【中國傳動網(wǎng) 市場分析】 2018年以來，我國硅產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)產(chǎn)量再創(chuàng)新高，產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，但需求增速不及預期，價格震蕩下跌，企業(yè)盈利能力下降的態(tài)勢。盡管現(xiàn)階段硅產(chǎn)業(yè)面臨著階段性需求疲軟、結(jié)構(gòu)性供需不平衡、國際貿(mào)易糾紛頻發(fā)等一系列的問題和困擾，但在國家支持新材料、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，硅產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展?jié)摿薮?，我們的企業(yè)要更加苦練內(nèi)功，堅持高質(zhì)量發(fā)展，提升企業(yè)和整個產(chǎn)業(yè)的競爭力，迎接未來更加嚴峻的挑戰(zhàn)和更加光明的前景。

一、工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢和特點

對工業(yè)硅市場方面，在環(huán)保監(jiān)察力度不斷加強、國內(nèi)供應側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，2018年以來我國工業(yè)硅行業(yè)總體呈現(xiàn)為平穩(wěn)過度的態(tài)勢，具體表現(xiàn)為：一是工業(yè)硅價格震蕩回落;二是工業(yè)硅產(chǎn)量再創(chuàng)新高;三是內(nèi)需有新亮點，增速不及預期;四是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有序進行。

1、工業(yè)硅價格先揚后抑

2018年前8個月，我國工業(yè)硅價格先揚后抑，整體呈現(xiàn)震蕩回落的走勢，其中553級工業(yè)硅均價為12408元/噸，同比下滑2.3%;441級工業(yè)硅均價13448元/噸，同比下滑2.7%。從3月份開始，工業(yè)硅價格持續(xù)走弱，進入下半年之后，價格低位震蕩。截止到8月底，553#、441#均價分別為11850元/噸及12550元/噸，較3月中旬價格高位時分別下跌9.8%和13.2%。2018年前8個月，我國工業(yè)硅價格整體呈現(xiàn)先揚后抑、低位震蕩的走勢，其中553級工業(yè)硅均價為12691元/噸，同比上升22.4%;441級工業(yè)硅均價13823元/噸，同比上升20.1%。進入下半年，價格低位震蕩，截止到8月底，553#、441#均價分別為12250元/噸及13700元/噸以上，較3月中旬價格高位時分別下跌10.6%和12.4%。

導致國內(nèi)工業(yè)硅價格震蕩回落的主要原因是：第一，新疆部分新產(chǎn)能逐步釋放，供應有所增加;第二，下游鋁合金、有機硅領(lǐng)域需求增速有所減弱，不及預期，特別是多晶硅領(lǐng)域需求波動較大;第三，匯率市場波動加大，對出口有一定影響;第四，工業(yè)硅原輔材料價格較2017年下半年有所下滑。

雖然目前國內(nèi)工業(yè)硅市場價格持續(xù)走低，但我們認為未來市場預期相對樂觀：首先，下半年持續(xù)大力度的環(huán)保督查推升成本，并促進行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展;其次，持續(xù)供應側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整(淘汰落后產(chǎn)能)以及新增產(chǎn)能有限將有利于緩解供需矛盾;最后，目前市場價格已經(jīng)接近或低于大部分企業(yè)的生產(chǎn)成本，企業(yè)主動減產(chǎn)應對市場價格下跌也將有效支撐市場價格。

2、工業(yè)硅產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高

據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，2018年上半年我國工業(yè)硅產(chǎn)量共計97萬噸，同比增長10.23%，再創(chuàng)歷史同期新高。新疆是上半年工業(yè)硅產(chǎn)量最大的地區(qū)為46萬噸，占到了國內(nèi)總產(chǎn)量的47.4%，同比增長21.05%。云南上半年產(chǎn)量為15.5萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的16.0%，同比增長3.33%。新疆地區(qū)產(chǎn)量增量主要來自于合盛硅業(yè)鄯善工廠一期項目的順利投產(chǎn);云南地區(qū)產(chǎn)量增量主要來自于宏盛錦盟硅業(yè)。

