直擊越南經(jīng)濟(jì)困局之銀企篇 “利息連續(xù)增加，貸款仍然困難，企業(yè)的利潤(rùn)趕不上貸款利息，已給企業(yè)造成非常棘手的問題”，一年前剛上任的年輕輕博士、越南央行行長(zhǎng)阮文饒可能自己也沒有想到，在他任內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)急轉(zhuǎn)直下。 阮文饒直面這一系列尖銳的問題時(shí)，坐在他旁邊的銀行業(yè)代表感到無比沉重，而此時(shí)坐在他對(duì)面的企業(yè)代表、國(guó)家支柱柱企業(yè)之一的西貢農(nóng)業(yè)總公司總經(jīng)理阮秋娥心里稍微松了一口氣。 當(dāng)貸款利率超過20%，甚至30%的時(shí)候，企業(yè)幾乎很難得到利潤(rùn)。急劇收縮的信貸環(huán)境讓大部分企業(yè)一夜之間現(xiàn)金流枯竭，而6月份高達(dá)26.8%的通貨膨脹讓他們步履維艱。 相比企業(yè)的融資困境，銀行的日子也不太好過。Sacombank（西貢商信股份商業(yè)銀行）總經(jīng)理陳春輝表示，在目前利率調(diào)升的情況下，企業(yè)與銀行都遇到了困難。銀行籌集到10億越盾，但要支付年息1億4000萬(wàn)越盾，這是不簡(jiǎn)單的事。這要求貸款企業(yè)的盈利必須達(dá)到20%，才有償還能力。 ●企業(yè)融資兩個(gè)樣本 對(duì)于Petrolimex這種大國(guó)企來說，它是幸運(yùn)的 越南最大的燃油進(jìn)口商Petrolimex面臨著資金鏈斷裂的可能，它已經(jīng)很難從國(guó)際銀行開出信用證，因?yàn)檫@些銀行擔(dān)心越南匯率大幅震蕩。而熟知第三季招標(biāo)談判的交易商稱，信用證是石油交易中一種標(biāo)準(zhǔn)形式的付款保證，開不到信用證意味著交易難以進(jìn)行。 “我們?cè)讷@得貸款方面面臨問題，因此我們要求將付款期限延長(zhǎng)至45天?！盤etrolimex開始向央行求救。他們還面臨的另一個(gè)問題是，由于燃油零售價(jià)受到限制，高油價(jià)正在損及他們的獲利，使之難以獲得進(jìn)口所需的資金。 對(duì)于這個(gè)把摩托車作為最主要的交通工具的國(guó)度來說，如果沒有油品，將引起人們的恐慌。 “銀行不能讓進(jìn)口商因?yàn)橥鈪R資金短缺而達(dá)不到貿(mào)易部規(guī)定的油品進(jìn)口配額，”央行第4860號(hào)指導(dǎo)性文件表明，央行出手很堅(jiān)決。 央行要求所有國(guó)有銀行為成品油進(jìn)口商提供“充足而及時(shí)”的外匯資金，“即便進(jìn)口商是處于虧損狀態(tài)”，央行一份指導(dǎo)性文件稱。央行同時(shí)命令所有銀行繼續(xù)提供貸款并向油品進(jìn)口商開具信用證。 對(duì)于Petrolimex這種大國(guó)企來說，它是幸運(yùn)的，而更多的民營(yíng)企業(yè)還在生存線上掙扎。 梁正也是幸運(yùn)的，政府對(duì)農(nóng)業(yè)有產(chǎn)業(yè)支持政策 6月29日，見到梁光施的那天，梁正和富壽省清波市的農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)一起，梁為9月的貸款問題尋求幫助。 梁正是越南最大的木薯粉企業(yè)富壽省全能有限公司的總經(jīng)理，全能公司每年木薯出口規(guī)模超過1億元人民幣。每年9月，木薯豐收時(shí)節(jié)，梁就開始收購(gòu)加工木薯淀粉，收購(gòu)的資金有一半來自銀行貸款。 “如果我現(xiàn)在沒有得到貸款額度的承諾，9月木薯成熟之日，我的工廠可能開不了工”，梁說。 