【金龍機(jī)電計(jì)提巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 疑似“業(yè)績(jī)洗澡”】8月10日，金龍機(jī)電發(fā)布2018年半年報(bào)。半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.95億元，同比增長(zhǎng)2.45%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-4.5億元，同比下降295.81%。

半年報(bào)顯示，公司大股東出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)、公司經(jīng)營(yíng)效率下降、利潤(rùn)率下降、對(duì)存貨和應(yīng)收賬款計(jì)提1.7億元資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及因博一光電和深圳正宇業(yè)績(jī)虧損計(jì)提1.18億元商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備，共同導(dǎo)致了業(yè)績(jī)虧損。

同日，上市公司發(fā)布了《關(guān)于2018年半年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告》(下稱“減值公告”)。根據(jù)公告，金龍機(jī)電計(jì)提了2.89億資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，公司上半年利潤(rùn)總額也相應(yīng)減少2.89億元。

新浪財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，金龍機(jī)電計(jì)提巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備恰好出現(xiàn)在大股東實(shí)控權(quán)岌岌可危和公司上半年毛利潤(rùn)扣除三費(fèi)盈利明顯無(wú)望的情況下，且計(jì)提巨額存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的理由過(guò)于籠統(tǒng)，這是否有“業(yè)績(jī)洗澡”嫌疑?

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備理由過(guò)于籠統(tǒng)

2018年上半年，金龍機(jī)電實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-4.5億元，同比下降295.81%，僅計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備就高達(dá)2.89億元之多。在這2.89億資產(chǎn)減值準(zhǔn)備中，壞賬損失為576.54萬(wàn)元;存貨跌價(jià)損失為1.65億元，商譽(yù)減值損失為1.18億元。

上市公司這樣解釋計(jì)提巨額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的理由：根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)政策的規(guī)定，公司于2018年6月底對(duì)存貨、應(yīng)收款項(xiàng)等相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了減值測(cè)試判斷，認(rèn)為上述資產(chǎn)中的部分資產(chǎn)存在一定的減值跡象。公司本著謹(jǐn)慎性原則，對(duì)可能發(fā)生資產(chǎn)減值損失的相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。

在半年報(bào)中，公司指出由于博一光電和深圳正宇業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，對(duì)兩家公司并購(gòu)時(shí)形成的商譽(yù)計(jì)提減值準(zhǔn)備約1.18億元。

但在這份減值公告中再也找不到關(guān)于計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的具體理由，只是在半年報(bào)中提到，金龍機(jī)電子公司東莞金龍、淮北金龍、博一光電和廣東金龍計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。其中，對(duì)廣東金龍相關(guān)存貨計(jì)提了減值準(zhǔn)備。

廣東金龍全名“廣東金龍機(jī)電有限公司”，成立于2015年，主營(yíng)業(yè)務(wù)是生產(chǎn)、銷售微電機(jī)和微電機(jī)組件、新型電子元器件及消費(fèi)類電子等。年報(bào)顯示，廣東金龍2016年、2017年和2018年上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為8920.23萬(wàn)元、5.63億元和2.76億元。

2017年，上市公司共計(jì)提8980.61萬(wàn)元存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，其中發(fā)出商品計(jì)提1588.43萬(wàn)元的跌價(jià)準(zhǔn)備。根據(jù)金龍機(jī)電回復(fù)深交所的2017年年報(bào)問(wèn)詢函，公司發(fā)出商品主要系子公司廣東金龍生產(chǎn)銷售的。

根據(jù)公司半年報(bào)，上市公司共計(jì)提了414.6萬(wàn)元發(fā)出商品的跌價(jià)準(zhǔn)備，廣東金龍發(fā)出商品的跌價(jià)準(zhǔn)備又占幾何?414萬(wàn)這個(gè)數(shù)據(jù)顯然與金龍機(jī)電上半年計(jì)提的1.65億存貨跌價(jià)準(zhǔn)備相差甚遠(yuǎn)，那究竟是哪家子公司計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備最多?抑或是廣東金龍其他存貨分類跌價(jià)準(zhǔn)備較多?這在公司減值公告和半年報(bào)中并沒(méi)有找到答案。

值得注意的是，金龍機(jī)電在今年上半年共計(jì)提了9775.9萬(wàn)元原材料的跌價(jià)存貨準(zhǔn)備，占1.65億元存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的近六成，而公司原材料跌價(jià)準(zhǔn)備的期初余額只有4799.07萬(wàn)元。

疑似“業(yè)績(jī)洗澡”

投資人士指出，“業(yè)績(jī)洗澡”是上市公司利用財(cái)務(wù)技巧，有意將公司業(yè)績(jī)惡化。通常的手法表現(xiàn)為大額計(jì)提應(yīng)收賬款或存貨減值損失，以便于未來(lái)轉(zhuǎn)回;將經(jīng)常性費(fèi)用歸入一次性費(fèi)用計(jì)提以減少未來(lái)費(fèi)用等。

而上市公司業(yè)績(jī)洗澡的動(dòng)機(jī)一般有以下幾種：一種是為了“毀尸滅跡”，把以前虛增的利潤(rùn)沖掉;一種是為了未來(lái)報(bào)表好看，包括新任大股東或管理層將經(jīng)營(yíng)不善的責(zé)任推到前任;還有一種是為了避免退市，將盈利無(wú)望年度的利潤(rùn)做到最低，避免來(lái)年繼續(xù)虧損。

金龍機(jī)電上半年共計(jì)提了2.89億資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而去年同期僅僅計(jì)提了549.56萬(wàn)元的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這還出現(xiàn)在公司毛利大幅下降、費(fèi)用大漲、盈利無(wú)望的情況下。

2018年上半年，金龍機(jī)電實(shí)現(xiàn)毛利1.28億元，同比下降近五成;2018年上半年，公司的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為0.33億元、2.21億元和0.42億元，同比分別增長(zhǎng)138.63%、99.68%和101.86%，都接近翻倍或已翻倍。

2018年第一季度，金龍機(jī)電實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-0.22億元。第二季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.1億元，但營(yíng)業(yè)成本就高達(dá)8億元，在去掉高昂的費(fèi)用之后，盈利變得很不現(xiàn)實(shí)。

更糟糕的是，金龍機(jī)電大股東金龍集團(tuán)的實(shí)際控制權(quán)岌岌可危。8月3日，上市公司發(fā)布公告稱控股股東可能進(jìn)入破產(chǎn)程序;而截至8月13日，金龍集團(tuán)共持有公司25.20%的股份，處于質(zhì)押狀態(tài)的股份占其所持公司股份總數(shù)的99.98%，占公司總股本比例的25.20%;金龍集團(tuán)持有的公司股份處于司法凍結(jié)狀態(tài)的股份占其所持公司股份總數(shù)的99.02%，占公司總股本比例的24.95%。

新浪財(cái)經(jīng)還注意到，因?yàn)楣居?jì)提巨額資產(chǎn)減值損失，公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降幅度較大。2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-4.66億元，比去年同期下降7.46億元。2018年上半年，公司的所得稅費(fèi)用為3.55萬(wàn)元，較去年同期5076.53萬(wàn)元同比減少99.93%。

公司介紹

金龍機(jī)電股份有限公司，成立于1993年。公司自成立以來(lái)一直專注于微特電機(jī)（主要為直徑4－7mm，即Ф4－Ф7）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。