雖然G20峰會期間川習會有助緩和貿(mào)易緊張氣氛，但大陸消費市場與組裝制造業(yè)至今仍飽受貿(mào)易戰(zhàn)的摧殘。過去交期長達1年半到2年的被動元件設(shè)備商感受最為明顯。

業(yè)界透露，市場訂單急凍，廠商紛紛要求日本設(shè)備商延后交貨，因為設(shè)備安裝后沒有訂單可做造成營業(yè)損失，因此半年前各家廠商搶設(shè)備的競賽，如今不但無人搶買設(shè)備，反而要求延后運送裝機，讓設(shè)備廠苦惱不已。

臺廠在陸供應鏈近期陸續(xù)傳回消息指出，貿(mào)易戰(zhàn)對大陸影響既深且廣，許多廠商為分散風險，不愿意把生產(chǎn)重鎮(zhèn)留在大陸，進而把工廠遷往越南、馬來西亞、菲律賓等地。由于工廠外移，造成大陸勞動需求逐漸降低。過去是工廠找不到工人，現(xiàn)在則是工人找不到工作。

多數(shù)供應鏈廠商都認為，2018年第4季營運恐難樂觀期待。除了產(chǎn)品銷往美國會遇到關(guān)稅障礙之外，大陸因為工廠持續(xù)外移、經(jīng)濟走弱、市場購買力明顯萎縮，大陸客戶向供應鏈拉貨變得非常保守。

甚至有不少被動元件經(jīng)銷商客戶因周轉(zhuǎn)不靈已經(jīng)倒閉，無力償還貨款。這是美中貿(mào)易戰(zhàn)開打以來，對臺系廠最大的風險之一。臺系被動元件廠現(xiàn)階段對于要放帳給大陸經(jīng)銷商、代理商已是心驚肉跳。

除了下游經(jīng)銷商、代理商遇到麻煩外，日本半導體設(shè)備廠也因貿(mào)易戰(zhàn)而對半導體設(shè)備的未來景氣看法保守。如東京威力科創(chuàng)(TokyoElectron)與Screen等廠就已經(jīng)開始下修財測。至于被動元件設(shè)備商如Tokyoweld則面臨客戶要求延遲交機的情況。

供應鏈表示，2016年底一直到2018年6月間，被動元件業(yè)者有感于庫存水位下降，紛紛拉高資本支出，大量訂購設(shè)備。也因為所有訂單涌入，使設(shè)備商趕制不及，造成設(shè)備訂單大排隊的情況。

當時從訂設(shè)備到交運設(shè)備至少需1.5~2年，甚至有業(yè)者喊出要到2020年才能拿到設(shè)備的緊缺情況。這使已經(jīng)緊缺的積層陶瓷電容(MLCC)、芯片電阻(RC)的報價聞風大漲。

但2018年第3季景氣反轉(zhuǎn)，到第4季情況更為惡化。因此對于已經(jīng)訂購的設(shè)備，制造商在訂單大幅減少的情況下，紛紛要求設(shè)備商暫緩出貨。由于設(shè)備是寡占市場，被動元件制造商訂了設(shè)備不敢取消訂單，只能要求延后交貨。

否則不僅訂金沒收，以后會被設(shè)備商列為拒絕往來戶。反之日后景氣大好，沒有設(shè)備什么也做不了。供應鏈表示，2018年上半MLCC非常緊缺的時候，原料的采購也要靠關(guān)系，才能拿到質(zhì)量優(yōu)良、價格合理的粉末與金屬，所以也壓抑了整體的市場供給能力。

再者，不同業(yè)者的技術(shù)能力不同、良率不同、生產(chǎn)成本不同，因此一旦發(fā)生缺貨，具有較高技術(shù)、較佳良率、較低生產(chǎn)成本的業(yè)者就能大賺。而條件較差的，雖然在缺貨時也能獲利，但市場一旦反轉(zhuǎn)，不具技術(shù)與成本優(yōu)勢的業(yè)者，很容易遭淘汰。

被動元件產(chǎn)業(yè)有長達10年的市況低迷與殺價競爭的生態(tài)。隨著日系大廠轉(zhuǎn)往利基型市場，包括車用電子、工業(yè)計算機等具備高容值、耐高溫、耐高壓、長壽型、價格彈性低等特性，因快速退出標準型產(chǎn)品造成供給缺口，才讓臺系MLCC業(yè)者如國巨、華新科等業(yè)者營收與獲利暴漲。

如今美中貿(mào)易戰(zhàn)攪局讓原本產(chǎn)能快速擴充的被動元件廠開始猶豫，就連新買的設(shè)備要不要立即搬進工廠都陷入兩難。業(yè)者表示，G20的談判只是緩兵之計，供應鏈不知道貿(mào)易戰(zhàn)會不會打長期戰(zhàn)？如果打長期戰(zhàn)，不僅臺系廠受害，就連日系廠也遭殃。

不過業(yè)者也表示，景氣再怎么不好，還是有人可以撐過來。因為除了5G手機、基地臺、車用電子、MicroLED、智慧音響、電競等新興產(chǎn)品外，4G手機、NB/PC、網(wǎng)通產(chǎn)品、消費性電子、服務器等仍有其基本盤，業(yè)者不可能完全沒有生意可做。

且未來10年汽車電動化的趨勢是不可能改變的。只要貿(mào)易戰(zhàn)情勢和緩，廠商訂單一定會爆滿，只是需求遞延的效果。所以面對目前的低迷情況，廠商可以低調(diào)保守、歲修、調(diào)動產(chǎn)線、研發(fā)新品，但絕對不會對未來悲觀。