四川上半年產(chǎn)量為10.5萬噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的10.8%，同比下降4.55%。四川省作為較早生產(chǎn)工業(yè)硅的省份，近年來隨著具有能源優(yōu)勢的新疆地區(qū)逐步崛起及在一些原輔材料價格迅速上漲，在沒有小水電電價優(yōu)勢的支撐下，部分硅企業(yè)主動減產(chǎn)，使得四川地區(qū)產(chǎn)量呈現(xiàn)微幅萎縮態(tài)勢。

3、內(nèi)需增速不及預期

2018年上半年，我國工業(yè)硅消費量65萬噸，同比增長4.84%，消費量增速同比回落7.9個百分點。上半年我國鋁合金共消費工業(yè)硅16.8萬噸，同比增長1.82%;有機硅消費工業(yè)硅29.5萬噸，同比增長5.36%;多晶硅消費工業(yè)硅16萬噸，同比增長10.34%。

其中，多晶硅領(lǐng)域是整個消費的亮點。今年前五個月，多晶硅市場依舊延續(xù)之前的旺盛需求，一線企業(yè)幾乎全部超載運行，拉動多晶硅行業(yè)消費工業(yè)硅量同比大幅增長，但6月受政策影響，市場需求出現(xiàn)明顯回落。而在有機硅市場，雖然價格持續(xù)維持高位，但開工率并沒有明顯的提升，鋁合金行業(yè)則維持平穩(wěn)，以上兩個領(lǐng)域?qū)τ诠I(yè)硅的需求增幅均不及預期。

不僅國內(nèi)需求增幅不及預期，出口方面也出現(xiàn)了一定程度的疲軟。最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年1季度我國工業(yè)硅出口量為19.7萬噸，同比上升9.2%。估計上半年出口為39萬噸，同比僅增長2.6%，主要受以下因素影響：第一，中美貿(mào)易戰(zhàn)以及國內(nèi)價格高漲導致海外用戶擴大采購渠道，減少從中國的采購。第二，人民幣匯率波動較大，觀望態(tài)勢嚴重。

4、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有序進行

2017年以來，以環(huán)保為中心的供應側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有序進行。首先，在云南、四川等地一些落后、不具競爭力的產(chǎn)能主動停產(chǎn)減產(chǎn);其次，新疆投資工業(yè)硅的熱潮正在退去，僅晶和源一家企業(yè)將在2018年底之前釋放新建產(chǎn)能;最后，各地方環(huán)保標準正在制定，環(huán)保政策也不斷推廣執(zhí)行中，促使各企業(yè)將在節(jié)能挖潛、降低成本、提升產(chǎn)品品質(zhì)上投入更大精力，有力地推動了行業(yè)技術(shù)進步。

二、多晶硅產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢和特點

就多晶硅市場而言，受國內(nèi)分布式裝機量大幅增長支撐，中國市場上半年裝機量達到24GW，與2017年基本持平。其中分布式裝機量12GW，同比增長70%。5.312018年以來，國內(nèi)多晶硅行業(yè)呈現(xiàn)分階段不同的運行態(tài)勢?！?31”新政之后，市場出現(xiàn)較大波動。具體概括為：6月份之前，多晶硅行業(yè)平穩(wěn)運行、產(chǎn)量不斷在創(chuàng)歷史新高;6月份之后，市場預期悲觀，行業(yè)快速進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)量快速減少迅速縮減，價格維持低位運行態(tài)勢。

1、價格震蕩走弱

20172018年前8個月，國內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨價格總體穩(wěn)步下跌的態(tài)勢震蕩波動，均價為11.674萬元/噸，同比下跌8.1%。，尤其“531”新政之后，價格從5月底的12.6萬元/噸快速下跌至7月中旬8.78萬元/噸，跌幅達到30.3%。之后價格出現(xiàn)小幅反彈，截止8月底，價格反彈3.5%至9.09萬元/噸。

