本周行業(yè)重點關(guān)注

據(jù)歐盟委員會草案副本顯示,歐盟將對中國最大的幾家太陽能電池制造商征收關(guān)稅,新關(guān)稅措施將于6月6日生效。尚德、賽維、天合和晶澳的稅率分別為48.6%、55.9%、51.5%和58.7%,行業(yè)其他大多數(shù)配合調(diào)查的中資公司將平均繳納47.6%的關(guān)稅,而不配合的公司將面臨67.9%的稅率。

商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅發(fā)表評論稱,如果歐方對產(chǎn)品設(shè)限,中方將切實維護中國企業(yè)的利益,希望歐方慎重采取措施。代表歐洲450多家光伏產(chǎn)品消費類企業(yè)的行業(yè)協(xié)會歐洲平價太陽能聯(lián)盟再次發(fā)表聲明,強烈反對歐盟委員會對中國光伏產(chǎn)品征收反傾銷稅,稱此舉將摧毀整個歐盟的光伏市場。

我們判斷,歐盟反傾銷初裁基本成立,歐洲市場在2012年占比約55%,2013年預計下降到35%左右,但仍然足以讓國內(nèi)光伏企業(yè)蒙受較大損失;同時三月份以來的追溯性關(guān)稅將影響光伏企業(yè)短期的業(yè)績。我們認為,在今年底終裁之前,留給國內(nèi)政府和企業(yè)談判的時間與空間仍然存在。國內(nèi)利好政策正在醞釀,出臺后將有效對沖海外市場風險,國內(nèi)市場大規(guī)模啟動是大概率事件。光伏行業(yè)供需格局逐漸改善,我們維持行業(yè)“推薦”的投資評級,短期內(nèi)建議關(guān)注受歐盟“雙反”影響較小的陽光電源、愛康科技、中利科技、特變電工等。

個股重點推薦

1.宏發(fā)股份:繼電器行業(yè)龍頭,行業(yè)穩(wěn)定增長,份額逐步侵蝕外資。技術(shù)實力國內(nèi)領(lǐng)先,各子公司定位分明,多點開花各有亮點;估值便宜,安全邊際足。

2.浙富股份:公司水輪機業(yè)務(wù)2013年將有較大改善,主要受益于國內(nèi)水電建設(shè)提速和海外訂單進入收獲期;核電業(yè)務(wù)和臨海電機有望成為公司業(yè)績的長期增長點。

3.中恒電氣:公司通信電源業(yè)務(wù)將受益于中移動TD六期工程的推進及LTE基站的大規(guī)模建設(shè),HVDC產(chǎn)品試點也有望展開;公司電力業(yè)務(wù)取得新突破,收購中恒博瑞后的協(xié)同效應(yīng)也值得期待。

4.理工監(jiān)測:在線監(jiān)測產(chǎn)品正經(jīng)歷從試點到推廣的過程,未來市場需求有望呈現(xiàn)爆發(fā)性增長;公司產(chǎn)品線齊全,且均具有自主知識產(chǎn)權(quán),研發(fā)、資質(zhì)處于領(lǐng)先水平;資金充足,融資渠道暢通,擴張能力強。

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