而梁的工廠解決了2400人的就業(yè)問題，如果開工不足，當(dāng)?shù)鼐用竦纳钋闆r將受到影響。 清波市農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)當(dāng)場(chǎng)表示，在信貸收緊的時(shí)候，生產(chǎn)所需的資金支持并沒有收緊，他讓梁放心，政府對(duì)此有傾斜政策，今年將給梁提供其所需的資金。 梁也是幸運(yùn)的，政府對(duì)農(nóng)業(yè)有產(chǎn)業(yè)支持政策，但對(duì)于一些既不是大型國(guó)企，又沒有支持政策的房地產(chǎn)行業(yè)及相關(guān)企業(yè)來說，他們的日子并不好過。 ●開發(fā)商求客戶墊錢 銀行拒絕貸款，向買房者伸手才能繼續(xù)開工 莎士比亞說：“生存還是死亡？這是個(gè)問題?！? 從2月21日起，所有不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目都被停止貸款。如果你的房子付了一半的錢，開發(fā)商的項(xiàng)目因?yàn)橘Y金問題做不下去了，為了不讓項(xiàng)目停工，你會(huì)不會(huì)提前支付另外一半？由于信貸收緊，開發(fā)商資金鏈難以為繼，越南的買房者遇到了這樣的難題。 “目前各銀行已經(jīng)拒絕提供貸款，唯有買房者伸手求救，項(xiàng)目才能繼續(xù)下去。”福安房地產(chǎn)公司總經(jīng)理凌春平很認(rèn)真的建議在外人看來有些荒唐，但同在一條船上，買房者與開發(fā)商不得不共同考慮問題。 凌也知道，“這個(gè)時(shí)候呼吁客戶輔助和合作是十分敏感的，但未來工程將會(huì)更困難，如果沒有客戶的幫助，工程進(jìn)度將受影響”。 據(jù)其介紹，目前客戶購(gòu)買福安高級(jí)公寓住戶單位簽訂的合同已經(jīng)接近滿額，只有得到客戶的合作或者輔助，公司才能夠有足夠的資金支付高漲的建材價(jià)格，直到2009年7月，工程竣工交付使用。 跟凌同樣打客戶主意的開發(fā)商不在少數(shù)。有開發(fā)商表示，沒有料到銀行緊縮貸款，建材價(jià)格高漲，開發(fā)商提前向客戶墊支，同時(shí)支付利息給客戶是合情合理的事情。但其同時(shí)提醒，客戶對(duì)已開展的項(xiàng)目才予以墊支，對(duì)于已經(jīng)付款卻未有任何動(dòng)靜的項(xiàng)目，應(yīng)慎重衡量。此外，若要買房者先行墊付資金，應(yīng)向其公布資金使用情況，才令客戶信服。 “這顯然是在刁難客戶”，越南金融投資專家丁世顯對(duì)此毫不客氣，他不建議客戶提前墊付。若一味依賴客戶的資金渠道，只會(huì)使得項(xiàng)目開展一段時(shí)間后又出現(xiàn)問題?！白詈玫姆绞交蛟S是開發(fā)商聯(lián)合起來，按每個(gè)階段發(fā)展項(xiàng)目，或者向國(guó)外投資基金尋求幫助，接受降低利潤(rùn)以挽救項(xiàng)目?！? 房地產(chǎn)和證券是銀行重點(diǎn)監(jiān)控的領(lǐng)域 開發(fā)商們顯然很懷念此前銀行大力支持的日子，2007年，越南國(guó)內(nèi)信貸全年增速高達(dá)54%，今年一季度越南國(guó)內(nèi)信貸同比增長(zhǎng)65%，而其中部分合資中小銀行信貸量更是火箭般上漲。 他們的售樓模式讓房地產(chǎn)行業(yè)很難抵御信貸收緊的沖擊。在此之前，依靠銀行貸款是越南本土地產(chǎn)開發(fā)商和代理商們的通行做法，一些開發(fā)商甚至70%至80%的項(xiàng)目資金都來自借貸。但是現(xiàn)在不行了，政府允許各商業(yè)銀行的最高貸款利率由原來的18%調(diào)高到21%，投資限制日益嚴(yán)格，房地產(chǎn)和證券是重點(diǎn)監(jiān)控的領(lǐng)域。 