OLED材料整體市場規(guī)模

2017年顯示產(chǎn)業(yè)鏈的一件大事莫過于蘋果iPhoneX手機(jī)的發(fā)布，尤其采用AMOLED屏對上游產(chǎn)業(yè)鏈的拉動效應(yīng)明顯，帶動AMOLED面板廠商和上游OLED材料廠商積極備貨。根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2017年全球OLED材料市場規(guī)模為8．56億美元，同比大幅增長61％。隨著國內(nèi)多家AMOLED面板生產(chǎn)線的投產(chǎn)，預(yù)計2018年全球OLED材料市場規(guī)模將達(dá)到12．58億美元，同比增長47％。

圖表1：全球OLED材料市場規(guī)模

AMOLED面板主要應(yīng)用市場有兩個：智能手機(jī)和OLED彩電。主要手機(jī)品牌廠商如華為、OPPO、vivo、小米、蘋果、三星等新推出的旗艦機(jī)型均采用AMOLED顯示技術(shù)，大大增加了OLED面板的需求。2017年，中國OLED電視的銷量達(dá)到12萬臺，索尼、飛利浦、LG、創(chuàng)維、康佳等電視廠商為實現(xiàn)差異化銷售，均加入OLED陣營。業(yè)內(nèi)樂觀估計，2018年中國OLED電視整體銷量規(guī)模將在2017年基礎(chǔ)上實現(xiàn)至少翻一番，這將在很大程度上增加對上游OLED材料的需求。

OLED材料分類

OLED材料主要包括兩部分：發(fā)光材料和基礎(chǔ)材料，兩者占OLED屏幕物料成本的30％左右。OLED發(fā)光材料主要包括紅光主體／客體材料、綠光主體／客體材料、藍(lán)光主體／客體材料等。OLED通用材料，主要包括電子傳輸層ETL、電子注入層EIL、空穴注入層HIL、空穴傳輸層HTL、空穴阻擋層HBL、電子阻擋層EBL等，隨著器件結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，材料的種類在不斷變多。其中有機(jī)發(fā)光層材料和傳輸層材料為OLED的關(guān)鍵材料。

圖表2：OLED材料分類及主要代表廠商

根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2017年全球OLED發(fā)光材料市場規(guī)模為4．04億美元，通用材料為4．52億美元。預(yù)計2018年將分別增長至5．6億美元和6．98億美元。

圖表3：OLED發(fā)光材料／通用材料市場規(guī)模

OLED兩大技術(shù)路線

當(dāng)前韓國三星和LG研發(fā)技術(shù)較為成熟。三星主要采用“LTPSTFT基板＋RGBOLED”（FMMRGBOLED）的技術(shù)路線，已經(jīng)在中小尺寸OLED面板上取得很大成功，是全球中小尺寸AM－OLED面板的主要供應(yīng)商，國內(nèi)OLED廠商大多也采用該技術(shù)。LGDisplay則采用“Oxide（氧化物）基板＋白光

OLED”（WOLED）的技術(shù)路線，在大尺寸OLED面板的良率上實現(xiàn)突破，成本逐年下降，于2013年開始推廣大尺寸OLED電視，目前多家TV廠商已采用。

由于手機(jī)品牌廠商在高端機(jī)型上積極采用AMOLED顯示屏，加上智能手機(jī)出貨規(guī)模大，因此FMMRGB技術(shù)面板對OLED材料的消耗遠(yuǎn)高于WOLED面板。

2017年，F(xiàn)MMRGBOLED材料市場規(guī)模為7．18億美元，為WOLED的5．7倍。隨著OLED電視的出貨逐漸放量及大尺寸面板對OLED材料消耗的增加，這一比重在2020年將有望縮小至3．2倍。

圖表3：不同鍍膜技術(shù)OLED材料市場規(guī)模

國外OLED材料廠商

OLED發(fā)光材料層的形成需要經(jīng)過三大環(huán)節(jié)，首先是將化工原材料有機(jī)合成中間體或單體粗品；然后再合升華成OLED單體，再進(jìn)一步合成升華前材料或升華材料，再由面板生產(chǎn)企業(yè)蒸鍍到基板上，形成OLED有機(jī)發(fā)光材料層。

從OLED材料供應(yīng)鏈的角度來看，中國企業(yè)主要供應(yīng)OLED材料的中間體和單體粗品；而升華材料的核心是專利，具有較高的壁壘，主要由韓日德美企業(yè)壟斷。

圖表4：三星及LG主要材料供應(yīng)商

國內(nèi)OLED材料廠商

國內(nèi)企業(yè)主要從事OLED中間體和單體粗品生產(chǎn)。國內(nèi)OLED中間體、單體粗品的供應(yīng)商主要包括萬潤股份、西安瑞聯(lián)、濮陽惠成、北京阿格蕾雅、吉林奧來德，目前已實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)并進(jìn)入全球OLED材料供應(yīng)鏈。OLED中間體和單體粗品的主要行業(yè)壁壘是下游廠商的認(rèn)可，這些已進(jìn)入OLED供應(yīng)鏈的企業(yè)將受益于OLED需求的快速增長。

圖表5：國內(nèi)OLED材料廠商產(chǎn)品布局情況

受制于下游OLED面板企業(yè)產(chǎn)線建設(shè)、開工不足影響，以及中間體和單體粗品等材料的價格偏低，目前國內(nèi)各家公司OLED材料業(yè)務(wù)的營收規(guī)模還比較小。隨著三星、京東方等面板企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)，國內(nèi)OLED發(fā)光材料企業(yè)未來有望從行業(yè)快速發(fā)展中分得一杯羹。