日前，聞泰科技收購安世集團(tuán)控股權(quán)的事件有了進(jìn)一步的發(fā)展。

繼對(duì)上交所問詢函進(jìn)行回復(fù)，且發(fā)布修訂后收購方案，12月2日，聞泰科技再次對(duì)回復(fù)上交所的內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，最新的調(diào)整集中在商譽(yù)方面。

此次收購深受關(guān)注的一個(gè)方面是，聞泰科技引入了格力電器等資本方。格力電器將出資30億元，成為聞泰科技的重要股東，為格力在芯片領(lǐng)域的布局再添一塊拼圖。

273.56億元間接控制安世

據(jù)了解，安世集團(tuán)是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商，專注于分立器件、邏輯器件及MOSFET器件的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、工業(yè)與能源、移動(dòng)及可穿戴設(shè)備、消費(fèi)及計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域。

10月24日晚間，聞泰科技(600745)公布收購預(yù)案，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購境內(nèi)外GP(普通合伙人)和境內(nèi)LP(有限合伙人)擁有的部分安世集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)和權(quán)益，實(shí)現(xiàn)對(duì)安世集團(tuán)的間接控制。交易對(duì)價(jià)為184.49億元。

對(duì)于收購的目的和意義，聞泰科技董事長張學(xué)政之前在媒體說明會(huì)上表示，首先，安世集團(tuán)的大量產(chǎn)品可用于聞泰科技的產(chǎn)品，收購?fù)瓿珊?，聞泰科技將從ODM公司延伸到上游半導(dǎo)體器件領(lǐng)域，雙方業(yè)務(wù)將形成良好的協(xié)同效應(yīng)；其次，收購后上市公司將與標(biāo)的在國內(nèi)合建研發(fā)中心，雙方在汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)、5G等高增長領(lǐng)域具有巨大的聯(lián)合創(chuàng)新空間；第三，分立器件是設(shè)計(jì)與工藝的結(jié)合，需要長期的研發(fā)積累，本次收購有助于增強(qiáng)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球的競爭力和影響力。

此前，聞泰科技擬收購合肥廣芯LP(安世集團(tuán)間接股東)財(cái)產(chǎn)份額，以此獲得安世集團(tuán)的部分間接控制權(quán)，交易對(duì)價(jià)67.05億元。

為獲取安世集團(tuán)的間接控制權(quán)(權(quán)益合計(jì)比例約為75.86%，增值率為154.8%)，聞泰科技將合計(jì)付出251.54億元。

11月8日，聞泰科技收到了上交所對(duì)收購事項(xiàng)的問詢函。

11月30日，聞泰科技對(duì)上交所的問詢進(jìn)行回復(fù)，并同日發(fā)布了預(yù)案修訂稿，上述聞泰科技收購境內(nèi)外GP(普通合伙人)和境內(nèi)LP(有限合伙人)擁有的部分安世集團(tuán)的財(cái)產(chǎn)和權(quán)益的交易對(duì)價(jià)修改為206.51億元，再結(jié)合此前的67.05億元，將合計(jì)支付273.56億元，增值率達(dá)到154.8%。

穿透后，聞泰科技將取得安世集團(tuán)81.87%的間接控制權(quán)。

也就是說，一個(gè)多月后，聞泰科技收購安世集團(tuán)的價(jià)格增加了22億元，但股權(quán)也增加6.01%。

12月2日，聞泰科技對(duì)此前回復(fù)上交所的內(nèi)容進(jìn)行了調(diào)整，對(duì)收購安世集團(tuán)所形成的商譽(yù)進(jìn)行的預(yù)估。

預(yù)案顯示，在標(biāo)的公司安世集團(tuán)的資產(chǎn)模擬匯總報(bào)表中，其2017年底商譽(yù)余額為113.96億元，相比2016年底的商譽(yù)金額118.98億元有所減少，但商譽(yù)金額占總資產(chǎn)的比例仍較大，達(dá)到50.89%。

上交所在此前的問詢函中要求聞泰科技補(bǔ)充說明：本次交易形成的商譽(yù)規(guī)模，收購?fù)瓿珊笊套u(yù)占總資產(chǎn)的比例，后續(xù)應(yīng)對(duì)商譽(yù)減值的具體措施，并充分提示若商譽(yù)大幅減值可能對(duì)公司業(yè)績?cè)斐傻挠绊憽?/p>

對(duì)此，聞泰科技在修訂的回復(fù)中表示，由于本次交易相關(guān)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)各項(xiàng)符合確認(rèn)條件的可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值尚無法確定，因此尚無法確定本次交易形成的商譽(yù)規(guī)模，經(jīng)初步預(yù)估，若本次交易完成，預(yù)計(jì)將形成200億左右的商譽(yù)，商譽(yù)規(guī)模較大，預(yù)計(jì)占交易完成后上市公司總資產(chǎn)的比例約為40%左右，占比較高。

