市場波動是有邏輯的，你把握了邏輯就能隨波逐流，跟著波浪，享受市場起伏帶來的無盡快樂……而市場是由不同的主體投資者參與進來，形成了市場的不同結構，不同的主體背后都有其投資邏輯，在不同的時間區(qū)段助推著波浪的起起伏伏……

在2013年這個時間區(qū)間，技術面和基本面如此完美，不同的投資主體都向往同一個方向和頂點，并一致共力創(chuàng)造了總裝機13GW的輝煌高度

市場是敏銳的無情的，市場的表現(xiàn)都是由不同的游戲主體背后的投資和游戲邏輯的綜合反應，根據(jù)媒體報道：“2014年前三季度，全國新增光伏發(fā)電并網(wǎng)容量3.79GW。”能源局如是公布。本篇文章即將揭開，為什么2014年1-9月份裝機才4GW的重重謎底。

首先，我們要了解是由誰構成的？在《光伏屠龍記》第五季里，我們說到，市場是由發(fā)改委、電站投資商、電站運營商，EPC承建商、材料設備供應商、地方招商局、中間貿(mào)易商、銀行/基金/風投以及國外資本套利基金等元素構成的。但是市場的主力部隊是電站投資商，他們的背后投資邏輯直接反應在市場的支撐和壓力。那為什么在2014年的1-9月份裝機才4GW呢？和能源局的14GW規(guī)劃才完成了一個零頭，是唏噓！還是里面存在投資的魔鬼細節(jié)........

當下，站在光伏電站投資商的角度，我們用兩儀的方法把電站投資主體玩家劃分為四個象限：

第一象限：有錢有資源的玩家。如，電力集團、電網(wǎng)等國有資本力量。

第二象限：有錢沒有資源的玩家。如，銀行、基金、風投等。

第三象限：有資源沒錢的玩家。如，光伏硅片制造商。

第四象限：沒錢沒有資源的玩家。如，項目開發(fā)、路條買賣等中間貿(mào)易商、倒爺。

這四個象限需要激活，生成光伏八卦，才會有意思，這個激活的媒介就是頂層設計。

第一象限內(nèi)的玩家，是為完成光伏頂層設計任務為目的。

第二象限內(nèi)的玩家，是基于電站資產(chǎn)證劵化或風投進入電站資產(chǎn)包裝上市賺取高額回報為目的。

第三象限內(nèi)的玩家，是國內(nèi)光伏終端應用的頂尖主推力量。消化產(chǎn)能，電站資產(chǎn)證劵化為目的。

第四象限內(nèi)的玩家，中間商，倒爺，是國內(nèi)光伏電站開發(fā)應用知識普及、盤活電站市場的重要力量。

在這四個象限的玩家里，第二和第三象限的玩家相互談戀愛結婚，最后結晶出以電站資產(chǎn)為主題的上市公司寶寶。我們都知道，從2012年開始玩，到2014年止，這類玩家的電站資產(chǎn)基本達到預期的上市目標，其中以天華陽光的成功上市為標志性事件。接下來在2015將會出現(xiàn)眾多的電站資產(chǎn)上市公司。

第一和第四象限的玩家，相互勾引，媚來眼去，配合默契，玩得很嗨。但是，現(xiàn)在“風向”變了，不玩了，沒有積極性了，這也是最大的趨勢變量因子，大家都懂的。再加上第二和第三象限的這批玩家電站資產(chǎn)基本達到上市要求，保上市上市為主要目的。開發(fā)投資進度放緩了。

當然，還有一些新的玩家加入到第二類玩家陣營，比如中民投，恒大、以及一些上市公司，以投資、收購、買殼注資等資本運作為目的。他們會彌補市場投資總量的缺口，周期也會在3年左右。

對以上四個象限的分析，給予了為什么2014年1-9月份光伏電站裝機才4GW的合理解釋。

按照熵值結構解釋，一個系統(tǒng)一旦達到飽和狀態(tài)，需要原結構重新組合或新的力量引入，才會保證原系統(tǒng)不會崩盤，光伏這個產(chǎn)業(yè)也一樣。

2014年即將過去了，還剩下最后的一個月零八天，是否能夠完成能源局的10GW底線，我們拭目以待，分布式開發(fā)進度的艱難，和路條村姑被雪藏，銀行信貸資金緊張以及電力系統(tǒng)整頓等，這一些衰竭因子都在阻礙頂層設計的美好憧憬。光電轉化黑天鵝技術沒有出現(xiàn)之前，對于光伏發(fā)電取代傳統(tǒng)電力的愿望，當下，我們只能仰望珠峰和嫦娥。