7月中旬其價格一度跌至8.78萬元/噸，較年初降幅達到42.6%，較5月底的跌幅也超過了30%。2018年以來多晶硅價格持續(xù)下滑震蕩下跌，主要受是由于國內(nèi)供應量持續(xù)穩(wěn)定增長，而需求并沒有與和供應增長一致，特別是531“531”新政之后，由于市場悲觀的預期，市場階段性需求出現(xiàn)真空市場的悲觀預期導致需求出現(xiàn)階段性真空，加之下游消化庫存，價格快速下跌。雖然今年4季度2018年4季度以及明年上半年2019年上半年，國內(nèi)光伏裝機量預期并不樂觀，但是從長期來看，多晶硅和光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景仍然可期。我們對多晶硅和光伏產(chǎn)業(yè)依舊充滿信心。首先，光伏發(fā)電成本不斷下降，已經(jīng)在海外市場部分地區(qū)部分地區(qū)實現(xiàn)平價上網(wǎng)，特別是新興市場，未來其需求將呈現(xiàn)井噴的態(tài)勢，預計2019年，特別是全球市場將保持穩(wěn)定發(fā)展勢頭;其次，雖然目前光伏貿(mào)易糾紛頻發(fā)，但是包括歐盟在內(nèi)一些地區(qū)正不斷放開市場。而我國光伏產(chǎn)業(yè)也正在全球化布局，未來各國之間貿(mào)易糾紛對全球化的光伏產(chǎn)業(yè)影響越來越弱。最后，隨著國內(nèi)硅業(yè)技術(shù)水平不斷提升，生產(chǎn)成本進一步降低，國內(nèi)光伏平價上網(wǎng)有望在兩年內(nèi)實現(xiàn)，也將大大推動光伏市場應用。

2、供應持續(xù)增加

據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，截止2018年8月底，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能共計29.4萬噸/年，其中在產(chǎn)企業(yè)16家(包括分線檢修企業(yè))，在產(chǎn)產(chǎn)能21.5萬噸/年，停產(chǎn)檢修產(chǎn)能7.9萬噸/年，其中停產(chǎn)暫無復產(chǎn)計劃產(chǎn)能約5.4萬噸/年，占總產(chǎn)能的18.4%。截止2018年5月底，國內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè)24家，產(chǎn)能共計29.8萬噸/年，較2017年底增加2.8萬噸/年，包括鄂爾多斯多晶硅、內(nèi)蒙東立、天宏瑞科等新疆企業(yè)逐步達產(chǎn)，產(chǎn)能逐步提升。

前8月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計17.48萬噸，其中1-5月份國內(nèi)多晶硅月均產(chǎn)量在2.43萬噸，從6月份開始產(chǎn)量逐月下滑，8月份產(chǎn)量僅為1.57萬噸，較前5個月的平均產(chǎn)量下滑35.4%。按產(chǎn)量排序，前七家企業(yè)8月份產(chǎn)量共計11540噸，占總產(chǎn)量的73.3%。8月產(chǎn)量在千噸以上的只有四家，分別為：江蘇中能、四川永祥、新疆大全、亞洲硅業(yè)，四家產(chǎn)量占比為57.4%。從6月份開始國內(nèi)多晶硅供應日漸縮減，主要是受終端需求驟減影響，下游價格大幅下跌，倒逼硅料價格跌破多晶硅行業(yè)平均生產(chǎn)成本水平，導致部分產(chǎn)能被迫停產(chǎn)檢修，檢修企業(yè)數(shù)量最高達到14家，截止8月底尚有九家企業(yè)仍在檢修，多晶硅供應大幅縮減。2017年前8個月國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為17.3萬噸，同比增長9.5%。其中前5個月產(chǎn)量達到12.14萬噸，月產(chǎn)量達到2.43萬噸，同比增長23.6%。其中5月份產(chǎn)量2.55萬噸，開工率超100%，創(chuàng)歷史最高。而6-8月份，月產(chǎn)量逐月下降，分別為1.9萬噸、1.78萬噸和1.45萬噸。八月份期間，國內(nèi)有12家企業(yè)進行停產(chǎn)檢修，導致國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能開工率僅為59.4%。

