中國(guó)鋁業(yè)公司12日宣布與力拓集團(tuán)建立開(kāi)創(chuàng)性戰(zhàn)略聯(lián)盟，中鋁公司將通過(guò)建立合資公司和認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)換債券向力拓集團(tuán)投資195億美元。 2月12日，在英國(guó)首都倫敦，中國(guó)鋁業(yè)公司總經(jīng)理肖亞慶（左）與力拓集團(tuán)董事長(zhǎng)保羅·斯金納在協(xié)議簽署儀式上握手。 據(jù)中鋁公司介紹，中鋁公司與力拓集團(tuán)已于１２日簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，中鋁公司本次與力拓集團(tuán)合作共投入１９５億美元，其中約７２億美元用于認(rèn)購(gòu)力拓集團(tuán)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，債券的票面凈利率為９％。中鋁公司可在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)的任何時(shí)候選擇轉(zhuǎn)股。轉(zhuǎn)股后，中鋁公司在力拓集團(tuán)整體持股比例將由目前的９．３％增至約１８％，其中持有力拓英國(guó)公司的股份增至１９％，持有力拓澳大利亞公司股份的１４．９％。同時(shí)，中鋁公司將提名２位非執(zhí)行董事進(jìn)入力拓集團(tuán)董事會(huì)。 中鋁表態(tài)： 中鋁公司總經(jīng)理肖亞慶表示，通過(guò)本次交易，雙方結(jié)成了更加廣泛、深入的戰(zhàn)略聯(lián)盟，體現(xiàn)了中鋁公司對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康發(fā)展和大宗商品市場(chǎng)的信心，表明中鋁公司長(zhǎng)期看好力拓集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、增長(zhǎng)前景和其管理層實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的能力；符合中鋁公司‘國(guó)際化、多金屬’的既定發(fā)展戰(zhàn)略。這將成為中鋁公司走向世界領(lǐng)先資源公司的關(guān)鍵里程碑。 力拓表態(tài)：力拓集團(tuán)董事長(zhǎng)保羅·斯金納則表示，中鋁公司１９５億美元的注資將改善力拓集團(tuán)的債務(wù)狀況，為力拓集團(tuán)股東創(chuàng)造極大的價(jià)值。 力拓集團(tuán)昨日公布的2008年財(cái)報(bào)顯示，去年力拓當(dāng)期收益為103.03億美元，較2007年增長(zhǎng)38%。截至2008年12月31日的公司凈負(fù)債為387億美元，2008年間減少65億美元；2008年公司剝離資產(chǎn)30億美元，包括年底已經(jīng)簽署協(xié)議的以16億美元出售鉀肥資產(chǎn)和巴西鐵礦項(xiàng)目。 財(cái)報(bào)顯示，力拓全年股息維持在136美分，但凈收益下降50%，每股收益下降近四成。其2008年鐵礦石、鋁土礦和氧化鋁，硼砂，主焦煤以及美國(guó)的煤炭產(chǎn)量均創(chuàng)紀(jì)錄。 商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院研究員梅新育昨日接受記者專訪時(shí)表示，中鋁這種戰(zhàn)略性的投資，國(guó)家應(yīng)該給予一些支持，比如對(duì)中鋁進(jìn)行注資。聯(lián)合資信評(píng)估有限公司評(píng)級(jí)總監(jiān)陳東明在接受采訪時(shí)則認(rèn)為，這種投資從長(zhǎng)期看，有利于改善中國(guó)對(duì)全球礦產(chǎn)資源的掌控及話語(yǔ)權(quán)。 梅新育表示，國(guó)內(nèi)目前礦業(yè)資源從數(shù)量到品位都無(wú)法支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)中國(guó)制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)有損害，在行業(yè)低谷期加快海外開(kāi)發(fā)是必要的，在獲得資源的情況下可以有效平抑商品價(jià)格。雖然中鋁此前投資140億美元獲得力拓9%的股份，現(xiàn)已浮虧70%，但要看到如果當(dāng)時(shí)中鋁不出手，力拓很可能被必和必拓合并，兩拓合并后對(duì)中國(guó)海外資源供應(yīng)將產(chǎn)生巨大的影響，而這種成本也是需要計(jì)算進(jìn)去的。“中鋁未來(lái)還要注意的是在管理層中有沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)?！标悥|明也認(rèn)為，暫時(shí)的浮虧不是最重要的，現(xiàn)在的浮虧不意味著股價(jià)一成不變，中鋁的投資長(zhǎng)期看具有戰(zhàn)略價(jià)值。 “中鋁公司195億美元的注資將改善力拓集團(tuán)的債務(wù)狀況，為力拓集團(tuán)股東創(chuàng)造極大的價(jià)值，并為力拓集團(tuán)的未來(lái)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。“力拓集團(tuán)董事長(zhǎng)保羅·斯金納終于可以大舒一口氣。此前，他為力拓近400億美元的高額債務(wù)所困擾。