自2003 年英國政府首次提出低碳經(jīng)濟(jì)的概念以來，作為低碳經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，新能源行業(yè)得到了快速發(fā)展。而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，金融滲透到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)層面，金融支持對(duì)于新能源行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要，特別是金融創(chuàng)新對(duì)深化新能源和金融結(jié)合的作用是不容小視的。
金融創(chuàng)新與新能源的結(jié)合，被稱為新能源金融。新能源金融以新能源產(chǎn)業(yè)鏈為依托，借助金融手段，從最初的融通資金、中間的整合資源、最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值三個(gè)方面研究新能源產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的互動(dòng)，并針對(duì)性地提出相應(yīng)保障措施。它研究的是通過分析新能源產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的結(jié)合點(diǎn)，將金融手段嵌入到新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的全過程中，創(chuàng)新符合新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，幫助新能源企業(yè)解決資金問題，促進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
金融創(chuàng)新的核心是開發(fā)出各種有利于資金融通的產(chǎn)品。銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、大型企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者一方面應(yīng)該努力提高自己的環(huán)境與社會(huì)責(zé)任，另一方面要善于捕捉越來越多的新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)，在發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的過程中，研究開發(fā)新能源和金融互動(dòng)下的金融工具創(chuàng)新。
除了支持新能源的銀行類金融產(chǎn)品創(chuàng)新外，開發(fā)新能源資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是一種行之有效的項(xiàng)目融資途徑。新能源資產(chǎn)證券化的一般運(yùn)作程序是由經(jīng)濟(jì)主管部門先將其擁有的準(zhǔn)備證券化的新能源資產(chǎn)匯集成一個(gè)資產(chǎn)地，包括新能源勘查權(quán)、新能源開發(fā)權(quán)、新能源基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等項(xiàng)目，然后政府以每一個(gè)項(xiàng)目為單位改組選擇項(xiàng)目發(fā)展商 (或組建新的股份有限公司)。項(xiàng)目發(fā)展商將資產(chǎn)賣給一個(gè)特設(shè)信托中介 (SPV)。SPV將各類資產(chǎn)按利率期限、風(fēng)險(xiǎn)的不同進(jìn)行組合并對(duì)之進(jìn)行信用增級(jí)，并由資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，最后將證券出售給投資者。發(fā)行收入經(jīng) SPV轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目發(fā)展商。在強(qiáng)化規(guī)劃管理，完善新能源開發(fā)監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，發(fā)行新能源支持證券以籌集資金，切實(shí)增強(qiáng)新能源保障供給能力。
另外，項(xiàng)目融資作為新型融資方式，對(duì)新能源的開發(fā)利用項(xiàng)目具有巨大的吸引力和運(yùn)作空間。我們可以考慮借鑒基礎(chǔ)設(shè)施BOT融資方式，為新能源項(xiàng)目籌集資金。有效運(yùn)用BOT融資方式，我國新能源項(xiàng)目建設(shè)將獲得更為充裕的資金和更為先進(jìn)的技術(shù)支持，必將推進(jìn)我國新能源產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。我們還可以通過推廣PPP融資方式，加強(qiáng)政府對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)與引導(dǎo)作用。PPP模式在新能源開發(fā)利用中的作用表現(xiàn)為：第一，私人部門在新能源設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營和維護(hù)一個(gè)項(xiàng)目時(shí)通常更有效率，能夠按時(shí)按質(zhì)完成，并且更容易創(chuàng)新。第二，伙伴關(guān)系能夠使私人部門和公共部門各司所長，參與各方雖然沒有達(dá)到自身理想的最大利益，但總收益卻是最大的，實(shí)現(xiàn)了“帕累托”效應(yīng)，即社會(huì)效益最大化，這顯然更符合新能源項(xiàng)目的公共產(chǎn)品特性。第三，私人部門合作者通常會(huì)關(guān)聯(lián)到經(jīng)濟(jì)中的相關(guān)項(xiàng)目，從而實(shí)現(xiàn)新能源投資的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。第四，由于投入了資金，私人參與者保證新能源項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的有效性，而政府則為保證公眾利益而服務(wù)。在這種融資方式中，政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私人企業(yè)，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)，從而為項(xiàng)目提供了更加堅(jiān)實(shí)的保障、進(jìn)一步增加了項(xiàng)目成功的概率。
作為市場資源配置的關(guān)鍵領(lǐng)域之一，金融資源的配置創(chuàng)新，引導(dǎo)企業(yè)走向主動(dòng)、走向自覺，就要發(fā)揮其不可替代的作用。這種金融創(chuàng)新是以節(jié)約資源消耗、提高環(huán)境質(zhì)量、轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)新能源發(fā)展為主要目的，以金融資源配置的市場運(yùn)作規(guī)則為依托，通過創(chuàng)新金融組織、創(chuàng)新金融績效評(píng)估、開發(fā)新能源金融產(chǎn)品，并形成合適的金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供充足的金融資金。
總之，金融業(yè)要善于捕捉越來越多的環(huán)境機(jī)會(huì)，適時(shí)推動(dòng)新能源金融產(chǎn)品創(chuàng)新，主動(dòng)參與到發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)的體系中來，通過金融與新能源的深度融合，實(shí)現(xiàn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融創(chuàng)新的雙贏。可以預(yù)見，隨著我國新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，將來必定會(huì)形成一個(gè)新能源與金融良性互動(dòng)的良好局面。
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