而在11月30日的回復(fù)中，聞泰科技并未就收購安世集團(tuán)形成的商譽(yù)做預(yù)估。

格力出資30億元助力收購

另外，聞泰集團(tuán)收購安世集團(tuán)，格力集團(tuán)也將助一臂之力。

日前，格力集團(tuán)發(fā)布公告稱，董事會(huì)同意格力集團(tuán)參與聞泰科技收購安世集團(tuán)項(xiàng)目的議案。

據(jù)了解，格力集團(tuán)擬合計(jì)出資30億元分別增資合肥中聞金泰以及珠海融林，上述資金將用于合肥中聞金泰以及珠海融林收購安世集團(tuán)的上層股權(quán)及財(cái)產(chǎn)份額。

上述收購?fù)瓿珊?，聞泰科技將向格力集團(tuán)發(fā)行股份購買其所持有的合肥中聞金泰的股權(quán)以及珠海融林所持有的合肥廣訊（安世集團(tuán)間接股東）的LP財(cái)產(chǎn)份額，上述換股交易完成后，格力集團(tuán)將成為聞泰科技的重要股東及投資人。

對(duì)此，格力集團(tuán)認(rèn)為，聞泰科技和安世半導(dǎo)體在已有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極布局5G產(chǎn)業(yè)，具備良好的增長潛力和較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，該項(xiàng)目本身具有良好的投資價(jià)值。公司參與聞泰科技股份有限公司收購安世集團(tuán)的投資項(xiàng)目，成為聞泰科技股東，將加大公司與聞泰科技在通訊終端、物聯(lián)網(wǎng)、智能硬件等業(yè)務(wù)上的合作，與其形成優(yōu)勢互補(bǔ)，有效提升公司整體業(yè)務(wù)能力，符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展需要。

記者注意到，格力此前對(duì)芯片領(lǐng)域已有布局。

天眼查顯示，今年8月份，格力電器成立全資子公司珠海零邊界集成電路有限公司，注冊(cè)資本10億元，法定代表人為董明珠。其經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍即包含了半導(dǎo)體、集成電路、芯片、電子元器件等。

從格力電器發(fā)展的角度來看，格力目前在電器領(lǐng)域已經(jīng)做到了足夠規(guī)模，企業(yè)做大后必然要采取多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。

汽車行業(yè)分析師任萬付認(rèn)為，無論是進(jìn)軍新能源還是進(jìn)軍芯片行業(yè)，都是格力電器發(fā)展壯大、增加競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要戰(zhàn)略舉措。

家電行業(yè)資深觀察人士劉步塵向IPO日?qǐng)?bào)表示，不管做手機(jī)還是做汽車，以及現(xiàn)在做芯片，都有一個(gè)背景，那就是單純的空調(diào)業(yè)務(wù)無法持續(xù)支撐格力電器做大做強(qiáng)，尤其是在董明珠提出2023年實(shí)現(xiàn)6000億元營收的目標(biāo)后。目前整個(gè)中國空調(diào)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模還不到3000億元，即使都給格力，也不足以支撐格力電器在2023年做到6000億元的營收。因此，其必須尋求多元化發(fā)展，芯片是這一目標(biāo)之下的布局。

公開資料顯示，格力電器2017年實(shí)現(xiàn)了1500.2億元營收，2018年前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)1500.5億元的營收，距離實(shí)現(xiàn)6000億元目標(biāo)尚遠(yuǎn)。

與此同時(shí)，國內(nèi)制造行業(yè)開始意識(shí)到芯片是高端制造業(yè)的核心競爭力。

任萬付在接受記者采訪時(shí)表示，無論是國家戰(zhàn)略還是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，智能制造是未來的發(fā)展趨勢已經(jīng)成為定論，格力一直以“掌握核心科技”為企業(yè)宣傳標(biāo)語，對(duì)此的認(rèn)知更加深刻。另外，布局芯片行業(yè)也可用于格力空調(diào)，所以董事會(huì)給予支持。相比之下，進(jìn)軍新能源汽車領(lǐng)域是董明珠的個(gè)人選擇，格力董事會(huì)并未通過。

劉步塵則向IPO日?qǐng)?bào)表示，今年，外部大環(huán)境讓市場看到了我們?nèi)狈π酒诵募夹g(shù)的一面。這也使得社會(huì)責(zé)任感強(qiáng)烈的董明珠決定，格力電器應(yīng)進(jìn)軍芯片領(lǐng)域。格力電器幫助聞泰科技收購安世集團(tuán)是其布局芯片戰(zhàn)略的一部分。

不過，劉步塵對(duì)于格力電器的“努力”仍有疑慮，他認(rèn)為，雖然格力電器開始布局芯片領(lǐng)域，但其想要在2023年實(shí)現(xiàn)營收6000億元的可能性還是低于10%。