【創(chuàng)新工場宣布完成5億美元募集，定位“VC+AI”捕捉未來幾年中國的早中期投資機會】4月25日，創(chuàng)新工場對外宣布完成第四期美元風(fēng)險投資基金的超額募集，總規(guī)模為5億美元。此輪募資完成過后，創(chuàng)新工場共管理6支基金，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)110億元人民幣。與此同時，創(chuàng)新工場宣布第三期人民幣基金已啟動募集，預(yù)期募資金額為25億元人民幣。

一、做“中國版的Benchmark”

美國VC里，投資回報率最高的是誰？答案可能是一家普通大眾并不熟悉的機構(gòu)——Benchmark，

2011年的資金回報率達(dá)到11倍，超過紅杉8倍的ROI。

這家名為BenchmarkCaptical的的VC，50%的合伙人具有技術(shù)或者理工科背景，投資了包括Uber、Twitter、Snapchat、Instagram、eBay等技術(shù)驅(qū)動型的公司。

在創(chuàng)新工場看來，這是TechVC時代的必然趨勢。

當(dāng)全球的創(chuàng)投大環(huán)境從“硅谷中心”變成“中美平行宇宙”，當(dāng)中國的創(chuàng)投的模式從創(chuàng)投“中國版XX”變成了自主創(chuàng)新，當(dāng)“CopyToChina”變成“CopyFromChina”，而剛剛超額完成第四期美元風(fēng)險投資基金、正在進(jìn)行第三期人民幣基金的創(chuàng)新工場，創(chuàng)新工場說他們要做“中國版的Benchmark”，希望成為中國的TechVC領(lǐng)導(dǎo)者。

團(tuán)隊背景上，創(chuàng)新工場與Benchmark確有相似之處。CEO李開復(fù)告訴記者，目前投資團(tuán)隊中80%以上具有技術(shù)背景或者理工科學(xué)位，有15位計算機博士，擅長技術(shù)趨勢預(yù)測，偏愛技術(shù)背景創(chuàng)業(yè)者。

從2009年成立，創(chuàng)新工場確已投資不少技術(shù)驅(qū)動公司。曠視科技、第四范式、Momenta、比特大陸都是當(dāng)前知名的技術(shù)公司，而美圖、VIPKID這些公司其實也是技術(shù)驅(qū)動，其發(fā)展也是建立在技術(shù)進(jìn)步之上。

如何成為一個TechVC？創(chuàng)新工場希望可以在風(fēng)口前挖掘關(guān)鍵投資領(lǐng)域，在早期階段進(jìn)行集中投資，持續(xù)追蹤優(yōu)質(zhì)公司以最大化收益，并且能夠在重點領(lǐng)域投資優(yōu)秀的成長期公司。在募集完成新一支基金募資后，創(chuàng)新工場共管理6支基金，管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)110億人民幣，也使得其可以在早期投資以外，繼續(xù)加碼優(yōu)秀項目，或者押注成長期項目。

二、TechVC時代的背后是中美雙寡頭格局

從VC到TechVC的背后，是全球商業(yè)格局的大變局——從硅谷中心到中美雙寡頭。

從WIntel時代開始，硅谷就是全球創(chuàng)投領(lǐng)域的宇宙中心。移動互聯(lián)網(wǎng)時代，中國的創(chuàng)業(yè)也是從借鑒美國模式，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤敖梃b美國模式并且成功反超”、“中國本土創(chuàng)新”，到現(xiàn)在“中國模式開始走向世界”，開始進(jìn)入“中美雙寡頭的時代”。

而在未來，基于中國支付優(yōu)勢、海量數(shù)據(jù)、人工智能、海外擴張等因素，中國主導(dǎo)的平行宇宙還會繼續(xù)成長，甚至超越美國。具體來說，支付環(huán)節(jié)，2017年，中國的GDP是12.9萬億美元，但移動支付的總金額已經(jīng)達(dá)到18.8萬億美元。移動支付帶來的紅利很可能要遠(yuǎn)超信用卡。

數(shù)據(jù)方面，中國人口基數(shù)大，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民基數(shù)大，而OMO又積累了大量的線下數(shù)據(jù)。另外，中國的數(shù)據(jù)隱私政策相對寬松。人工智能領(lǐng)域，中國擁有大量的數(shù)據(jù)、人才、應(yīng)用市場，當(dāng)AI進(jìn)入爆發(fā)期，中國正成為最大的受益者。

過去幾年，中國的公司已經(jīng)不僅僅是本土公司，也在積極拓展海外市場。除了BAT，滴滴、美團(tuán)這樣的公司也在積極推薦國際化。與美國公司不同，中國的大公司通過與海外當(dāng)?shù)毓窘⒙?lián)盟，加速全球競爭。

種種因素結(jié)合，也使得全球創(chuàng)業(yè)投資進(jìn)入“中美雙寡頭的時代”。一個明顯的例證是，中國與全球科技公司的市值或者估值比已經(jīng)接近1：1。而諸如滴滴，其估值已經(jīng)超過Uber。

三、TechVC時代創(chuàng)新工場想定位“VC+AI”

此前，外界對創(chuàng)新工場的印象一直是一家“投資+孵化”模式的公司。在本輪融資溝通會上，李開復(fù)則向媒體勾勒出創(chuàng)新工場的新定位：一家“VC+AI”的機構(gòu)。

在AI成為當(dāng)前全球新趨勢時，創(chuàng)新工場給自己的定位“VC+AI”的機構(gòu)，也在意料之中。作為卡內(nèi)基梅隆大學(xué)計算機學(xué)博士畢業(yè)的李開復(fù)，此前就在研究人工智能，曾經(jīng)取得過多項語音識別專利，在90年代末期加盟過微軟研究AI。而2017年初創(chuàng)新工場也成立了人工智能工程院，由李開復(fù)任院長，王詠剛等多位AI專家加盟。

創(chuàng)新工場表示，目前創(chuàng)新工場定位于捕捉未來幾年中國的早中期投資機會，投資領(lǐng)域?qū)饕性谌斯ぶ悄堋⒔逃?、消費升級、B2B企業(yè)服務(wù)、文化娛樂五個大方向領(lǐng)域的A、B輪公司，未來也會C、D輪持續(xù)加碼。