隨著Tesla的熱賣和Solarcity等公司的持續(xù)超預(yù)期,我們可以看到由新能源為技術(shù)核心所主導的能源系統(tǒng)的變革或許已經(jīng)發(fā)生,隨著之前光伏、鋰電、風電行業(yè)產(chǎn)能過剩所帶來的泡沫破滅,行業(yè)逐漸恢復(fù)理性,而在新技術(shù)變革的引領(lǐng)下,部分優(yōu)質(zhì)的上市公司有望成為龍頭,引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)的變革。
太陽能行業(yè)已見底,關(guān)注行業(yè)反轉(zhuǎn)的機會
隨著光伏行業(yè)產(chǎn)品價格的上漲和龍頭企業(yè)的恢復(fù)盈利,企業(yè)現(xiàn)金流狀況出現(xiàn)改善的跡象,而在現(xiàn)金流改善的刺激下,估值較低的美股光伏公司可能存在大幅上漲的可能,而A股目前部分資產(chǎn)負債率較低,資質(zhì)優(yōu)異的上市公司有可能受益于行業(yè)的復(fù)蘇成為未來行業(yè)的龍頭。近期雙反雖然對行業(yè)構(gòu)成壓制,但是不會改變行業(yè)復(fù)蘇的方向。
Tesla將撬動新能源汽車千億投資市場Tesla一季度的銷售量和全年的預(yù)期銷量超預(yù)期有可能帶動人們對于新能源汽車消費觀念的變革,從而刺激其他品牌新能源汽車的消費和配套充電設(shè)施的建設(shè),對于新能源汽車龐大產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司將具有明顯的拉動作用,利好相關(guān)領(lǐng)域上市公司。
風電行業(yè)出現(xiàn)回暖跡象,預(yù)期下半年業(yè)績有可能超預(yù)
期隨著風機整機價格的上漲和去年以來集中批復(fù)的項目的建設(shè),風電行業(yè)出現(xiàn)了明顯的業(yè)績復(fù)蘇,而從今年一季度開始,風機招標出現(xiàn)了同比的大幅增長,預(yù)期對于下半年業(yè)績將產(chǎn)生積極的影響。
風險提示
歐盟光伏雙反結(jié)果低于預(yù)期,Tesla等新能源汽車推進進度低于預(yù)期;風電行業(yè)回暖低于預(yù)期。
維持“推薦”評級,關(guān)注龍頭企業(yè)復(fù)蘇
由于新能源行業(yè)已經(jīng)進入全面復(fù)蘇,故我們維持行業(yè)“推薦”投資評級。
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