同時，國內(nèi)多晶硅企業(yè)的規(guī)模和集中度持續(xù)較高水平，位居前三位的江蘇中能、新疆特變和洛陽中硅的產(chǎn)量占到全國總產(chǎn)量的54.2%，目前，有效產(chǎn)能在萬噸以上的10家企業(yè)產(chǎn)量9.4萬噸，占全國總產(chǎn)量的79.4%。這些企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)、成本和質(zhì)量等各方面均已接近、達到或代表了國際先進水平。

2018年仍有部分多晶硅生產(chǎn)企業(yè)的新建或技改擴產(chǎn)項目將達產(chǎn)，預期年底國內(nèi)多晶硅有效產(chǎn)能將新增1312.6萬噸，有效產(chǎn)能將超過35達到36萬噸，可以滿足國內(nèi)85GW電池片生產(chǎn)的全部原料需求。在光伏產(chǎn)業(yè)原料供給方面，基本上可以實現(xiàn)替代進口、自給自足。

3、技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移共同提升競爭力

近幾年，國內(nèi)多晶硅企業(yè)不斷加快技術(shù)進步，努力提高自身競爭優(yōu)勢。各主要多晶硅生產(chǎn)企業(yè)通過技術(shù)改造和工藝優(yōu)化，利用極少的投資實現(xiàn)了生產(chǎn)能力的不斷提升和生產(chǎn)成本的快速下降。其中以江蘇中能和天宏瑞科為代表的硅烷流化床法顆粒狀多晶硅已經(jīng)初步實現(xiàn)量產(chǎn)，其成本低于目前主流的改良西門子法產(chǎn)品，為整個產(chǎn)業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)價廉的原料創(chuàng)造了基礎。

目前國產(chǎn)多晶硅產(chǎn)品品質(zhì)不僅完全可以滿足包括單晶產(chǎn)品在內(nèi)的國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)需求，而且多家多晶硅生產(chǎn)企業(yè)也正在致力于國產(chǎn)電子級多晶硅生產(chǎn)和應用，江蘇鑫華、黃河水電等企業(yè)生產(chǎn)的高純電子級多晶硅已經(jīng)得到下游客戶的認可，并且江蘇鑫華產(chǎn)品已經(jīng)出口韓國。

在技術(shù)進步的同時，整個多晶硅產(chǎn)業(yè)正在向新疆、內(nèi)蒙等西部低成本地區(qū)進行有序轉(zhuǎn)移。預期截止2018年底，新疆地區(qū)多晶硅有效產(chǎn)能將突破14萬噸/年，占比達到4039%;內(nèi)蒙地區(qū)多晶硅有效產(chǎn)能突破6萬噸/年，占比超過17%。據(jù)公開信息顯示：目前在西部地區(qū)新建的產(chǎn)能綜合成本可控制在6萬元/噸的水平，以上數(shù)據(jù)說明通過向低成本電價地區(qū)轉(zhuǎn)移也進一步提升了國內(nèi)多晶硅的競爭力。

4、全球多晶硅產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上半年我國累計進口多晶硅6.9萬噸，同比減少16.9%。前5個月進口量為6.23萬噸，同比增長7.4%，6月份進口量快速下降至0.68萬噸，較前5個月進口平均量下滑45.6%。6月份我國從韓國進口量大幅減少至1429噸，較5月份環(huán)比減少77%。

6月份以來價格的快速下滑，不僅國內(nèi)部分企業(yè)停產(chǎn)檢修，韓國多家企業(yè)也進行檢修，共同通過控制產(chǎn)量減少供應，促進市場供需平衡。預期隨著國內(nèi)低成本產(chǎn)能陸續(xù)投放市場，不僅國內(nèi)部分落后產(chǎn)能將退出市場，海外部分產(chǎn)能也將不再具備競爭力，替代進口的趨勢正悄然呈現(xiàn)。

三、硅片產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢和特點

同樣，由于硅片技術(shù)進步，特別是金剛線切割的全面應用推動硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以隆基、中環(huán)為代表的單晶硅片企業(yè)產(chǎn)能快速增長，而多晶硅片企業(yè)也在原有設備基礎上進行技改，造成階段性硅片產(chǎn)能過剩。特別是6月份之后，受政策面影響以及需求疲軟，硅片價格快速下滑，產(chǎn)量也出現(xiàn)明顯的減少。。出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)調(diào)整的態(tài)勢。