斯金納表示，力拓始終歡迎中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)格局中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。 進(jìn)軍海外，成為全面的有色金屬提供商，做世界級(jí)的一流企業(yè)，是肖亞慶執(zhí)掌中鋁公司后的最大夢(mèng)想。中國(guó)鋁業(yè)旗下員工對(duì)記者表示，此舉有點(diǎn)瘋狂，但確實(shí)令人高興。 雖然力拓執(zhí)行層排除多種因素最終與中鋁公司達(dá)成注資協(xié)議，但力拓候任董事長(zhǎng)JimLeng辭職表明力拓內(nèi)部對(duì)中鋁注資事宜存在嚴(yán)重分歧。多位業(yè)內(nèi)人士分析，中鋁注資能否成功還面臨著力拓股東的考驗(yàn)，同時(shí)多國(guó)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)尤其是英國(guó)、澳大利亞兩國(guó)政府能否審批通過(guò)也是中鋁必須面對(duì)的問(wèn)題。 分析人士認(rèn)為，由中鋁與力拓及美國(guó)鋁業(yè)的戰(zhàn)略合作，可以看出中國(guó)在全球進(jìn)行擴(kuò)張的強(qiáng)大金融影響力，同時(shí)也說(shuō)明在席卷全球的金融海嘯中，為此項(xiàng)交易融資的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)受到的傷害要遠(yuǎn)小于西方同業(yè)者。同時(shí)，這項(xiàng)交易也表現(xiàn)出中國(guó)對(duì)天然資源的渴望。與此同時(shí)，中國(guó)鋁業(yè)的注資對(duì)力拓而言，是一把及時(shí)的救命稻草，通過(guò)合資及出售可轉(zhuǎn)換債券，力拓不必通過(guò)大幅折價(jià)的方式發(fā)行新股來(lái)進(jìn)行籌資，同時(shí)也不必放棄任何業(yè)務(wù)。 中鋼協(xié)一位權(quán)威人士向記者坦誠(chéng)，2009年，中國(guó)與三大礦山的鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)格談判正在進(jìn)行之中，中鋁對(duì)力拓的投資無(wú)疑會(huì)受人關(guān)注。事實(shí)上，它對(duì)鐵礦石的談判不會(huì)產(chǎn)生影響，也不會(huì)對(duì)國(guó)際鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生影響。作為力拓的股東，收益最大化無(wú)疑是中鋁希望看到的。 中國(guó)鋁業(yè)公司將以總計(jì)195億美元的現(xiàn)金入股力拓集團(tuán)，并與力拓集團(tuán)建立新型戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。這是中國(guó)企業(yè)首次獲得國(guó)際礦業(yè)巨頭核心資產(chǎn)的股權(quán)。 其中，中鋁公司出資約123億美元獲得力拓集團(tuán)有關(guān)鐵礦、銅礦和鋁資產(chǎn)的部分股權(quán)，并分別成立合資公司，中鋁公司還將依據(jù)投資比例擁有相應(yīng)的董事會(huì)席位。另外72億美元投向力拓可轉(zhuǎn)債。業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，目前國(guó)內(nèi)鐵礦和銅礦進(jìn)口依賴度達(dá)50%和70%，如果該交易成功，將使中國(guó)在海外礦業(yè)資源的占有得到提高，同時(shí)在資源供應(yīng)鏈條上獲得不少收益、規(guī)避一定風(fēng)險(xiǎn)。 新聞背景 中國(guó)鋁業(yè)公司：中國(guó)鋁業(yè)公司是國(guó)家授權(quán)的投資管理機(jī)構(gòu)和控股公司，是中央直接管理的國(guó)有重要骨干企業(yè)，截至2008年6月底，公司資產(chǎn)總額達(dá)到3777億元。固定資產(chǎn)增值保值率、凈資產(chǎn)收益率在全國(guó)100億元資產(chǎn)以上的國(guó)有企業(yè)中一直名列前茅，是全球第二大氧化鋁和第三大電解鋁生產(chǎn)商。公司控股的中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司分別在紐約、香港、上海上市，企業(yè)信用等級(jí)連續(xù)三年被標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)為BBB+級(jí)。 力拓集團(tuán)：力拓集團(tuán)是全球領(lǐng)先的國(guó)際礦業(yè)集團(tuán)，世界第二大礦業(yè)公司。總部設(shè)立在英國(guó)倫敦，屬雙上市的公司結(jié)構(gòu)，即力拓股份公司（Rio Tinto plc）在倫敦與紐約上市，力拓有限公司（Rio Tinto Limited）在澳大利亞上市。力拓是一家集礦產(chǎn)資源勘探、開(kāi)采及加工于一體的跨國(guó)集團(tuán),其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)遍布全球，主要資產(chǎn)分布在澳大利亞和北美洲，同時(shí)在南美洲、亞洲、歐洲和南非也有大量業(yè)務(wù)。主要產(chǎn)品包括鋁、銅、鉆石、能源產(chǎn)品（如煤和鈾）、黃金、工業(yè)礦物（如硼砂、二氧化鈦、工業(yè)鹽和滑石）以及鐵礦石。