據(jù)一不方便透露姓名的房地產(chǎn)商介紹，在房地產(chǎn)市場(chǎng)升溫的時(shí)候，很多項(xiàng)目還沒有平整，開發(fā)商就已經(jīng)可以向客戶集資，把集資資金的一部分用于拆遷補(bǔ)償。也有開發(fā)商同時(shí)投資多個(gè)項(xiàng)目，用這個(gè)項(xiàng)目的資金去補(bǔ)充其它項(xiàng)目。如今銀行停止給開發(fā)商提供貸款，他們面臨著生死考驗(yàn)。 “地產(chǎn)公司只能勒緊腰帶等待?！痹侥系禺a(chǎn)公司Vinaland的主席TranMinhHoang認(rèn)為，“如果我們可以得到貸款，我們說不定可以度過這個(gè)樓市的寒冬”。 寒意已經(jīng)讓開發(fā)商們心悸，據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，在胡志明市第二郡，有近20個(gè)房地產(chǎn)中心、超市已經(jīng)結(jié)業(yè)。位于阮維貞街的發(fā)達(dá)房地產(chǎn)中心人員光達(dá)兄表示，近幾個(gè)月來，盡管地價(jià)暴跌，但客戶主要是前往探問，買者寥寥無幾。兩個(gè)月來，該中心僅有四五單成交。目前公司已經(jīng)開始裁員，僅剩一兩個(gè)人接待客戶，公司付不起薪資，也難以得到銀行的貸款。 有些企業(yè)開始向高利貸尋求支持，在河內(nèi)一條叫做PHunghung的街上，有數(shù)十家高利貸鋪面，而這在全國(guó)是很普遍的現(xiàn)象，據(jù)稱這類在冊(cè)登記的公司，在河內(nèi)共有近300家。但這只能給個(gè)體戶或者小企業(yè)提供抵押貸款，對(duì)于受到監(jiān)控的房地產(chǎn)行業(yè)來說，一點(diǎn)意義都沒有。 [align=center] 越南胡志明市,密密麻麻的電線成為胡志明市經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的寫照[/align] ●政府防緊縮后遺癥 央行輸血，及時(shí)給個(gè)信貸組織提供再撥款 事態(tài)已經(jīng)很嚴(yán)重，由于信貸收緊導(dǎo)致了部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)危機(jī)。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w6月28日?qǐng)?bào)道，越南勞動(dòng)榮軍社會(huì)部統(tǒng)計(jì)，今年頭4個(gè)月，自發(fā)性罷工仍不斷增加，罷工次數(shù)為295起。越南全國(guó)加工出口區(qū)和工業(yè)區(qū)管委會(huì)稱，目前越南的罷工事件正呈上升趨勢(shì)。以胡志明市為例，2005年該市加工出口區(qū)和工業(yè)區(qū)內(nèi)罷工事件為16起，2006年為38起，2007年為62起，2008年上半年為60起，半年的數(shù)量已經(jīng)接近去年全年。 雷曼兄弟公司高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫明春指出，信貸緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響非常大。我們常形象地把金融系統(tǒng)比喻為經(jīng)濟(jì)的血脈，是給經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)輸血的。企業(yè)沒有貸款只靠自有資金，是不可能快速成長(zhǎng)的。