6月17日晚間，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道從西門(mén)子處獲悉，這家德國(guó)工業(yè)集團(tuán)與西班牙公司歌美颯（Gamesa）簽訂了約束性協(xié)議，合并雙方的風(fēng)電業(yè)務(wù)（包括西門(mén)子風(fēng)電服務(wù)業(yè)務(wù)）。至此，經(jīng)過(guò)近半年的協(xié)商，全球最大風(fēng)機(jī)制造商誕生了。

據(jù)悉，西門(mén)子將從合并后的公司獲得新發(fā)股份，并擁有59%的股權(quán)，歌美颯現(xiàn)有股東將擁有41%股權(quán)。根據(jù)并購(gòu)協(xié)議安排，在并購(gòu)?fù)瓿珊螅鏖T(mén)子即向歌美颯股東（不包括西門(mén)子自身）支付每股3.75歐元的現(xiàn)金補(bǔ)償（在并購(gòu)結(jié)束之前所有普通紅利之外額外支付）。按2016年1月28日收市價(jià)格計(jì)算，這一補(bǔ)償額為歌美颯股價(jià)的26%。據(jù)業(yè)內(nèi)估計(jì)，新公司市值將達(dá)到100億歐元。

新公司業(yè)績(jī)將并入西門(mén)子財(cái)務(wù)報(bào)表。以2016年3月之前的12個(gè)月為基準(zhǔn)，預(yù)計(jì)新公司全球已裝機(jī)量為69GW，未交付訂單約為200億歐元，營(yíng)收為93億歐元，調(diào)整后息稅前利潤(rùn)為8.39億歐元。西門(mén)子預(yù)計(jì)，在交易完成后的第四年，新公司的綜合息稅前利潤(rùn)總額將達(dá)到2.3億歐元。

新公司的法定注冊(cè)地和全球總部將設(shè)在西班牙，并在西班牙保持上市地位。陸上風(fēng)電業(yè)務(wù)總部將設(shè)在西班牙，海上風(fēng)電業(yè)務(wù)總部將設(shè)在德國(guó)漢堡和丹麥瓦埃勒。

1月29日，歌美颯聲明稱(chēng)，接到西門(mén)子合并風(fēng)電業(yè)務(wù)的請(qǐng)求。但之后雙方的商談并不順利，甚至一度因西班牙海上風(fēng)電公司Adwen的業(yè)務(wù)調(diào)整陷入了停滯。

Adwen由歌美颯和法國(guó)核電巨頭阿?，m于2014年成立，各持股50%。據(jù)記者了解，西門(mén)子發(fā)出收購(gòu)請(qǐng)求后，Adwen的業(yè)務(wù)調(diào)整，導(dǎo)致歌美颯推遲了與西門(mén)子的合并事宜。

這一障礙已得到解決。西門(mén)子稱(chēng)，歌美颯與阿?，m已達(dá)成協(xié)議，阿?，m放棄了合資公司中的合同限制性權(quán)利，從而簡(jiǎn)化了這一并購(gòu)。根據(jù)并購(gòu)協(xié)議安排，經(jīng)與西門(mén)子協(xié)調(diào)一致，歌美颯授予阿海琺對(duì)在Adwen公司中所占的50%的股權(quán)的賣(mài)方期權(quán)，歌美颯同時(shí)擁有在Adwen公司所占的50%的股權(quán)的買(mǎi)方期權(quán)。這兩項(xiàng)期權(quán)為期三個(gè)月。作為備選方案，阿?，m也可行使其強(qiáng)制出售權(quán)向第三方出售Adwen公司。

根據(jù)丹麥風(fēng)電咨詢(xún)機(jī)構(gòu)MAKE發(fā)布《2015年全球風(fēng)機(jī)制造商市場(chǎng)份額分析》，去年，丹麥的Vestas以7.6GW的全球新增裝機(jī)容量成績(jī)排名第一；西門(mén)子為4.6GW，位列全球第四；歌美颯為3.6GW，位列全球第五。這意味著，西門(mén)子與歌美颯合并后的新公司去年新增裝機(jī)量累計(jì)為8.2GW，以13.4%的市場(chǎng)份額超過(guò)Vestas成為全球最大風(fēng)機(jī)制造商。

根據(jù)該報(bào)告數(shù)據(jù)，新公司成立后，陸上風(fēng)電市場(chǎng)份額將達(dá)到11.1%，超過(guò)GE排名全球第三。而在海上風(fēng)電領(lǐng)域，新公司將處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。西門(mén)子去年在全球海上風(fēng)電的市場(chǎng)份額為50.9%，加上排名第二的Adwen，新公司的市場(chǎng)份額將高達(dá)66.8%。

另外，西門(mén)子與歌美颯在全球布局、現(xiàn)有產(chǎn)品組合和技術(shù)方面高度互補(bǔ)。合并后的業(yè)務(wù)將覆蓋全球所有重要地區(qū)市場(chǎng)，生產(chǎn)基地遍布所有大洲。西門(mén)子風(fēng)電業(yè)務(wù)在北美和北歐擁有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，而歌美颯在印度、拉美和南歐等新興市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)秀。此外，西門(mén)子表示，整合后的產(chǎn)品組合將覆蓋所有風(fēng)電等級(jí)，并能服務(wù)所有主要細(xì)分市場(chǎng)。

此次并購(gòu)計(jì)劃得到了歌美颯董事會(huì)和西門(mén)子管理委員會(huì)的一致支持。西班牙電氣公司Iberdrola還和西門(mén)子簽訂了一份股東協(xié)議，將在交易完成后持有合并后公司約8%的股份。

不過(guò)，該交易需經(jīng)歌美颯股東批準(zhǔn)，并符合其他成交條件，例如獲得西班牙國(guó)家證券市場(chǎng)委員會(huì)（CNMV）關(guān)于并購(gòu)控制的許可以及在合并完成后無(wú)需進(jìn)行強(qiáng)制要約收購(gòu)的批準(zhǔn)。并購(gòu)過(guò)程的監(jiān)督工作由歌美颯委托臨時(shí)成立的并購(gòu)委員會(huì)負(fù)責(zé)，該委員會(huì)將全部由專(zhuān)門(mén)的獨(dú)立理事組成。并購(gòu)預(yù)計(jì)于2017年第一季度完成。

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