一 行業(yè)現(xiàn)狀 我國是水泥生產(chǎn)大國，２００２年總產(chǎn)量為７．０５億噸，連續(xù)１７年居世界第一。 ２０世紀(jì)９０年代初，我國水泥工業(yè)隨著固定資產(chǎn)投資的快速增長，出現(xiàn)了一輪增長高峰。但這一階段水泥工業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的低水平重復(fù)建設(shè)，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量激增，整個水泥行業(yè)對產(chǎn)能的增長失控，水泥市場出現(xiàn)了供大于求的局面。之后，隨著國家開始控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模，水泥需求增長乏力。企業(yè)間激烈的市場競爭使水泥價(jià)格一路走低，企業(yè)效益大幅度下滑，自１９９６年開始，整個行業(yè)經(jīng)歷了連續(xù)四年的虧損。 在低水平重復(fù)建設(shè)的過程中，小型立窯水泥企業(yè)（即＂小水泥＂）在數(shù)量上的超常發(fā)展從產(chǎn)品等級來看，低標(biāo)號３．２５等級水泥占總量的６０%，被國家禁止生產(chǎn)使用的低于３．２５等級的水泥產(chǎn)品仍占總量的２０%。 經(jīng)過近年＂淘汰落后＂的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國水泥行業(yè)自２０００年９月起實(shí)現(xiàn)整體扭虧為盈。２００２年，我國固定資產(chǎn)投資增幅為１８%，在固定資產(chǎn)投資增長的拉動下，水泥工業(yè)保持著適度的增長速度，水泥產(chǎn)量較上年同期增長了１２．５%，成為建材行業(yè)的盈利大戶。 但受煤炭價(jià)格上漲的影響，２００２年水泥生產(chǎn)企業(yè)的效益出現(xiàn)不同程度的下降。２００２年上半年全體水泥上市公司主營業(yè)務(wù)較上年同期增長１７%，而主營業(yè)務(wù)利潤卻同比下降３%，加之所得稅優(yōu)惠政策取消，上市公司凈利潤較上年同期下降３０%左右。 水泥產(chǎn)品價(jià)格近幾年一直在低位徘徊，由于原材料價(jià)格上漲，繼續(xù)下降的空間幾乎沒有。從２０００年起，水泥價(jià)格逐年小幅攀升，整個行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧，整體運(yùn)行質(zhì)量得到較大改善。一些大型水泥企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)盈利能力同步增長。但是，目前行業(yè)盈利的增長仍主要依靠產(chǎn)量的增長，水泥產(chǎn)品供大于求的形勢依然存在，受數(shù)量眾多、效益較差的小型企業(yè)的影響，整個行業(yè)的發(fā)展缺乏后勁。 二 規(guī)模擴(kuò)張和技術(shù)升級 目前我國水泥行業(yè)正在進(jìn)行的結(jié)構(gòu)調(diào)整，范圍涉及技術(shù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)等方面。 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主題是走規(guī)模效益之路、積極發(fā)展新型干法水泥，主要手段是在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行資源的優(yōu)化重組。 近幾年，有多家企業(yè)進(jìn)行了不同程度的資產(chǎn)重組，如安徽海螺收購海螺水泥公司、銅陵水泥公司、寧波粉磨站；中國新材料集團(tuán)兼并魯南水泥廠、浩良河水泥廠；吉林亞泰兼并雙陽水泥廠；冀東水泥收購松江水泥廠；天山股份收購新疆屯河水泥經(jīng)營資產(chǎn)、鄯善水泥廠、巴州水泥廠；天水股份收購天津建材集團(tuán)１０００Ｔ／Ｄ水泥生產(chǎn)線等。這些重組案例都圍繞著擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模這一主題。水泥生產(chǎn)的規(guī)模化經(jīng)營對水泥生產(chǎn)企業(yè)至關(guān)重要，走規(guī)模效益的發(fā)展道路已成為業(yè)內(nèi)的共識。 這一輪規(guī)模擴(kuò)張的另一個特點(diǎn)就是新型干法生產(chǎn)線的建設(shè)。新型干法單條生產(chǎn)線的規(guī)模大，技術(shù)先進(jìn)，生產(chǎn)效率高，非常適合大型企業(yè)的規(guī)?；a(chǎn)。據(jù)報(bào)道，目前全國有日產(chǎn)７００噸以上的新型干法生產(chǎn)線１８８條，較２０００年增長了８６%，另有１６３條在建。預(yù)計(jì)＂十五＂期間，全國在建的１６３條新型干法生產(chǎn)將全部投產(chǎn)，屆時新型干法水泥熟料的生產(chǎn)能力將達(dá)到２．４億噸。 國家水泥協(xié)會表示，將繼續(xù)把產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整作為今后的工作重點(diǎn)，發(fā)展培育一批具有國際競爭力的大公司、大集團(tuán)，繼續(xù)推廣＂海螺＂、＂天山＂、＂亞泰雙陽＂等大企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營模式。其中海螺水泥的發(fā)展模式在５年內(nèi)取得了良好效果，值得借鑒。 這一發(fā)展模式的核心是在資源豐富地區(qū)建設(shè)大型水泥熟料生產(chǎn)基地，在水泥銷售地建設(shè)大型水泥粉磨站。以往水泥生產(chǎn)全過程（原料研磨制成生料→生料煅燒制成熟料→熟料加適量混合材料研磨制成水泥），基本是在企業(yè)的同一生產(chǎn)基地內(nèi)完成的，最終輸出的是水泥產(chǎn)品。新的模式是將最后一步從原來的生產(chǎn)模式中分離出來，即向位于銷售地的水泥粉磨站輸出熟料，在銷售地根據(jù)市場情況制成水泥產(chǎn)品。這一模式較好地解決了規(guī)模擴(kuò)張與產(chǎn)品輸出、市場拓展之間的矛盾，有效地降低熟料生產(chǎn)成本。 水泥熟料在粉磨制成水泥時，要添加１０%－５０%的輔助材料（如礦渣、火山巖等），這些材料一般在銷售地即可獲得，相對于直接輸出水泥，向銷售地輸出熟料可以節(jié)約１０%－５０%輔助材料的運(yùn)輸費(fèi)用。這一模式的另一重點(diǎn)是可以通過收購銷售地中小水泥企業(yè)，將其改造成大型水泥粉磨站，以獲得當(dāng)?shù)氐乃嗍袌龇蓊~，在自己的市場范圍內(nèi)淘汰落后水泥產(chǎn)能，消除市場競爭的風(fēng)險(xiǎn)。同時水泥粉磨站又符合水泥散裝化的發(fā)展趨勢。 走規(guī)模效益道路、積極發(fā)展新型干法水泥已成為行業(yè)投資熱點(diǎn)。新一輪的生產(chǎn)線建設(shè)熱是以新型干法生產(chǎn)線替代落后產(chǎn)能。目前一些大型企業(yè)的規(guī)模效應(yīng)已顯現(xiàn)，在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。