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩和信用的緊縮，企業(yè)投資和居民消費(fèi)的增長(zhǎng)都會(huì)明顯疲弱，因此企業(yè)的盈利增長(zhǎng)也會(huì)放緩。 越南央行顯然注意到了信貸收緊帶來的危機(jī)，政府除了嚴(yán)格控制年度信貸和貨幣供應(yīng)外，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)已發(fā)生的業(yè)務(wù)還進(jìn)行全面檢查，嚴(yán)格規(guī)范擔(dān)保抵押，用風(fēng)險(xiǎn)防范手段“倒逼”回收過量放款；與此同時(shí)，國(guó)際結(jié)算方面則預(yù)留貸款額度，并進(jìn)一步加大了利率的靈活性，從制度規(guī)范層面實(shí)施信貸調(diào)控。 6月29日，越南央行行長(zhǎng)阮文饒明確表示，銀行會(huì)跟企業(yè)分擔(dān)困難，目前資金集中于生產(chǎn)、出口和農(nóng)村領(lǐng)域，銀行確保向企業(yè)供應(yīng)流動(dòng)資金。央行會(huì)及時(shí)給個(gè)信貸組織提供再撥款、再折扣貸款，以增加銀行系統(tǒng)清款能力，滿足企業(yè)資金需求。同時(shí)，其也表示，將加強(qiáng)監(jiān)管，若哪家銀行違反規(guī)定將被嚴(yán)懲。 [align=center] 一家紡織企業(yè),女工們正在忙碌地工作。與大型國(guó)企相比,中小企業(yè)受高息影響較小。 [/align] 銀行免費(fèi)幫助企業(yè)選擇良好的投資項(xiàng)目 銀行業(yè)開始遴選企業(yè)給予貸款，據(jù)Eximbank（越南出入口貿(mào)易股份銀行）企業(yè)信貸科代科長(zhǎng)阮文南介紹，對(duì)于一般貿(mào)易生產(chǎn)企業(yè)，該銀行的貸款年息是18%，但出口企業(yè)的年息降幅自0.02%至0.05%.然而，其也承認(rèn)，在信貸額有限和主要是短期存款的條件下，銀行無法批準(zhǔn)企業(yè)中長(zhǎng)期貸款，僅可提供短期貸款業(yè)務(wù)。 此外，銀行還為企業(yè)提供額外的幫助，Sacombank（西貢商信股份商業(yè)銀行）總經(jīng)理陳春輝表示，在目前利率調(diào)升的情況下，企業(yè)與銀行都遇到了困難。銀行籌集到10億越盾，但要支付年息1億4000萬(wàn)越盾，這是不簡(jiǎn)單的事。這要求貸款企業(yè)的盈利必須達(dá)到20%，才有償還能力。為支持企業(yè)，Sacombank與許多經(jīng)營(yíng)合作伙伴配合，免費(fèi)幫助企業(yè)選擇良好的投資項(xiàng)目，為企業(yè)節(jié)省生產(chǎn)費(fèi)用。 但事實(shí)上，企業(yè)面臨的困難還是一時(shí)難以解決，HDBank總經(jīng)理陳英俊認(rèn)為，為避免被動(dòng)，企業(yè)僅選擇資金周轉(zhuǎn)迅速的生產(chǎn)投資項(xiàng)目，別太依附銀行貸款。HDBank以合理的利率，優(yōu)先給在該銀行開立賬戶的企業(yè)貸款一年以下的流動(dòng)資金。 企業(yè)也開始自救，梁光施的木薯出口企業(yè)準(zhǔn)備和農(nóng)民談判，以高價(jià)收購(gòu)木薯，但分為1到2個(gè)月遠(yuǎn)期付款，以減少資金壓力。 而最新數(shù)據(jù)顯示，越南今年上半年的貸款余額將較去年同期增加20%，同時(shí)6月的貸款月增幅料放緩至1.22%. “20%的貸款余額增幅仍要高出去年同期，但已經(jīng)處于逐步下降的趨勢(shì)?！毖胄袌?bào)告稱。