許多積欠訂單需要消化。且受新能源汽車發(fā)展帶動(dòng)，2023年汽車芯片維持高景氣的可能性依然非常高。顯然，對(duì)于身處芯片產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)而言，及時(shí)投入汽車芯片的藍(lán)海十分重要。

　　手機(jī)和汽車業(yè)務(wù)的抉擇：大多廠商急需轉(zhuǎn)身第二增長(zhǎng)曲線

　　和智能汽車芯片產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)同樣有突出表現(xiàn)的，還有車聯(lián)網(wǎng)和智能座艙產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。在蓋世汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，2022年上半年，這些企業(yè)百分之百實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的同比增長(zhǎng)。其中營(yíng)收同比增長(zhǎng)逾40%的企業(yè)達(dá)四成，營(yíng)收同比增長(zhǎng)逾40%的企業(yè)達(dá)60%。

　　然而“幾家歡喜幾家愁”，3D蓋板及觸顯模組、汽車電子車載顯示面板、激光雷達(dá)和HUD等細(xì)分供應(yīng)鏈企業(yè)，營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比變化均出現(xiàn)明顯下滑。

　　以激光雷達(dá)和HUD為例，在蓋世汽車統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，2022年上半年，上述供應(yīng)鏈企業(yè)近60%營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)，近70%凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　其中，舜宇光學(xué)2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收169.72億元，同比下滑14.4%，低于市場(chǎng)預(yù)期的176.19億元;歸母凈利潤(rùn)13.79億元，同比下滑49.1%，接近該公司此前盈利預(yù)警下線13.44-14.78億元;毛利率20.8%，同比下滑4.1%。

　　從業(yè)務(wù)端來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，舜宇光學(xué)手機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收127.56億元，同比下跌19.5%;汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收17.25億元，同比增長(zhǎng)6.9%;AR/VR業(yè)務(wù)營(yíng)收6.6億元，同比增長(zhǎng)10.5%。

　　由此可見(jiàn)，手機(jī)業(yè)務(wù)依然是舜宇光學(xué)最大的營(yíng)收來(lái)源，而正是占比最高的手機(jī)業(yè)務(wù)，拖垮了舜宇光學(xué)2022年上半年的業(yè)績(jī)。

　　今年上半年全球智能手機(jī)銷售萎靡。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年上半年全球手機(jī)出貨量同比下滑接近10%。目前，舜宇光學(xué)手機(jī)業(yè)務(wù)主要覆蓋手機(jī)鏡頭和手機(jī)攝像模組兩類產(chǎn)品。根據(jù)財(cái)報(bào)，2022年1-7月，舜宇光學(xué)手機(jī)鏡頭出貨量7.41億件，同比下滑9.9%;手機(jī)模組出貨量3.25億件，同比下滑21.9%。

　　然而，在手機(jī)市場(chǎng)低迷的影響下，依然有企業(yè)脫穎而出，借助汽車板塊業(yè)務(wù)擺脫業(yè)績(jī)下滑的困局。水晶光電是其中最為典型的例子之一。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，2022年上半年，水晶光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.84億元，同比增長(zhǎng)9.54%;歸母凈利潤(rùn)2.45億元，同比增長(zhǎng)40.22%。

　　對(duì)此，水晶光電表示，盡管全球經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)需求進(jìn)入疲軟期，面對(duì)智能手機(jī)行業(yè)增速放緩、消費(fèi)降級(jí)、產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)空間逐步壓縮的寒冬，該公司堅(jiān)定沿著“光學(xué)+”賽道進(jìn)行布局，夯實(shí)以手機(jī)為核心的消費(fèi)類終端產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)根基，強(qiáng)化實(shí)施以智能汽車和AR/VR作為第二個(gè)戰(zhàn)略核心業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)布局，確?；A(chǔ)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健發(fā)展和實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性突破。

　　事實(shí)也確是如此，在汽車電子(AR+)業(yè)務(wù)方面，水晶光電在汽車電子領(lǐng)域布局激光雷達(dá)保護(hù)罩、AR-HUD/W-HUD、車載攝像頭等產(chǎn)品。

　　其中，該公司激光雷達(dá)保護(hù)罩產(chǎn)品已和行業(yè)主要客戶進(jìn)行研發(fā)或量產(chǎn)對(duì)接，具備持續(xù)量產(chǎn)的技術(shù)和市場(chǎng)基礎(chǔ);AR-HUD產(chǎn)品今年在長(zhǎng)安深藍(lán)某新款車型上實(shí)現(xiàn)AR-HUD標(biāo)配，并獲得了長(zhǎng)城、比亞迪等多家國(guó)內(nèi)自主品牌車廠的W-HUD定點(diǎn)項(xiàng)目。

　　實(shí)際上，與水晶光電類似，舜宇光學(xué)也在積極謀求汽車業(yè)務(wù)板塊布局，努力使其迅速發(fā)展成為該公司第二梯隊(duì)主業(yè)。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，2022年上半年，舜宇光學(xué)的汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收17.25億元，同比增長(zhǎng)6.9%，且汽車業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比首次達(dá)到10%，成為手機(jī)以外的第二大收入來(lái)源。從汽車鏡頭的月度數(shù)據(jù)看，從2022年6月開(kāi)始，舜宇光學(xué)汽車鏡頭出貨量開(kāi)始重回20%以上的增長(zhǎng)，月度出貨量重新站穩(wěn)6百萬(wàn)件以上。這對(duì)舜宇光學(xué)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是好消息。

　　結(jié)語(yǔ)：

　　縱觀全局，如今部分智能汽車供應(yīng)鏈企業(yè)，依然在手機(jī)業(yè)務(wù)和汽車業(yè)務(wù)的切換之間徘徊，其中不失企業(yè)正走在兩業(yè)務(wù)“主次”變更的路上。

　　換言之，即使智能汽車廣闊的市場(chǎng)藍(lán)海，已然向供應(yīng)鏈上的企業(yè)拋出“橄欖枝”，但不少企業(yè)依然需要一段時(shí)間來(lái)適應(yīng)變化。