1、價格持續(xù)下跌

2018年以來，硅片價格持續(xù)下跌，多晶硅片和單晶硅片價格分別從年初的4.58元/片和5.25元/片下跌至2.45元/片和3.18元/片，其跌幅分別為46.5%和39.4%，特別是6月份以來，其跌幅分別達到18.3%和24.3%。雖然硅片價格持續(xù)下跌，但是在原料價格下降以及行業(yè)規(guī)模效益逐步體現(xiàn)的背景下，硅片行業(yè)平均生產(chǎn)成本仍在持續(xù)下降，龍頭企業(yè)仍具備一定盈利能力。

2、產(chǎn)業(yè)集中度進一步提升

隨著金剛線企業(yè)的全面推廣和應用，以隆基和中環(huán)為代表的單晶硅片企業(yè)快速擴張產(chǎn)能，而多晶硅片企業(yè)也通過技術(shù)改造將產(chǎn)能提升20-30%。據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，截止2017年底，國內(nèi)硅片產(chǎn)能為95GW，其中多晶硅片產(chǎn)能59GW，單晶硅片產(chǎn)能36GW。預計到2018年底，國內(nèi)硅片有效產(chǎn)能超過140GW，其中單晶硅片的產(chǎn)能有望超過70GW，占比近50%。硅片產(chǎn)能的快速擴張也引發(fā)了價格的快速下降的同時，導致多晶硅片企業(yè)大量停產(chǎn)，而單晶企業(yè)也在不斷擴張市場份額中持續(xù)降價。

伴隨著單晶硅片市場占比逐步增加，硅片環(huán)節(jié)集中度進一步提升。據(jù)硅業(yè)分會統(tǒng)計，前8個月上半年國內(nèi)硅片產(chǎn)量60GW50GW，同比增長3038.9%，其中單晶硅片的產(chǎn)量超過26GW，占比超過450%以上。上半年保利協(xié)鑫、隆基、晶科、中環(huán)、榮德硅片等五家企業(yè)產(chǎn)量30GW左右，占比接近60%。而預期全年前五家的市場份額有望突破65%。

3、強強聯(lián)合奠定產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎

目前硅片環(huán)節(jié)正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要時期。以隆基、中環(huán)為代表的龍頭企業(yè)正在積極云南、內(nèi)蒙等地積極布局。同時，為了保證其原料供應，這些企業(yè)正與多晶硅相關(guān)龍頭企業(yè)也進行強強聯(lián)合或長期戰(zhàn)略合作，，包括包括隆基與通威、中環(huán)與協(xié)鑫的戰(zhàn)略合作投資、隆基與新特、大全、OCI等長期采購合作等。這將有利于整個產(chǎn)業(yè)長期保持穩(wěn)定健康發(fā)展，快速提升整個行業(yè)的競爭力。

四、硅產(chǎn)業(yè)面臨的問題和發(fā)展的趨勢

過去幾年中，需求持續(xù)增長帶來了我國硅產(chǎn)業(yè)的繁榮，預期未來2-3年內(nèi)整個產(chǎn)業(yè)將從需求拉動轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬桦p驅(qū)動。硅產(chǎn)業(yè)的供應側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整進一步加快，產(chǎn)業(yè)向西部戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移以及強強聯(lián)合的產(chǎn)業(yè)一體化已經(jīng)成為未來硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢。

綜上所述，雖然目前國內(nèi)硅產(chǎn)業(yè)正處于階段性需求疲軟，新舊動能轉(zhuǎn)換階段，但是未來產(chǎn)業(yè)前景依舊十分光明。因此，希望整個產(chǎn)業(yè)鏈間加強合作，從標準建設、產(chǎn)學研合作、集成創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈向上下游延伸等各方面，更加積極主動地搞好協(xié)作，讓上下游產(chǎn)業(yè)利益相關(guān)者共同發(fā)展，形成利益共同體，實現(xiàn)合作共贏。為建設我國有色金屬工業(yè)強國做出新貢獻!?