國務(wù)院會議幾次支持光伏行業(yè)整合后，整合已悄然啟動。

但產(chǎn)業(yè)整合的效果卻不會立刻體現(xiàn)：盡管部分資金狀況好的企業(yè)開始盈利，上市企業(yè)上半年七成盈利;但也有部分企業(yè)在破產(chǎn)邊緣掙扎，一不小心就跌入“落后產(chǎn)能”的行列。

中國可再生能源學(xué)會副理事長孟憲淦對《第一財經(jīng)日報》記者稱，光伏是一個技術(shù)依賴性很強的行業(yè)，技術(shù)和工藝更新?lián)Q代快，因此并不看好光伏行業(yè)的整合前景，落后產(chǎn)能最好的結(jié)局就是自己破產(chǎn)。

行業(yè)好轉(zhuǎn)

國內(nèi)上市光伏企業(yè)的半年報日前陸續(xù)公布。30家發(fā)布中報以及業(yè)績預(yù)告的公司中，22家上半年業(yè)績預(yù)期盈利，占總數(shù)的七成。

這很大程度要歸功于國內(nèi)市場，以及光伏企業(yè)進(jìn)入下游電站開發(fā)運營，沖抵制造業(yè)務(wù)的虧損。還有企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入光伏行業(yè)。

事實上，近期光伏行業(yè)的利好政策不斷。財政部發(fā)布《關(guān)于分布式光伏發(fā)電實行按照電量補貼政策等有關(guān)問題的通知》，明確按發(fā)電量給予補貼。

此外，光伏電站項目增值稅即征即退50%的優(yōu)惠政策還會出臺。光伏電站運營企業(yè)目前的增值稅為17%，如國增值稅下調(diào)8.5個百分點，相當(dāng)于上網(wǎng)電價增加，電站回報率將因此上升，直接利好光伏電站運營企業(yè)。

中歐光伏雙反的對峙，也以“價格承諾”機制方式達(dá)成協(xié)議。國內(nèi)市場啟動正在加速，一定程度上釋放了需求，光伏行業(yè)開始扭轉(zhuǎn)虧損的趨勢。

然而，行業(yè)好轉(zhuǎn)并不意味著所有企業(yè)的日子都好過。

8月7日，江蘇省光伏專業(yè)委員會統(tǒng)計，7月份全球有6家光伏企業(yè)申請破產(chǎn)，其中中國企業(yè)有兩家，分別是恒基光伏和綜藝股份(600770,股吧)下屬公司。

孟憲淦分析，行業(yè)有好轉(zhuǎn)是真，但總體供需失衡的情況沒有變化，目前正是淘汰落后產(chǎn)能的過程，同時“擇優(yōu)扶優(yōu)”扶持優(yōu)秀企業(yè)。

據(jù)孟憲淦的觀察，目前上市公司報表中反映的是扭轉(zhuǎn)虧損開始盈利，負(fù)債嚴(yán)重并沒有因此改變，消化債務(wù)可能還需要多則2~3年的時間。公開資料顯示，中國七成光伏企業(yè)負(fù)債嚴(yán)重。

上述上市光伏企業(yè)人士甚至稱，財務(wù)報表一定程度上反映了趨勢，同時也有很多變通的空間，單從財報不能說明行業(yè)總體回暖的情況，也反映不出產(chǎn)業(yè)整合的趨勢。

本報記者采訪的業(yè)內(nèi)人士和專家均認(rèn)同光伏行業(yè)開始好轉(zhuǎn)的判斷，但何時走出困境，消化債務(wù)則觀點不一。

產(chǎn)業(yè)整合剛剛開始

一位上市光伏企業(yè)人士認(rèn)為，由于市場供需失衡，光伏企業(yè)財務(wù)困難不算什么新聞，建議政府站在宏觀角度做產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)，拉高門檻，同時產(chǎn)業(yè)整合政策應(yīng)進(jìn)一步明晰。

政策不明晰，是指下發(fā)通知中稱“國家鼓勵企業(yè)通過自身行為進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合”。

不過在Solarbuzz分析師韓啟明看來，政策很明確，就是通過信貸推動產(chǎn)業(yè)整合，減少政府干預(yù)，避開行政力量推動的整合。

按照孟憲淦的說法，光伏行業(yè)對技術(shù)的依賴性非常強，光伏技術(shù)和工藝的更新?lián)Q代周期快，通過并購實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合的路子基本不可行。一般的生產(chǎn)線就2~3年的周期，破產(chǎn)企業(yè)除了最新的生產(chǎn)線基本沒有其他有價值的資產(chǎn)。

這客觀上導(dǎo)致行業(yè)向大型、技術(shù)和管理先進(jìn)的企業(yè)集中，孟憲淦舉例說，以多晶硅產(chǎn)業(yè)為例，上半年71%的產(chǎn)量都由保利協(xié)鑫貢獻(xiàn)。

但孟憲淦也認(rèn)為，中國的光伏企業(yè)還是數(shù)量太多，而且多數(shù)跟地方政府有千絲萬縷的利益糾葛，不容易破產(chǎn)，資產(chǎn)卻已無價值，隨著產(chǎn)業(yè)整合，集中度會更高，最終剩下幾家大企業(yè)。

而此前國家能源局新能源司副司長梁志鵬曾公開表示，光伏行業(yè)整合到五六家企業(yè)就夠了。