國(guó)務(wù)院會(huì)議幾次支持光伏行業(yè)整合后，整合已悄然啟動(dòng)。

但產(chǎn)業(yè)整合的效果卻不會(huì)立刻體現(xiàn)：盡管部分資金狀況好的企業(yè)開始盈利，上市企業(yè)上半年七成盈利;但也有部分企業(yè)在破產(chǎn)邊緣掙扎，一不小心就跌入“落后產(chǎn)能”的行列。

中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)孟憲淦對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱，光伏是一個(gè)技術(shù)依賴性很強(qiáng)的行業(yè)，技術(shù)和工藝更新?lián)Q代快，因此并不看好光伏行業(yè)的整合前景，落后產(chǎn)能最好的結(jié)局就是自己破產(chǎn)。

行業(yè)好轉(zhuǎn)

國(guó)內(nèi)上市光伏企業(yè)的半年報(bào)日前陸續(xù)公布。30家發(fā)布中報(bào)以及業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，22家上半年業(yè)績(jī)預(yù)期盈利，占總數(shù)的七成。

這很大程度要?dú)w功于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，以及光伏企業(yè)進(jìn)入下游電站開發(fā)運(yùn)營(yíng)，沖抵制造業(yè)務(wù)的虧損。還有企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入光伏行業(yè)。

事實(shí)上，近期光伏行業(yè)的利好政策不斷。財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于分布式光伏發(fā)電實(shí)行按照電量補(bǔ)貼政策等有關(guān)問題的通知》，明確按發(fā)電量給予補(bǔ)貼。

此外，光伏電站項(xiàng)目增值稅即征即退50%的優(yōu)惠政策還會(huì)出臺(tái)。光伏電站運(yùn)營(yíng)企業(yè)目前的增值稅為17%，如國(guó)增值稅下調(diào)8.5個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于上網(wǎng)電價(jià)增加，電站回報(bào)率將因此上升，直接利好光伏電站運(yùn)營(yíng)企業(yè)。

中歐光伏雙反的對(duì)峙，也以“價(jià)格承諾”機(jī)制方式達(dá)成協(xié)議。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)啟動(dòng)正在加速，一定程度上釋放了需求，光伏行業(yè)開始扭轉(zhuǎn)虧損的趨勢(shì)。

然而，行業(yè)好轉(zhuǎn)并不意味著所有企業(yè)的日子都好過。

8月7日，江蘇省光伏專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，7月份全球有6家光伏企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)，其中中國(guó)企業(yè)有兩家，分別是恒基光伏和綜藝股份(600770,股吧)下屬公司。

孟憲淦分析，行業(yè)有好轉(zhuǎn)是真，但總體供需失衡的情況沒有變化，目前正是淘汰落后產(chǎn)能的過程，同時(shí)“擇優(yōu)扶優(yōu)”扶持優(yōu)秀企業(yè)。

據(jù)孟憲淦的觀察，目前上市公司報(bào)表中反映的是扭轉(zhuǎn)虧損開始盈利，負(fù)債嚴(yán)重并沒有因此改變，消化債務(wù)可能還需要多則2~3年的時(shí)間。公開資料顯示，中國(guó)七成光伏企業(yè)負(fù)債嚴(yán)重。

上述上市光伏企業(yè)人士甚至稱，財(cái)務(wù)報(bào)表一定程度上反映了趨勢(shì)，同時(shí)也有很多變通的空間，單從財(cái)報(bào)不能說明行業(yè)總體回暖的情況，也反映不出產(chǎn)業(yè)整合的趨勢(shì)。

本報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士和專家均認(rèn)同光伏行業(yè)開始好轉(zhuǎn)的判斷，但何時(shí)走出困境，消化債務(wù)則觀點(diǎn)不一。

產(chǎn)業(yè)整合剛剛開始

一位上市光伏企業(yè)人士認(rèn)為，由于市場(chǎng)供需失衡，光伏企業(yè)財(cái)務(wù)困難不算什么新聞，建議政府站在宏觀角度做產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)，拉高門檻，同時(shí)產(chǎn)業(yè)整合政策應(yīng)進(jìn)一步明晰。

政策不明晰，是指下發(fā)通知中稱“國(guó)家鼓勵(lì)企業(yè)通過自身行為進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合”。

不過在Solarbuzz分析師韓啟明看來，政策很明確，就是通過信貸推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合，減少政府干預(yù)，避開行政力量推動(dòng)的整合。

按照孟憲淦的說法，光伏行業(yè)對(duì)技術(shù)的依賴性非常強(qiáng)，光伏技術(shù)和工藝的更新?lián)Q代周期快，通過并購實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合的路子基本不可行。一般的生產(chǎn)線就2~3年的周期，破產(chǎn)企業(yè)除了最新的生產(chǎn)線基本沒有其他有價(jià)值的資產(chǎn)。

這客觀上導(dǎo)致行業(yè)向大型、技術(shù)和管理先進(jìn)的企業(yè)集中，孟憲淦舉例說，以多晶硅產(chǎn)業(yè)為例，上半年71%的產(chǎn)量都由保利協(xié)鑫貢獻(xiàn)。

但孟憲淦也認(rèn)為，中國(guó)的光伏企業(yè)還是數(shù)量太多，而且多數(shù)跟地方政府有千絲萬縷的利益糾葛，不容易破產(chǎn)，資產(chǎn)卻已無價(jià)值，隨著產(chǎn)業(yè)整合，集中度會(huì)更高，最終剩下幾家大企業(yè)。

而此前國(guó)家能源局新能源司副司長(zhǎng)梁志鵬曾公開表示，光伏行業(yè)整合到五六家企業(yè)就夠了。